拓尔思调研记录

11月5日-7日拓尔思调研

证券代码：300229 证券简称：拓尔思

时间

2022 年 11 月 5 日 14:00-15:00。

2022 年 11 月 6 日 9:30-10:30。

2022 年 11 月 7 日 15:00-16:00、16:00-17:00。

地点

拓尔思信息技术股份有限公司会议室

上市公司接待人员姓名

副总经理、董事会秘书李党生先生。

主要内容介绍

一、副总经理、董事会秘书李党生先生就公司2022年第三季度经营情况及最新业务进展进行介绍。

二、参会机构提问及回答。

（一）请问公司的收入结构是怎样的？其中 SaaS 收入比例约为多少？ 

回答：按行业或领域划分，公司在公共安全及政府行业的收入占比合计约为 60%，金融、制造、能源等企业客户收入占比约在 30%以上，互联网和传媒行业收入占比约在 10%左右；按产品划分，公司人工智能、大数据软件产品和服务合计营业收入占比达到 70%，其中大数据软件产品及服务收入占比约为 50%，人工智能软件产品及服务收入占比约为20%，公司安全业务营业收入约占 15%，其余主要为系统集成和其他收入。公司持续加大对云服务研发和运营的投入，在原有销售模式基础上积极拓展销售渠道，扩大市场覆盖率，2021 年公司云和数据服务收入占比为 36.84%，2022 年前三季度 SaaS 化收入占比稳中有升，其中在金融、政府领域增速较快。

（二）请问国内搜索引擎数据库的市场空间有多大？竞争情况如何？

回答：艾瑞咨询预计，2025 年中国数据库市场行业规模将超过 500亿元。市场上大多数组织都通过关系型数据库对结构化数据进行管理与利用，但很多业务的重要见解都隐藏在非结构化数据中，当前行业公认，非结构化数据占数据总量的 80%以上。凭借在数据查询效率方面的优势，搜索引擎数据库在数据处理方面的地位越来越高，并在应用程序搜索、网站搜索、企业搜索、智能问答、图像与语音搜索、语义搜索、业务分析和安全分析等方面有着广泛的应用，正成为非结构化大数据处理分析领域中重要的基础支撑软件。就企业级搜索市场而言，每套业务应用系统一般会搭配一套搜索引擎数据库，以中型规模企业为例，假如平均每家企业拥有 10 套业务应用系统，搜索引擎数据库客单价以平均 20 万元为基数测算，国内搜索引擎数据库市场规模将达到百亿元。关于国内搜索引擎数据库市场竞争情况，目前市场占有率最高的是美国开源软件 ElasticSearch。例如现在非常流行的 JanusGraph，其底层架构依赖于搜索引擎数据库 ElasticSearch 提供检索服务，国内大多数厂商使用的搜索引擎数据库也是 ElasticSearch。例如公司的业务板块中，在政府网站集约化领域和融媒体领域，除拓尔思外的其他竞争对手都以开源软件作为搜索引擎数据库。但近几年开源软件数据泄露事件频发，甚至面临开源协议变更等安全风险，国内各行业用户对自主可控、数据安全的重视程度正在随之提升。关于国内搜索引擎数据库厂商竞争方面，十几年前国内厂商圈也曾百花齐放，但在 ElasticSearch 开放源代码后大部分公司退出了该领域，目前国内坚持在搜索引擎数据库领域自主研发并保持技术领先的企业已凤毛麟角。拓尔思作为中文全文检索技术的创始者与引领者，在相关领域研发已有近 30 年的历史，由公司自主开发、自主可控的“TRS 海贝大数据管理系统”（以下简称海贝），吸收了公司在自然语言处理和信息检索方面的长期技术经验积累，拥有众多国家标杆项目成功经验以及本土化服务能力。

（三）在产品性能方面，与 ElasticSearch 相比，海贝有哪些特点或优势？目前有哪些应用案例？

回答：在产品性能方面，海贝可以为企业提供高效、安全、专业的信息检索服务，在功能层面能够实现完全覆盖、国产替代，应用功能集成度更高，更加简单易用。例如，海贝提供分词器，单一分词器既可处理中日韩等方块文字，也可以处理英法德等拉丁语系，还可以处理藏文、蒙文、维文等少数民族语言，可以大大简化信息处理的难度。在安全性方面，海贝能够确保数据的可用性、完整性和机密性。在数据加密方面，该产品提供了对国密加密算法的支持。同时，还可以提供数据的冷热分区、混合存储，支持数据读写分离等一系列企业级功能。从自主可控角度讲，TRS 海贝大数据管理平台是目前国内少有的从底层分词算法到全文搜索引擎，以及上层系统都完全自研的纯国产搜索引擎数据库，已完成与龙芯、海光、飞腾、鲲鹏等国产芯片以及中标麒麟、统信 UOS 等国产操作系统的适配工作，完全满足信创要求和国产化替换需求。目前，海贝已经广泛服务于安全大数据、媒体大数据、政府大数据以及军队大数据等众多细分行业，公安部、新华社、国家市场监督管理总局、海关总署、专利局、商标局等一系列重量级客户都选择了公司的产品。在国家层面，几个重大的基础数据库，例如云搜系统、企业信用信息公示系统、专利检索系统等都构建在海贝之上。

（四）如果进行国产替代，海贝是否存在兼容性问题？目前是否有替换为海贝的应用案例？

回答：从生态兼容性角度讲，海贝具有高度开放性，不仅兼容 ES 常用接口，还可对接 Hadoop、Spark/SparkSQL、OpenStreetMap 等。海贝已拥有众多国家标杆项目成功经验以及本土化服务能力，积累了一套成熟的、标准化的 ElasticSearch 平滑迁移方法，全程保障数据与业务的平滑迁移。以信用中国项目为例，该项目由国家发展改革委、人民银行指导，国家信息中心主办。原来在某云平台上由 ElasticSearch对外提供检索服务，2018 年迁移至公司“TRS 海贝大数据管理系统”上，目前海贝在该项目中每秒需要支持大约 1.2 万的并发检索，日访问量接近 10 亿，获得了用户的高度认可。目前公司正在与行业有关部门积极沟通，同时客户群体中已产生国产替代的实际需求，公司已在积极对接。

（五）请问公司的核心竞争力在哪些方面？

回答：首先，公司筑高技术壁垒，自成立以来，一直围绕自然语言处理核心，以语义智能为技术主线，研发相关人工智能、大数据和内容管理技术，开发多个系列的通用平台和行业应用软件产品，具有自然语言处理领域自主可控的全产业链能力，形成了以语义智能和大数据等自主核心技术为竞争力的技术护城河。其次，公司积累的海量数据可以支撑多个专业化数据智能服务。自2010 年起，公司自主投资建设的大数据中心，目前已具备数千亿数据量的数据索引、标记、查询、挖掘分析能力，万亿级数据总量的秒级检索能力，日均亿级数据获取能力。这不仅支撑公司多个专业化的数据智能服务，也具有对外的开放接口服务，可支撑面向政府、媒体、金融、公安、商业等多行业用户的大数据云服务。近年来，公司已经通过舆情云服务、数据产品开发、增值数据服务等多种模式方面拓展数据业务，并取得了卓有成效的快速增长。另外，公司注重企业口碑，积累了稳定优质的客户资源，且具备较高的客户黏性。公司基于“语义智能+数据服务+行业/领域”的模式，长期以来确保与很多行业头部客户建立起牢固的合作关系，形成了矩阵化的优质客户资源池，本身也具备了完整的“私有云+公有云，软件产品+数据服务”的全栈产品交付能力，形成了公司赖以生存和长远发展的基石。

日期 2022 年 11 月 7 日

证券代码：300229 证券简称：拓尔思

11月1日-2日拓尔思调研

时间

2022 年 11 月 1 日 15:00-16:00、16:30-17:30。

2022 年 11 月 2 日 11:00-12:00、12:00-13:00。

地点

拓尔思信息技术股份有限公司会议室

上市公司接待人员姓名

副总经理、董事会秘书李党生先生。

投资者关系活动

主要内容介绍

一、副总经理、董事会秘书李党生先生就公司2022年第三季度经营

情况及最新业务进展进行介绍。

二、参会机构提问及回答。

（一）请问公司如何解读国务院办公厅最近印发的《全国一体化政务大数据体系建设指南》（以下简称《指南》）？目前拓尔思在政务大数据领域的市场占有率如何？该文件的印发将对公司产生哪些影响？

回答：《指南》印发后快速受到了行业内外的高度关注，这也展现了行业内外对全国一体化政务大数据领域未来市场容量的测算。结合近期信创产业加速推进的趋势，公司认为“政务大数据领域”下一步的变化重点体现在对政务大数据平台的创新应用。关于政务大数据领域的市场占有情况，由于涉及众多服务商及产品，目前尚无权威、清晰的数据统计。就公司而言，拓尔思作为专业的大数据、人工智能和数据安全产品及服务提供商，服务过 80%的部委、60%的省级政府、50%的地级市政府，为用户提供政务大数据归集处理与共享服务等应用，并拥有多项成功案例，包括为“信用中国”提供内容发布和信用数据检索服务，参与建设了中央政府门户网站及政策文件数据库、“国家企业信用信息公示”、“国家知识产权检索平台”和“某部云搜索”等国家级政务大数据平台，以及各个省的政务服务网和服务数据平台。公司近期新发布的两款针对政务行业的云服务新品，即“海策”政策大脑云平台、政务资讯参考系统，也将助推政企云服务应用场景创新，加速数字化转型。《指南》提出，2023 年底前，全国一体化政务大数据体系初步形成，基本具备数据目录管理、数据归集、数据治理等能力，数据共享和开放能力显著增强。目前从中央到地方的政务大数据平台建设、数据目录、数据归集等工作已进行一部分，《指南》的发布将加速数据横向打通及与社会数据的结合，进而为产业布局、产品设计、营销及物流等一系列产业活动提供决策支持，在政务大数据应用创新方面创造新的机会，公司将受益于未来几年全国一体化政务大数据体系建设的落地。

（二）请介绍公司在元宇宙领域的业务模式及进展情况。

回答：在元宇宙领域，公司侧重于虚拟人在人机互动、人机交流方面的语义智能技术研究与应用。公司已发布两款数字虚拟人相关应用产品，即数字虚拟人 SaaS 平台和麦文智创云服务平台。数字虚拟人 SaaS 平台是一款虚拟人制作与视频生成 SaaS 服务开放平台，平台目前有基于文案驱动播报的直播虚拟人和基于领域知识驱动问答的交互虚拟人。虚拟人可实现形象、服装、颜色、姿势、声音、肢体动作等参数的可配置化；视频制作可实现背景、片头、片尾、Logo、字幕、甚至语速等参数的可配置化。主要客户群体为政府及大型企业，收费模式为以年为单位收取服务费，已有成熟的应用案例。麦文智创是拓尔思推出的一款农产品直播内容在线智能创作云服务平台，主要面向农产品主播提供直播脚本智能创作、短视频创意智能创作、虚拟带货主播自动生产的服务，为农副产品直播电商进行知识赋能。目前，产品一期（直播脚本智能创作）已上线试运行。这个产品可以帮助农民主播轻松创建直播脚本，零输入，只需用户选择要直播的产品与主播风格，个性化脚本秒级生成。同时，麦文智创还可帮助当地政府统一地域农产品的直播商品话术，规范地域产品知识，也是帮助政府深化农村直播电商人才素质提升的一项新举措，更从直播内容的规范性、真实性、完整性、合规性等方面促进农产品直播带货的规范健康发展。随着元宇宙虚实结合的推进及应用场景的深入渗透，公司正在积极拓展并搭建其他应用场景下的知识库及知识图谱，助力元宇宙领域的实际应用落地。

（三）请问公司在 AI 数据标注方面的业务进展如何？

回答：作为以自然语言处理为核心技术的公司，公司核心技术的对内优势主要体现为提升数据处理效率。公司已将数据应用整个过程中涉及的软件产品打造为数据中台，用机器代替人工，实现对数据资源进行自动打标。目前公司采取机器+人工的数据标注方式，且机器标注率已经达到 80%，大大减少了数据标注的人工成本。

（四）请问公司信创领域业务的收入占比及业务未来增长空间来自哪些方面？

回答：公司在信创领域的收入约占公司营业收入的四分之一左右，业务未来增长空间主要来自数据安全领域及搜索引擎数据库的国产替代机遇。在数据安全领域，公司全资子公司天行网安是国内第一款安全隔离网闸的发明者，也是公安部边界入围平台项目承建厂商，目前形成了边界安全、物联网安全、大数据安全三大阵营完整产品线和解决方案，在政府、公安、军队、金融等行业领域得到广泛应用与认证。2022 年上半年，公司全资子公司天行网安已入选《中国网络安全行业全景图（第九版）》网络隔离与交换系统细分领域代表厂商。在信创产业加速推进的背景下，天行网安完全自主可控的安全产品将迎来更多发展机会。在开源大数据搜索引擎数据库方面，目前国内搜索引擎数据库市场为美国上市公司开源软件 ElasticSearch 一家独大的局面，且开源软件数据泄露和涉及国家信息安全事件频出。信创潮下，搜索引擎数据库坚持自主研发是国产替代的必由之路。艾瑞咨询预计，2025 年中国数据库市场行业规模将超过 500 亿元。作为中文全文检索技术的开创者和引领者，公司推出的 TRS 海贝大数据管理系统是一款从内核到系统完全国产自研的搜索引擎数据库，拥有众多国家标杆项目成功经验以及本土化服务能力。多年来，海贝已广泛应用于公安大数据、政府大数据、知识产权大数据以及媒体大数据等众多细分领域，服务公安部、新华社、市场监督管理局、海关总署、专利局、商标局等一系列国家级用户，积累了一套成熟的、标准化的ElasticSearch 平滑迁移方法，全程保障数据与业务的平滑迁移。公司将抓住国产替代的市场机遇，持续坚持自主研发技术路线，把搜索引擎数据库的国产替代作为公司重点拓展方向之一。

（五）公司积累了海量数据资产及数据处理经验，这些数据是否来源于客户？将服务客户积累的数据用于变现是否存在数据纠纷风险？

回答：目前公司积累了 1200 亿条基础数据，日均增加 1 亿条。以上数据全部来源于互联网公开数据，通过对全网公开数据的采集、清洗和精加工等一系列的数据处理，与业务融合后形成知识库。公司向客户提供的是以自然语言处理技术为核心的软件产品和数据中台产品，并不接触客户的内部数据，因此不存在数据纠纷风险，且从未产生数据纠纷。

（六）疫情对公司业绩下滑及收入确认的影响是否有望在第四季度得到解决？

回答：公司已采取措施加紧完成已交付项目的验收及回款工作，目前已有所改善。同时，公司也在持续努力获取新的订单。

（七）近期公司所在板块受关注度持续走高，若 2022 年 11 月 11日后再次触发可转债赎回条件，请问公司是否有赎回计划？

回答：2022 年 8 月 11 日，公司召开第五届董事会第十五次会议，审议通过了《关于不提前赎回拓尔转债的议案》，经审议，公司董事会结合当时市场及公司自身实际情况，出于保护投资者利益的考虑，决定自2022 年 8 月 12 日起至 2022 年 11 月 11 日，若“拓尔转债”再次触发有条件赎回条款，公司均不行使提前赎回权利。以 2022 年 11 月 11 日后首个交易日重新计算，若“拓尔转债”再次触发赎回条款，届时公司将另行召开董事会审议是否行使“拓尔转债”的提前赎回权利。

日期

2022 年 11 月 2 日