原创新经济IP新经济e线2024-04-01 09:15广东
公募一季度业绩比拼落幕。
今年来，A股市场波澜起伏。受此影响，主动权益型基金（包括偏股混合型基金、灵活配置型基金、普通股票型基金以及平衡混合型基金在内，以下同）整体仍缺乏赚钱效应。其中，一季度万得普通股票型基金指数以-3.24%的回报在一众基金指数中位列倒数第一，紧随其后万得偏股混合型基金指数也下跌3.82%。同期，股票型基金总指数和混合型基金总指数也分别低至-2.2%和-1.95%。
相比之下，纯债基金继续保持稳定增长，万得短期纯债型基金指数与万得中长期纯债型基金指数一季度分别上涨0.92%和1.2%，近三年涨幅分别达9.24%和10.78%。
新经济e线获悉，从主动权益型基金业绩表现来看，全市场7678只同类产品（A/C份额分列，以下同）今年一季度的算术平均回报率为-1.65%，同类中位数为-1.28%。
其中，今年一季度基金业绩回报超过20%的产品仅有10只，分别包括诺安积极回报A、诺安积极回报C、西藏东财数字经济优选A、大摩数字经济A、大摩数字经济C、西藏东财数字经济优选C、万家双引擎A、万家双引擎C、中航机遇领航A、中航机遇领航C，以上占比仅0.13%，可谓是千里挑一。
从所属基金公司分布来看，主要是中小型公募机构为主，此举反映出，在市场结构性行情下，中小型基金公司的调仓灵活性和资产配置方面的敏感度要更胜一筹。
作为曾经的迷你基金，诺安积极回报A和诺安积极回报C自从原明星基金经理蔡嵩松于2022年8月20日接任后，基金规模激增。截至去年年末，该基金总规模快速增加至16.27亿元，较2022年年末的仅7000万元，增幅高达22.24倍。去年9月29日，蔡嵩松正式卸任，转由刘慧影接任基金经理一职。自其管理以来，基金业绩表现突出。截至今年一季度末，刘慧影任职总回报达15.60%，同类排名7/2291。
金元顺安产业臻选垫底
不过，表现分化的是，截至今年一季度末，年内共计有29只主权权益基金业绩回撤超过二成。其中，金元顺安产业臻选A和金元顺安产业臻选C双双垫底，其年内净值回报率分别低至-29.79%和-29.82%，同类排名分别为4180/4180和4179/4180，基金单位净值分别仅有0.7160元和0.7165元。令人意外的是，金元顺安产业臻选（A/C）为一只成立不久的次新基金，刚刚成立于2023年12月19日，前后仅过去三个多月时间。可见，基金操盘风格十分激进。
据新经济e线了解，该基金经理配置了双基金经理，分别为闵杭和周博洋。其中，闵杭曾任湘财证券上海自营分公司总经理，申银万国证券证券投资总部投资总监。2015年8月加入金元顺安基金，现为公司总经理助理、投资总监。截至去年年末，闵杭在管基金共计4只，在管基金规模约18.19亿元。其中，有3只为偏股混合型基金，分别包括金元顺安消费主题、金元顺安行业精选（A/C）和金元顺安产业臻选（A/C）。不过，前两只产品业绩明显超过了金元顺安产业臻选（A/C），特别是金元顺安消费主题年内已经实现正收益，达2.02%，同类排名相对靠前，为936/4180。
公开资料表明，周博洋同样为公司主力选手。其曾任上海新世纪资信评估公司助理分析师，上海证券项目经理。2014年8月加入金元顺安基金。截至去年年末，周博洋在管基金6只，合计管理规模超过百亿元。当中，既有主动权益基金，也有债券型基金。从其任职总回报来看，其余产品累计均实现了正收益，同类排名位于中等偏后水平，但仅金元顺安产业臻选（A/C）表现最差，其任职回报低至-28.35%。
截至今年一季度末，除了业绩垫底的金元顺安产业臻选A和金元顺安产业臻选C以外，公司旗下金元顺安优质精选C和金元顺安优质精选A年内也回撤超过两成，其净值回报率分别为-21.62%和-21.60%，同类排名也分别落后至2314/2322和2313/2322。该基金自2018年1月26日起便由周博洋单独管理，至今已超过五年，其任职总回报为19.91%，年化回报率约2.98%，同类排名947/1486。
在偏股混合型基金中，恒生前海兴享A、恒生前海兴享C、同泰开泰C、同泰开泰A同期业绩回报分别低至-28.06%、-27.78%、-26.09%、-26.01%，在业绩排行榜上位列倒数前十，同类排名分别也落后至4178/4180、4177/4180、4176/4180、4175/4180，以上4只产品单位净值分别低至0.6305元、0.6305元、0.6225元、0.6345元。
从单位净值来看，同为偏股混合型基金的东方阿尔法招阳C、东方阿尔法招阳E、东方阿尔法招阳A等3只产品的净值已经惨遭腰斩，分别仅剩下0.4821元、0.4996元、0.5017元，年内总回报分别低至-23.94%、-23.89%、-23.79%，同类排名分别落后至4174/4180、4173/4180、4172/4180。该基金A类和C类份额均成立于2021年3月17日，其E类份额刚于去年5月10日增设。
新经济e线获悉，东方阿尔法招阳自2021年3月17日起便由刘明出任基金经理。期间，2022年8月2日至2023年3月31日短暂由高丰臣共同参与管理。不过，作为公募老司机，刘明近几年来的业绩实属差强人意。
公开资料表明，刘明曾任大成基金基金经理、投资部副总监、投资部总监、首席投资官、公司助理总经理、股票投决委主席、公司副总经理，并兼任社保组合基金经理。2015年5月至2017年6月任东方阿尔法基金筹备组组长。现任东方阿尔法基金总经理、投资总监、基金经理，同时兼任私募资产管理计划投资经理。
Wind统计显示，最近一年、最近两年、最近三年刘明的任职回报分别低至-32.66% 、34.19%、-44.20%。截至去年年末，刘明在管基金3只。其中，东方阿尔法精选A 、东方阿尔法招阳A、东方阿尔法优选A等3只A类份额的任职回报率分别为-19.63%、-49.83%、-31.38%。其回报排名均处于行业下游，分别落后至1451/1517、1638/1710、3071/3493。
中长跑胜出的有这些
此外，新经济e线注意到，若将业绩回报区间拉长至三年的话，合计有16只主动权益基金总回报超过五成。在A股市场持续震荡的情况下，这些基金凭借出色的主动管理能力，在业绩中长跑中领跑同类产品。
特别是与金元顺安产业臻选垫底今年来业绩垫底形成鲜明对比的是，同为一家公司的金元顺安元启却成为了最近三年来唯一一只录得翻倍的主动权益型基金，这一表现令人惊艳。截至2024年3月29日，该基金最近三年总回报高达121.67%，位列同类基金榜首。自2018年至2023年的六个年度里，该基金难能可贵的连续保持年度正收益，年度回报率分别达6.75%、13.55%、50.21%、39.85%、35.60%、24.45%。
据悉，金元顺安元启自2017年11月14日成立以来，一直由缪玮彬出任基金经理。截至今年一季度末，缪玮彬任职总回报高达322.94%，年化回报率约25.37%，同类排名1/1406，大幅超越同期业绩比较基准（沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%）321.87%。有意思的是，该基金也是缪玮彬唯一在管的一只产品，去年年末的管理规模约15.66亿元。不仅如此，不同于某些明星基金产品热衷于追求规模效应的是，该基金目前仍处于暂停申购阶段。
公开资料表明，缪玮彬曾任华泰资管固定收益部总经理，宝盈基金研究员，金元证券资产管理部总经理助理，联合证券高级投资经理，华宝信托投资经理。2016年10月加入金元顺安基金，现任公司总经理助理。
另据金元顺安元启于今年3月30日披露的2023年年报显示，报告期内，基金组合持股分散，重仓股数量共计142只，期末持股集中度仅有10.52%，远远低于同类平均的37.64%。基金前十大重仓股分别为富煌钢构、建研院、广百股份、山东玻纤、山高环能、重庆建工、赛轮轮胎、株冶集团、金诚信、宝信软件。位列前20大的隐形重仓股还包括上工申贝、博深股份、杭电股份、联泰环保、莱绅通灵、深圳燃气、华纺股份、新华锦、嘉美包装、洪通燃气。
新经济e线统计发现，在最近三年主动权益型基金回报榜位列前十大的产品中，万家新利、万家宏观择时多策略A、东吴移动互联A、东吴移动互联C、金鹰红利价值A、华泰柏瑞富利A、中邮核心优势、华泰柏瑞多策略A、东吴新趋势价值线等9只基金上榜，累计总回报分别介于85.89%至71.66%不等。
其中，万家新利和万家宏观择时多策略A均由黄海出任基金经理，其任职时间均为2020年9月23日；东吴移动互联(A/C)和东吴新趋势价值线的基金经理都是刘元海；华泰柏瑞多策略也由董辰一人管理，其任职时间分别为2020年7月29日和2020年12月29日。上述9只基金里，仅中邮核心优势采用了双基金经理制，由江刘玮和张屹岩共同管理。
与此同时，最近三年累计回报超过五成的主动权益型基金还有万家精选A、大成国企改革A、前海开源公用事业、交银趋势优先A、华商上游产业A、金信深圳成长A，其基金经理分别为黄海、韩创、崔宸龙、杨金金、张文龙、黄飙。除了张文龙和黄飙外，其余基金经理的任职时间均超过三年。
此外，截至今年3月29日，由叶勇、丘栋荣、周海栋等3位基金经理分别管理的万家双引擎A、中庚小盘价值、华商新趋势优选等41只主动权益型基金最近三年总回报也超过30%，领跑同类产品。特别是华商新趋势优选，该基金自2015年5月14日成立以来，一直周海栋出任基金经理，其任职时间长达近九年，任职总回报高达312.58%，年化回报率达17.29%，同类排名1/428。
冰火两重天的是，牛致远于2022年8月9日接任基金经理的诺德优选30，该基金最近三年净值大幅回撤超过七成，位列倒数第一。同期，最近三年累计净值回报跌幅超过六成的15只主动权益型基金中，范洁管理的基金就有4只，分别包括前海开源公共卫生主题精选（A/C）和前海开源医疗健康（A/C）。在公募第一梯队中，邱璟旻出任基金经理的广发优势成长（A/C）也榜上有名。
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