在华尔街，要说谁是最令人印象深刻的金融奇才，那可能就是“量化投资之父”爱德华·索普（Edward Thorp）了。
他创立了世界第一家定量对冲基金；他是第一个使用可兑换和统计套利的人；在布莱克-斯科尔斯模型公开前，他发现了期权定价公式。
在进入金融界前，索普最开始是在赌场扬名。在轮盘赌中，他创造了可穿戴式计算机，这使他拥有44％的优势。在21点游戏中，他开发了第一个发牌计数系统，并且如今还在广泛使用。
这些赌博技巧，也被他完美地转移到了市场。索普的第一只对冲基金从没有亏损过。在接近20年的时间里，这只基金的复合年收益率高达19.1％，已经秒杀了标普500指数。
索普的交易成就也不止于此，他的辉煌还要从下面的事迹说起：
在1987年股市大崩盘时，索普就曾成功抄底。“黑色星期一”对很多人来说都是一次痛苦的经历，但对索普来说却不是。当崩盘开始加速的时候，索普没有退缩。他已经考虑了所有可能的市场情况。
通常情况下，当期货交易价格远低于指数本身时，套利者会做空一大波与指数密切相关的股票，并买入价格更低的指数期货的抵消仓位。当期货价格和基础股票的价格趋同时，套利者就会平仓，并把最初的差价作为利润。
但在1987年10月20日星期二，很多股票很难或不可能卖空。这是因为证券提价交易规则的原因。它规定了除某些例外情况外，卖空交易只能以高于上一次不同价格的价格进行“提价”。
这项规定，原本是为了防止做空者故意压低股票价格。但看到期货和指数之间前所未有的价差这种巨大的利润潜力后，索普决定做空股票，买入指数期货来捕捉超额价差。
他所买的指数，在期货市场上售价为15%，即30点。几天过后，套利的潜在利润就达到15%。随着价格暴跌，涨势很弱。
索普就猜测实际上只有大约一半自己所持的股票会被做空，所以这就能适当的对冲。同时15%的利润缓冲，为他提供了极大的保护。
最后，索普减了近一半的空头仓位，实现了近乎最佳的对冲。他做多了价值900万美元的期货，又做空了价值1000万美元的股票，就这样他轻松赚了100万美元的利润。
还有一次出名的事迹，就是抓住通货膨胀失控的良机，成功抄底黄金。
1981年，美国短期国债的收益率接近15%，同时固定利率住房抵押贷款利率，最高达到了每年18%。通货膨胀也随之而来。这些的价格波动让索普发现了黄金期货市场的利润。在那一年，黄金价格一度达到每盎司400美元，在14个月后，交割的黄金期货价格更是达到了每盎司500美元。
索普选择的交易策略，就是在400美元买入黄金，然后再以500美元卖出。在12个月的时间里，他获得了25%的收益。
其实看完这些，大家请注意索普的投机时间点。他取得成功的这些事件通常发生在危机期间，比较少见。危机会造成巨大的混乱，导致大量投资者做出非理性行动，但也因此创造了巨大的机会。
就像今年，先是疫情的影响，然后是美国那边的一大堆破事，危机导致整个黄金白银价格一路涨涨涨。
这些机会，它们的风险/回报比率其实是不对称的，所以你需要快速的行动，去捕获这些机会，它们都是“独一无二”的机会。
索普在自己的交易生涯中，从不提什么MBA、经济学位或金融课程。他认为这些并不能让你在所面临的核心挑战前做好准备，比如仓位规模和风险管理。在他看来，只有在实战中，你才能迫使自己在管理风险和建立优势时，考虑概率结果。
从赌场到金融交易场，索普的成绩一直辉煌，但也正如他所说，这一切都是从一次次的实战中总结的经验，我相信只要用心，大家也能在交易中取得更辉煌的成就。
