昨天盘后，美国劳工部公布7月消费者价格指数(CPI)同比上涨8.5%，核心CPI同比上涨5.9%。从7月份CPI来看，不仅环比6月份的9.1%下降，而且低于市场预期值8.7%，显示美国通胀有所回落。
数据公布后，市场开始预期美国通胀见顶，美联储加息步伐减缓，美元指数和美国十年期国债收益率均大幅回落，美股高开高走，集体大涨。截止收盘，美股道指涨幅为1.63%，美股纳指涨幅为2.89%，美股纳指从底部反弹超过20%，已经进入技术性牛市。
受美国通胀回落和美股大涨刺激，今天A股也是高开，开盘多空博弈剧烈，多次冲高回落。但随着北向资金持续买入，内资也逐步发力，上证指数成功突破20日线。
具体来看，截止发稿，上证指数涨幅为0.92%，创业板指涨幅为1.45%，科创50涨幅为1.34%，北向资金净买入66亿。
今天盘面呈现典型的高低切换格局，光伏、新能车、军工等前期强势赛道走势较弱，游戏、5G、半导体、医疗、证券、旅游等前期滞涨板块大幅反弹，牛市旗手证券板块暴动，国元证券涨停，南京证券、光大证券等跟涨。
我们昨天的收盘文章有提示，近期大盘和小盘严重分化，上证50已经逼近前低，而小盘指数中证1000却创出新高，这种分化的格局不可持续，必然以一方补跌，一方补涨来修复。今天成长赛道回调，而大盘蓝筹反弹，便是一种演化形式。
除了上面说的资金做高低切换外，光伏、新能车、军工的回调也有其自身原因。在A股近期回调过程中，光伏一枝独秀，一度创出新高。而当前A股还是存量博弈状态，当其他板块起来时，光伏也会被分流，从而出现补跌的状况。
军工近期受益于地缘博弈的事件刺激持续走强，随着地缘博弈情绪消退，军工也有回调的需求。
至于新能车，昨天的文章有提到，机构公布了8月份第一周汽车交强险数据，一般交强险数据能够说明汽车销量情况，机构也是跟踪交强险高频数据来跟踪行业景气度。从数据来看，8月第一周传统油车25.9万辆，同比减少17%，环比减少31%；新能源汽车交强险数据为9.6万辆，同比增长79%，但是环比7月份大幅减少24%。
新能车的渗透率已经逼近30%，根据经验数据来看，渗透率一旦超过30%，行业增速就会下降。新能车板块是典型的景气度投资，需要景气度不断超预期才能维持高估值，一旦景气度下滑整个板块就会被杀估值，因为机构一直密集跟踪板块景气度。
随着新能车渗透率提高，机构对新能车销量增速下滑的担忧也在增强，7月份新能车销量已经环比下滑，8月份第一周数据也在下滑，7月、8月是淡季可以理解，如果金九银十也无法超预期，那板块就比较危险。
今天盘后央行将公布7月份的社融数据，7月份的数据数据大概率不如6月份的，这个已经在市场预期之内，否则7月份也不会走的这么差。换个角度来看，经济差反而是一种利好，因为后续政策还要发力。
风险提示：
股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考。
