春季行情后半段保持震荡,重点留意科技、顺周期行业

春季行情后半段保持震荡,重点留意科技、顺周期行业
2021年01月26日 20:52 看财经直播

指数目前大概率看是进入春季行情的后半段。这是机构抱团股第二次集体大跌。第一次是1月11日,大资金介入的板块,见顶总是复杂的,预期总是不断反复的。

1月11日集体下跌,可以看出是机构资金用脚投票开始离场,1月26日下跌可以看成惯性反弹后,市场游资撤退做成的双头。今天A股无反弹式下跌,尾盘甚至出现部分资金在国际黄金没有异动的情况下拉升,连道琼斯期货指数都被压到15:00 A股收盘才出现反弹。可见市场的悲观预期。

同时,从市场成交看,两市缩量出新高,缺乏增量买盘助推市场。同时货币政策以稳为主,和海外市场的震荡推升,以及新公募发行、外资流入等因素,会维持市场适度充裕的流动性,因此春季行情会进入到更颠簸的后半段。参考19年3月份、20年2月份和20年7月份,市场持续上涨后通常呈现为低位股补涨。

因此指数有可能存在两个走势:

第一种,继续高举高打,抱团股是中继形态的整理。这种可能性,我觉得不大。最近1月中以来,从媒体报道看,机构对抱团板块有卖出迹象,而且龙虎榜上这些天出了的白酒,也没有发现基金大买的品种。

从成交量上来看,被机构爆锤的军工就不说了。酿酒、光伏、锂电三大板块,目前缩量新高。这里出现M头的概率较高。机构买盘不经常,靠游资换手往上推,但是没有新增的买盘,缩量出新高,怎么能完成良性换手?

因此,我的看法是这里板块出现切换的概率较大。

第二种,指数震荡,板块切换!我们主要讨论哪些板块有望上涨:

1、超跌小盘次新。按位置说,垃圾股3000最低,但是3000的这么多,怎么挑是一个问题?热门题材加超跌?范围太大,最容易获得资金买盘关注的应该是超跌小盘次新。

2、科技股,特别是半导体,跟酿酒有比较明显的跷跷板关系。电子和食品饮料是机构两大重仓板块,同时半导体行业目前订单较多。机构如果从抱团股中调仓,半导体或许能分到一部分资金。从机构Q4持仓看,内外资都对这个方向有加仓。科技还有一个就是计算机软件板块,这块外资Q4已经在加仓,国内卖方最近对计算机人工智能这块推的也比较多。

3、顺周期行业,逻辑是经济复苏。主要以有色、化工和金融为主,同时留意医药行业表现。

综合来看,春季行情进入后半段,走势会更加颠簸,预计后市上证将跑赢创业板指数。抱团板块做区间震荡的概率高,关注市场新板块的切换机会,主要留意科技和顺周期行业。

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