原创 新经济IP 新经济e线 2022-06-29 09:19 发表于广东
民生加银平稳增利使命终结。
新经济e线获悉，作为民生加银基金旗下最早的一只定期开放纯债基金，民生加银平稳增利不幸倒在了第八个封闭期。该基金自 2022年6月29日起进入清算程序。
6月28日，据民生加银平稳增利披露的基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告称，基金以通讯开会方式召开了基金份额持有人大会，大会表决投票时间自2022年5月30日起，至2022年6月26日17:00止结束。
其中，参加本次大会表决的基金份额持有人（或其代理人）所代表基金份额共计2833.15万份，占权益登记日（2022年5月30日）基金总份额4682.24万份的60.51%，达到出具表决意见的基金份额持有人所代表的基金份额占权益登记日基金总份额的50%以上，满足法定开会条件，符合有关规定。
会议审议了《关于民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金终止基金合同有关事项的议案》。议案表决结果为：2732.40万份基金份额同意；94.93万份基金份额反对；5.83万份基金份额弃权。同意本次会议议案的基金份额占有效表决票所持份额的96.44%，达到参加本次大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的三分之二以上（含三分之二）。根据有关规定，上述议案获得通过。
在民生加银平稳增利接蹱清盘背后，该基金也是民生加银基金今年来第四只清盘的固收类产品，其余三只分别包括民生加银添鑫纯债、民生加银汇利、民生加银康利，以上基金到期日分别今年2月17日、3月30日、4月11日。
场内交易曾被恶炒
新经济e线注意到，作为深交所上市（LOF）基金，民生加银平稳增利A类份额（场内简称民生增利定开，166902）可以在交易所挂牌交易。但就在该基金临近清盘前的5月底和6月初的这段时间里，民生增利定开曾一度被场内资金恶炒，二级市场上价格也经历了暴涨暴跌的一幕。
如5月24日至27日的四个交易日里，除了5月24日当天大涨9.59%外，另外三个交易日均以涨停板报收。但在接下来的5月30日至6月2日的四个交易日里，民生增利定开又被牢牢砸至跌停板上，全天均告一字跌停。
期间，民生加银基金曾四度发布基金A类基金份额溢价风险提示公告。5月27日，公司公告表明，民生增利定开在二级市场的交易价格出现大幅度溢价。2022年5月26日，民生增利定开在二级市场的收盘价为1.460元，相对于当日基金份额参考净值溢价幅度超过30%。公司特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额，可能遭受较大损失。
接下来，民生加银基金又分别于5月30日、31日和6月1日相继发布了三份类似公告。5月27日，民生增利定开在二级市场的收盘价为1.606元，相对于当日基金份额参考净值溢价幅度超过50%；5月30日，民生增利定开在二级市场的收盘价为1.445元，相对于当日基金份额参考净值溢价幅度超过30%；5月31日，民生增利定开在二级市场的收盘价为1.301元，相对于当日基金份额参考净值溢价幅度超过20%。
公开资料表明，民生加银平稳增利于2012年11月15日成立，最初募集份额为12.68亿份。后经中国证监会《关于准予民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金变更注册的批复》（证监许可【2016】1863）变更注册并实施转型。基金运作方式由三年定期开放变更为一年定期开放，基金合同于2017年1月11日生效。
另据民生加银平稳增利当天的公告称，本次基金份额持有人大会决议生效后，根据基金份额持有人大会通过的议案及方案说明，公司将依据深交所的业务规定申请本基金A类基金份额终止上市交易，履行本基金A类基金份额的终止上市程序。
此前，基金已自2022年5月21日起进入本基金的第八个封闭期，封闭期内本基金不办理申购、赎回业务。本基金A类基金份额已于2022年6月27日开市起停牌，不再复牌直至终止上市，自2022年6月27日起不再接受转托管业务。
2022年4月22日，民生加银平稳增利发布的2022年一季报也表明，虽然本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形，但存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。
截至今年一季度末，民生加银平稳增利A类和C类份额资产净值分别仅录得3119.09万元和770.33万元，合计3889.42万元。从持有人结构来看，报告期内，一家机构持有人持有份额为826.26万份，占比21.81%。
新经济e线获悉，民生加银平稳增利成立至今，前后经历了四任基金经理，分别是陈薇薇、杨林耘、李慧鹏、胡振仓。作为第四任基金经理，自胡振仓于2018年9月10日接管以来，基金业绩表现均跑输同期业绩比较基准。2018年至2022年6月27日，民生加银平稳增利A净值回报率分别为7.57%、3.33%、1.25%、4.83%、0.94%，后者分别为8.12%、4.67%、2.97%、5.23%、1.77%。
固收业务连连败退
值得关注的是，作为银行系公募基金公司，近年来民生加银基金固收业务却连连败退，旗下债基和偏债基金频频清盘。实际上，自去年10月以来，不到一年时间公司旗下清盘基金数量已多达8只。其投资类型不外乎中长期纯债基金和偏债混合型基金，各占4只。
除了今年陆续清盘的民生加银添鑫纯债、民生加银汇利、民生加银康利、民生加银平稳增利这4只外，去年四季度还有4只清盘，分别包括民生加银瑞鑫一年定开、民生加银润利、民生加银兴利、民生加银平稳添利。
不仅如此，屡次“踩雷”的民生加银信用双利有意清盘却无果。今年2月9日，民生加银基金发布公告称，公司经与本基金托管人中国银行协商一致，决定以通讯开会方式召开本基金的基金份额持有人大会，审议《关于民生加银信用双利债券型证券投资基金终止基金合同有关事项的议案》。会议投票表决起止时间：自2022年2月10日起，至2022年3月18日17:00止。
等到3月24日，民生加银基金披露的基金份额持有人大会参会情况统计结果的公告表明，截至2022年3月18日17点00分，参加本次大会表决的基金份额持有人（或其代理人）所代表份额共计358.95万份，占权益登记日（2022年2月10日）本基金总份额（1163.17万份）的30.86%，未达到权益登记日本基金总份额的50%，未达到相关规定“以通讯方式召开基金份额持有人大会”的有效开会条件。
公开资料表明，民生加银信用双利于2012年3月28日至2012年4月23日止公开募集，基金于2012年4月25日成立。后根据法律法规对基金合同进行修改，修改后的《民生加银信用双利债券型证券投资基金基金合同》于2021年6月30日生效。
4月22日，民生加银信用双利发布的2022年一季报显示，报告期末，基金总份额进一步缩水至716.95万份，期末基金资产净值合计仅剩下909.43万元，不足千万元。截至本报告期末民生加银信用双利债券A净值增长率为-19.43%，同期业绩比较基准收益率为0.00%。基金业绩比较基准为中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40%。可见，基金业绩回报大幅落后。
早在2020年9月26日，民生加银基金对旗下部分基金所持有的“19恒大01”（债券代码155406）及“19恒大02”（债券代码155407）进行估值调整。同年11月25日，因民生加银信用双利踩雷“16 皖经 02”（债券代码 136545）、“16 皖经 03”（债券代码 136699），公司曾对发债主体——华安集团提起诉讼。
2021年1月6日，民生加银基金发布相关诉讼进展公告称，公司于2020年11月23日收到终审判决文书。判决生效后，华安集团未能于履行期内向公司偿付欠款，公司于第一时间向法院提起了强制执行申请并已被法院受理。2020年12月31日，华安集团发布了《安徽省华安外经建设（集团）有限公司关于法院裁定受理公司提出重整申请的公告》，合肥中院已于12月25日裁定受理其破产申请。该事项可能对华安集团的执行程序有重大影响。此后，关于上述事项，公司再无披露进一步的进展。
Wind统计还显示，截至今年一季度末，民生加银基金资产规模合计1333.1亿元，较2020年和2021年的1718.84亿元和1452.5亿元，公司管理规模进一步缩水，行业排名退后至38/149。
如今，公司董事长张焕南执掌五年多之后，民生加银基金已陷入了产品与规模的双重困局。不仅如此，在李操纲今年3月25日辞去总经理一职之后，新的继任者至今仍没到位。
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