A股近两个交易日真是异常的强，原本像五一这种长假前资金都会偏谨慎、会兑现，股市会缩量，好一点的是震荡，差一点就是回调。而且，今年假期内还有大事件，周四凌晨美联储议息会议，美国周三和周五将分别公布大小非农就业数据，在当前美联储比较鹰派的环境里，这两个大事件对全球股市的影响还是比较大的，但外资上周五净买入224亿，创下港股通开通以来新高，今天又买了109亿，这就是极度反常，背后也可能是外资的极度看好。
内资这两天也有发力，今天两市成交额大幅放量至1.2万亿，我们发现大资金应该是在做高低切换的调仓，比如今天涨幅靠前的房地产、建材、半导体、新能源等板块都是年初至今表现不好的板块，而今天领跌的中字头、有色金属都是年初至今表现较强的板块。还有一个明显的规律是，从上周开始，公募一季度明显加仓的板块开始回调，比如有色，而公募一季度减仓的板块开始走强，比如电子。四月份的基调是防守，涨的是价值板块，而现在有转向进攻、成长的味道。
再来看今天的重磅消息：
- 债市暴跌、日元大逆转
由于市场对国内经济的信心回暖，再加上央行的窗口指导，近四个交易日国债收益率连续大涨，债基等理财产品自然是暴跌。下图是30年国债ETF的走势图，近两个月出现了两次急杀，说明在债市抱团的资金出现了松动，有的资金止盈了，有的资金可能是从债市切向了股市。
看多权益资产的不仅有内资，外资也在回补A股、港股的仓位。近日，港股的外资净流出规模收窄，与日股/印度股市形成资金面跷跷板，或提示部分全球/亚洲配置的资金欲逐步降低日印股票的仓位，并增加对于港股的配置。基于EPFR口径，根据东吴证券，2月中旬前后日股和印度股市的外资净流入规模开始触顶回落，而相对应地，港股净流出量逐步收敛。在亚太基金中，截至3月日股仓位高达 46.9%，而港股和A股均在5%左右，说明外资对于中国资产仍具备较为广阔的增配空间。
近几个交易日北向资金大幅买入A股、港股大概率就是回补仓位，主要是由交易性资金推动，操作模式就是一键买入龙头股。一方面，日股、印度股市都处于高位，A股、港股具有较高的性价比，中国经济的回暖也提供了基本面的支撑。短期内最直接的刺激可能是日元暴力贬值，导致资金从日本股市流入到A股、港股。
今天盘中日元出现了大逆转，早盘美元兑日元继续大幅贬，但在触及160关口后大幅跳水，可能是日本央行出手干预汇率了。与此同时，港股也跳水了，恒生科技从一度涨超2%到收盘翻绿。
- 房地产板块暴涨
A股近两个交易日最强的板块是房地产，谁能想到前不久暴跌的万科涨停了，也没多少人想到全市场看空的房地产板块居然迎来暴涨。
上周五其实就在说一线城市要完全放开限购，然后资金博弈月底的重磅会议。周末成都确实放开了限购，然后今天又出现了更离谱的说法，有更强力的政策要出台，具体的内容我们就不说了，大家看明天的会议会不会兑现。
今天房地产板块掀起涨停潮，建材板块也暴涨，荣盛发展、大龙地产、万科、北新建材等地产链多股涨停。
- 新能车板块暴涨
除了地产链外，今天锂电池、汽车、智能驾驶等板块表现也很强势，主要有是三方面原因：
第一，一季报披露完毕，新能源的雷也爆完了，公募等机构开始增配，外资也在回补仓位；
第二，汽车以旧换新补贴实施细则落地，根据《细则》，对报废两类旧车并购买新能源车给予补贴10000元，对报废燃油车并购买2.0L及以下燃油车给予补贴7000元。参考上海政策，新能源单车补贴符合预期，油车超预期(上海是2800元)。根据国联证券测算，补贴金额上限约1237亿元，按照中央政府和地方政府6：4共担，中央政策补贴上限约742亿元，地方政府补贴上限为495亿元。该金额超过之前市场传言(400-500亿)；
第三，昨天马斯克来中国谈FSD，另外，北京车展新车型密集发布和上市，聚焦电动智能化，对智能驾驶算是提振。
最后简单看下盘面，截止收盘，上证指数涨幅为0.79%，升破3100点，创业板指涨幅为3.50%，盘中一度收复1900点。港股跳水恒生指数涨幅为0.54%，恒生科技指数跌幅为0.13%。两市超过4500家上涨，135家涨停。
风险提示：
股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考
