原创 新经济IP 新经济e线 2022-02-21 09:23
基金发行遭遇倒春寒。
新经济e线获悉，今年来继中银证券国证新能源车电池ETF（159756）募集失败之后，平安中证港股通消费主题ETF（159799）也宣告成立搁浅。
据平安基金2022年2月19日发布的公告显示，平安中证港股通消费主题ETF于2021年11月18日开始募集，截至2022年2月17日基金募集期限届满，该基金未能满足基金备案条件，故该基金合同不能生效。作为平安基金虎年以来首个出场的主力ETF产品，该基金却不幸成为了全市场第二只发行失利的ETF。
实际上，平安基金去年曾发力ETF领域布局。2021年，公司全年新成立ETF共计8只，囊括富时中国国企开放共赢ETF、中证港股通医药卫生综合ETF、中证沪港深线上消费主题ETF、中证消费电子主题ETF、中证新材料ETF、中证医药及医疗器械创新ETF、中证畜牧养殖etf、中证光伏产业ETF等热门赛道的行业及主题ETF。
不过，上述8只ETF自上市后规模均出现了不同程度的缩水。截至2022年2月20日，公司旗下富时中国国企开放共赢ETF、中证港股通医药卫生综合ETF、中证沪港深线上消费主题ETF、中证消费电子主题ETF、中证新材料ETF等5只ETF均已跌破亿元。其中，规模最小的平安中证消费电子主题ETF仅剩下0.29亿元，较成立时的2.56亿元已缩水近九成。
截至2022年2月20日，除了上述两只ETF以外，当月同泰同享也遭遇了发行失败的命运。该基金为一只偏债混合型基金。
Wind数据还表明，今年以来成立新基金仅326只，平均发行规模仅4.16亿份，2月成立新基金平均募集规模更是低至2.8亿份，处于最近三年的最低点，基金保成立形势严峻。
ETF发行热度骤降
新经济e线注意到，以ETF为例，步入2022年，ETF发行热度骤降，与2021年的大热形成了鲜明反差。
截至2月20日，今年来新成立ETF产品共计21只，累计募集份额仅66.5亿份。其中，1月有18只ETF成立，募集规模合计54.10亿份，平均发行份额仅3.01亿份。而2021年1月，当月新成立的ETF数量虽然不及今年1月，为14只，但募集规模却超过二百亿份大关，达216.68亿份，当月平均发行份额为15.48亿份，为2021年第二高的月份。
若按月度统计的话，2021年全年多达8个月份发行份额均超过百亿份。全年募集份额最多的一个月为6月份。当月，共计有37只ETF成立，分别包括8只中证科创创业50ETF、1只上证科创板50etf、1只国证新能源车电池ETF、1只中证医药及医疗器械创新ETF等，最高的募集份额达31.15亿份，最低的也有11.34亿份。当月，以上37只ETF共计募集334.42亿份，创下单月ETF募集份额的最高纪录，平均发行份额录得9.04亿份，位居年内第三高。
从发行热度来看，2021年1月、2月和10月为年内次高点，后两个月ETF的发行份额合计也分别达到了219.75亿份和231.12亿份，对应分别有27只和12只ETF成立。就ETF平均发行份额排序的话，去年10月以19.26亿份的平均发行规模位居月度排行榜首席。当月，凭借3只msci中国a50互联互通ETF的火爆发行迅速拉高了当月ETF发行的水位，这3只ETF合计募集规模近200亿份，占当月累计发行份额之比达86.09%。
相比之下，截至2月20日，在2022年来新成立的ETF中，发行份额超过5亿份以上的ETF仅有2只，分别是南方中证500增强策略ETF（560100）和华宝中证港股通互联网ETF（513770），各募集了7.47亿份和6.07亿份。其中，上市后前者规模均已下降至3.31亿元；后者规模略有增长至6.18亿元。
与此同时，多达13只ETF募集规模均在3亿份以下，如国泰中证港股通科技ETF（513020）、建信国证新能源车电池ETF（159775）、招商中证沪港深消费龙头ETF（517550）、招商中证香港科技ETF（159750）、易方达中证港股通医药卫生综合ETF（513200）等均为今年1月踩线成立。而且，从上市后资产规模变动来看，截至2022年2月20日，上述5只ETF分别已缩水至1.52亿元、1.15亿元、0.41亿元、0.49亿元、0.87亿元。
另据新经济e线了解，在平安中证港股通消费主题ETF成立搁浅背后，跟踪该标的指数的主题ETF已有3只，分别是华夏中证港股通消费主题ETF（513230）、鹏华中证港股通消费主题ETF（513590）、银华中证港股通消费ETF（159735），其成立时间分别为今年1月12日、2021年8月3日和5月25日。同样，3只主题ETF上市后均遭遇净赎回。截至2月20日，其规模已分别下降至0.82亿元、0.45亿元和0.82亿元。
Wind统计还表明，截至2月20日，目前正在发行的ETF共计有20只。其中，易方达基金和汇添富基金各有3只，分别为易方达恒生港股通新经济ETF（513323）、易方达中证港股通消费主题ETF（513073）、易方达中证全指建筑材料ETF（159787）、和汇添富中证电池主题ETF（159796）、汇添富中证沪港深张江自主创新50ETF（517853）、汇添富中证全指医疗器械ETF（159797）。
保成立形势严峻
值得关注的是，在基金发行出现倒春寒的情况下，保成立成为了行业不得不面对的一个严峻现实。此前，为力保基金达到2亿元的最低成立门槛，多家基金公司纷纷打出了通过延长认购期、增加代销渠道、公司及员工自购、参加代销机构认购费率优惠等多种组合拳，以促进基金销售。
按照公告统计，2022年以来合计33只基金（各份额合并统计）宣告延长募集期，其中权益类基金为主，远超去年同期。春节开市后的10个交易日内，就已有9只基金公告宣布延长认购期限，几乎平均每天都有基金将原有认购截止日期推后。
以ETF为例，华安中证光伏产业ETF（159618）就宣布发行期限延期超过一个月。2月18日，华安基金发布的华安中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金延长募集期的公告称，基金原定募集期为2022年2月7日至2022年2月23日。经与基金托管人建设银行协商一致，决定将基金的募集日期延长，决定将基金的募集日期延长至2022年3月31日。
新经济e线获悉，截至当天，全市场跟踪中证光伏产业这一标的指数的产品合计已多达28个，但规模表现为两极分化。其中，规模最大和最小的ETF分别是华泰柏瑞中证光伏产业etf（515790）和平安中证光伏产业ETF（516180），对应分别为128.04亿元和1.30亿元。
同天，鹏华基金也发布公告称，鹏华中证细分化工产业主题ETF联接基金于今年1月28日开始募集，原定募集截止日为2月18日，同样延长至3月4日。此前，鹏华中证工业互联网主题ETF（159778）在今年1月也经历了募集延期，最终募集规模为2.92亿份。
2月16日，易方达恒生港股通新经济ETF（513323）也披露了基金延期募集的公告。该ETF自2022年2月11日开始募集，原定募集截止日为2022年2月23日。现决定延期至2月28日结束募集。此前于1月12日，方正富邦中证医药及医疗器械创新ETF（560603）也宣布募集截止日期从原来的2022年1月21延长至2月28日。
整体而言，大多数基金募集时间延长14-30天左右，也有基金计划将募集时间延长两个月左右。从细分品类来看，不止是ETF，还有偏股混合型、FOF基金以及ETF联接基金等多个细分品类。不仅如此，延期募集的发行主体不仅有头部基金公司，也有大中型及小型公募机构。
根据基金发行规定，新基金募集期最长为三个月，当发行市场遇冷的时候，新基金延长发行期、募集失败的情况就会增多。
在今年来募集失败的3只基金中，除了2只热门赛道的主题ETF以外，定位“固收+”的同泰同享最终也发行失败，某种程度上或与公司渠道实力受限有关。作为个人系公募机构，同泰基金成立于2018年10月11日。截至2021年四季度末，公司基金规模尚不到35亿元，同业排名131/149。
整体来看，进入2022年以来，A股市场持续调整，绝大多数权益类基金“跌跌不休”，尤其是此前被投资者追捧的明星基金，在市场风格突变之后，投资者亏损加重。因此，缺乏赚钱效应下，即使推出顶流基金经理，募集效果也难言理想。特别是对小型公募基金公司而言，市场情绪低迷下基金销售受到的冲击更大。
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