近日渤海人寿披露2023年第四季度偿付能力报告。数据显示,渤海人寿2023年原保费收入达到95.65亿元,位于2023年非上市寿险公司保费收入排行榜第28位,但其2023年净亏损超30亿元,亏损数额位居前三,且已连续亏损6年之久。
与此同时,渤海人寿偿付能力早已亮起了红灯,自2021年一季度起,渤海人寿的风险综合评级连续11个季度被评为C。
值得注意的是,截至2023年四季度末,渤海人寿共有13位股东的股权处于质押、冻结状态,合计质押、冻结的股权数量为88.58亿股,占总股本的68.14%。
01
2023年净亏损31亿,连续3年风险综合评级不达标
渤海人寿成立于2014年12月,注册资金为130亿元,是首家总部落户天津自贸区的专业寿险公司。成立之初,渤海人寿曾连续三年实现保费增长和盈利,2019年三季度及四季度原银保监评定其风险综合评级为A类和B类,彼时公司正风光。
然而自2018年起,渤海人寿保费收入便陷入滞涨,2018—2021年,渤海人寿的原保费收入分别为80.47亿元、78.53亿元、89.95亿元、88.78亿元,直至2022年才突破百亿,达到100.20亿元,然而2023年其原保费收入又滑落至95.65亿元。
与此同时,渤海人寿由盈转亏,6年累计亏损金额达91.84亿元,仅2023年就亏损30亿元。具体而言,2018年至今,渤海人寿分别净亏损7.68亿元、13.95亿元、27.44亿元、0.5亿元、12.26亿元、30.01亿元。
投资端方面,2023年渤海人寿的净资产收益率、总资产收益率、投资收益率、综合投资收益率、近三年投资收益率分别为-66.41%、-1.35%、-1.35%、0.69%、0.45%,其综合投资收益率、投资收益率、近三年投资收益率在收益率排行榜中均属于“吊车尾”水平。
渤海人寿的偿付能力表现更是告急状态,2023年四季度核心偿付能力充足率为58.09%,综合偿付能力充足率为104.80%,2022年同期,其核心偿付能力为110.54%。而其风险综合评级自2021年一季度起,已连续11个季度被评为C,也就是已连续3年不达标。
根据《保险公司偿付能力管理规定》,偿付能力达标的保险公司须同时符合3项监管要求:核心偿付能力充足率不低于50%;综合偿付能力充足率不低于100%;风险综合评级在B类及以上。可以说,渤海人寿偿付能力现状已逼近监管红线。
02
68.14%股权被冻结,“海航系”困境积重难返
渤海人寿跌落之势由来已久。一方面是其成立伊始,便走上了为海航系的“输血”之路,另一方面,在海航集团风险处置完成后,渤海人寿股东股权相对分散,且多数股权被质押冻结,目前并无实际控制人,公司股权近乎“一盘散沙”。
公告资料显示,渤海人寿大股东为渤海租赁,持有公司20%股权,穿透股权,海航资本持有渤海租赁30.19%股份。作为海航系的一员,渤海人寿从成立之初便开始为海航系“输血”。例如,渤海人寿曾通过投资信托计划、资产管理产品、公司债券,与关联方重大关联金额超过63亿元,大部分用于关联方偿还贷款以及补充流动资金。
尽管2020年海航集团风险处置已然开始,但“海航系”遗留下的坏账犹如一块压在渤海人寿身上的巨石。在渤海人寿披露的2021年年报中,渤海人寿“应收结算款期末重要的资产情况”项目下,账面余额82.9亿元,主要涉及海航集团等321家公司实质合并重整案重整计划以及东旭集团等,坏账准备高达26.71亿元。
不过,在渤海人寿的2022年年报中,渤海人寿“应收结算款期末重要的资产情况”下,账面余额已减至34.32亿元,且已无海航集团身影,坏账准备降至9.76亿元。
另外根据偿付能力报告,截至2023年四季度末,渤海人寿共有17位股东,其中仅有4位股东所持股权为正常状态,13位股东的股权处于质押、冻结状态,合计质押、冻结的股权数量为88.58亿股,占总股本的68.14%。
渤海人寿的前十大股东中,渤海租赁、广州利迪经贸、广州市泽达棉麻纺织品、北京国华荣网络科技、广州市百泽实业、江苏凌云置业、上海圣展投资开发、安信信托分别对外质押25.92亿股、10亿股、12.35亿股、9.09亿股、10.42亿股、8.46亿股、3.54亿股、5亿股份。
如今,持续多年的亏损与股权危局都迫在眉睫,渤海人寿该何去何从?
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