【11.6重阳收评】 2.5万亿，别整幺蛾子。_

【一看】

今天的行情，肯定不能用正常的两家来看了，不得不聊聊美国这个事情。

之前我一直没有说这个事，主要是因为预测上两人非常接近，49%对49%的这种概率，从结果来看，就目前来说——51%对47%，黄毛已经获胜了。

这两天市场拉上来，然后今天高位跑路的资金，肯定是想规避这个事情的。然后后面有什么机会的，他们再回来。

而后面的机会，则很明显不单纯看我们国内的政策，还不得不看美国这边的脸色。

一 2018年的贸易战

A股历史上，为数不多因为外因导致的熊市，就是2018年的贸易战了。虽然2008年美国房地产危机、1997年东南亚金融海啸也都影响了我们的经济。

但是，这种经济危机都不是刻意针对我们设计的，所以，这个记忆也是市场第一时间比较担心的地方——那就是你老特，这一次会不会要继续整幺蛾子。

二制裁和反制裁

2018年，老特第一次说要针对中美5000亿贸易额提高25%的关税时，我们第一时间以为只是说说而已。没想到3/5/11几个月里，他真的陆陆续续加满了。

我们也针对于此做了反制裁——也就是增加对美国农产品的进口关税，然后是减少对美国出口稀土产品，这也就是让“农业”和“稀土”成为当年炒作的反制裁概念。

再然后是针对美国的科技制裁，我们这边半导体开启了“国产替代”的国家战略路线，光刻机作为最核心的半导体设备，光刻胶作为核心半导体材料，很自然就成了半导体炒作的“常客。”包括我们这两年炒作半导体，也是离不开这个光刻机/胶概念。

近期资金顶上海电气，抱团稀土，今天盘中抱团农业股，也就是这个意思。包括川发龙蟒，带了一个川字，之前无厘头的抱团。

三后续

2018年，我们A股是第一次经历贸易制裁和科技打压，所以当年跌的比较惨。

就目前来看，贸易的关税本身就没有取消，科技的制裁也是一直在持续，所以反应肯定不会太激烈的。

但是，一旦老特拿出新的打压手段，那影响肯定就非常直接了。

也有人会说，美国不管谁在上面，这几年也一直打压科技，所以这一次完全不怕。个人的理解是，如果还是老套路，肯定不会害怕了，这都过去6年了，早就适应老套路，主要是这个人骚操作比较多，比较怕他搞新花样，而且动作太大。换句话说，半导体都已经被制裁成这样，无法继续加码制裁，反而没有太大风险，哪些之前没有被制裁过，但是跟美国关系比较近的，风险程度反而会上升。当然了，我的意思是，老特上来还要继续针对我们的话。

【二想】

当然了，18年和现在的市场环境区别也很大。

16-17这两年里，因为北向资金的流入，所以价值股走了一个小牛市，贵州茅台在这两年里200涨到了800，其它诸如格力电器、恒瑞医药、爱尔眼科、片仔癀都类似。

所以，2018年本身就是一个大资金大赚后的高位，那么这时候你来一个利空，下跌自然就更容易一些。

当前嘛，牛市氛围下，哪怕有打压，那也是局部的调整为主，指数如果往下，第一时间找机会的还是多。除非市场多次努力之后，发现成交量很难上2万亿，指数也是连续往下，那才会放弃对于机会的追逐，当前暂时不用过于担心跌下来没有机会。

【三做】

也就是说，哪怕做个最简单的对比：

1 2018年是连续跌了三波，跌下去也没机会，血流成河

2 当前哪怕老特继续制裁，跌下来也有机会，特别是第一次和第二次下跌之后，这是大环境决定的。

从受益方向看，大家的关注度自然又集中在了科技，因为破局的点还是在这里。不可能当下靠医药消费完成来自于美国的压力，政策方面的扶持，也只能从科技这个大方向来发力——新质生产力、人工智能、军工、半导体，还会保持该有的热度。

华为也是不得不重视的，6年之前，我们对华为的依赖程度还没有这么高。目前看，6年过去了，还是就华为一个能打的。

哦，对了，还有一个点就是特斯拉概念，因为这一次马斯克很明显帮忙很大，那么他的储能业务和无人驾驶那个FSD，在国内的进度就能加速了。