年内暴涨73%冠绝A股!单周68亿元巨资狂买食品饮料信号几何?

年内暴涨73%冠绝A股!单周68亿元巨资狂买食品饮料信号几何?
2020年12月14日 15:57 华宝添益

2020年,即便医药、科技纷纷登台唱戏,最牛依旧莫过于“食品饮料板块”。截至12月11日,细分食品指数(代码000815)年内大涨72.83%,超过全部28个申万一级行业的同期涨幅。作为A股稀缺的“长牛板块”,展望近在眼前的2021年,食品饮料是否牛气依旧?投资者又该如何审时度势、主动抉择呢?

“酒调食乳”齐发力,单周吸金68亿元扛起A股大旗

2020年12月8日,“酱香型白酒典范”贵州茅台股价盘中最高涨至1875元/股,再度创出历史新高。在“白酒市值一哥”的引领下,近日整个酿酒板块纷纷走强。12月11日,酒鬼酒山西汾酒单日分别大涨2.23%、4.44%,股价双双创出历史新高。截至12月11日的最近10个交易日,古井贡酒股价大涨10.85%,同期青青稞酒大涨14.84%。

白酒股的神话正在继续,调味品龙头股也纷纷迎来了“小阳春”。同样截至12月11日的最近10个交易日,“调味品龙头”海天味业股价大涨15.03%,同期恒顺醋业中炬高新分别上涨12.44%、11.89%。此外,“食品龙头”涪陵榨菜股价最近10个交易日大涨13.21%,“乳业巨头”伊利股份股价经过一路狂奔,当前公司市值也雄踞在历史高位。

囊括白酒、调味品、食品、乳品等细分领域的食品饮料板块,强硬地扛起了A股大旗,成为了近日最受资金关注的板块。最近一周5个交易日内(12.7~12.11),沪深两市主力资金全周累计净流出2060.09亿元,但在28个申万一级行业中,仅食品饮料、休闲服务2个行业实现单周资金净流入,其中食品饮料行业全周逆市净流入67.76亿元居首。

十六年31倍!食品饮料行情冠绝A股,长牛逻辑何在?

A股市场上,灿烂瞬间如流星的板块很多,能够穿越牛熊周期的“长牛板块”却凤毛麟角。“食品饮料板块”正是其中最受关注的一个。

以中证细分食品饮料产业主题指数(代码000815)为例,自2004年12月31日基日以来截至2020年12月11日,细分食品指数累计收益为3163.65%,年化收益为25.21%,相对沪深300中证500累计超额收益分别为2776.63%和2642.71%,对应年化超额收益分别达14.46%和12.71%。

(以上数据来源于Wind)

实际上,若想再找出十六年上涨31倍的资产,也并非易事。那么,食品饮料板块“长牛”的秘诀又是什么呢?

国金证券分析称,其一,消费升级和通胀上行驱动增长。我国人均GDP已突破1万美元,国内庞大内需驱动下,竞争格局好、资产质量高、盈利能力强、业绩稳定增长和现金流充沛的食品行业龙头,中长期具有较好的比较优势和成长空间。

其二,ROE领先市场,铸就强大品牌护城河。食品饮料ROE长期大于20%,食品龙头长期构筑的竞争壁垒或规模优势具有自我加强的趋势,品牌护城河会愈发的稳固。食品饮料各板块普遍具有轻资产、竞争格局好、资产质量高、现金流充沛等特征,是长线牛股辈出的温床。

2021年将会如何?券商机构纷纷看多

与生俱来的“长牛”基因,使食品饮料行业成为了机构投资者长期的重仓标的之一。专业研究机构一致认为,随着疫情逐步得到控制,海内外的需求正在逐步恢复,食品饮料行业正在逐步走出疫情阴霾,在2021年有望取得正向收益。

招商证券分析,2021年为“十四五”开局之年,酒企积极性较强,开门红可期。以历史情况来看,酒企通常在五年规划前期积极性更高,会加快目标进度,尽量提前完成规划任务。随着人们生活水平的提高,对乳制品等健康营养产品需求不断增加,进而也促进了行业产量和产品结构的提升。调味品习惯消费属性较强,用户对产品、品牌都建立了很强的粘性。而且调味品生产需要经过发酵工艺,产品差异化带来强定价权,尤其是品牌企业溢价更高。

开源证券认为,选取2021年食品饮料交易策略三条主线:一是坚守行业龙头长期持有;二是寻找行业低估值且长期成长逻辑持续的股票,可能短期获得超额收益;三是考虑到部分企业处于基本面底部,未来具有改善预期。

当前国内首只食品ETF的发行,可谓恰逢其时。自12月14日起,国内首只“食品ETF”——华宝中证细分食品饮料产业主题ETF,基金简称“食品ETF”,认购代码515713,交易代码515710,正式盛大开售。尤为注意的是,此次华宝基金旗下的食品ETF跟踪的正是上述“中证细分食品饮料产业主题指数(000815)”,也是国内首批跟踪该指数的ETF产品,这对于要提前布局2021年食品饮料行情的投资者而言,无疑是一大福音。

食品ETF也是国内行业ETF头部公司华宝基金旗下“龙头系列”的又一力作。据Wind数据,截至今年11月底,华宝基金管理的ETF规模接近1900亿元,位居国内第一(该基金规模及排名包含货币类ETF)。华宝基金旗下已有规模200亿+的券商ETF(512000)、规模近百亿的科技龙头ETF(场内简称科技ETF,515000)、规模近90亿元的银行ETF(512800)、以及同类规模及流动性均领先的电子ETF(515260)医疗ETF(512170)

(以上数据来源于Wind)

注:中证细分食品饮料产业主题指数发布于2012年4月11日,为华宝食品ETF(认购515713,交易515710)所跟踪的标的指数。以上指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。华宝食品ETF为沪深交易所首只食品ETF,同时为国内首批跟踪中证细分食品饮料产业主题指数的ETF。

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