翟敬勇:智能汽车将迎指数级增长,新能源行业是未来最好的赛道

翟敬勇:智能汽车将迎指数级增长,新能源行业是未来最好的赛道
2021年06月23日 20:36 红刊财经

红周刊 记者 | 林伟萍

“我们非常确定2021年将是高质量成长新经济对传统落后产业的全面颠覆”、“新能源行业是未来几十年最好的赛道”、“今年与人工智能相关的产业链都将是爆发年,业绩将会一个季度高于一个季度”……在新能源领域有深入研究的榕树投资董事长翟敬勇旗帜鲜明地给出上述论断。

在他看来,当前市场热议的“缺芯潮”证明了去燃油化和人工智能时代正在加速到来。而碳中和、碳达峰目标的设定,则有望给新能源行业巨大且确定性极高的投资机会,未来或将诞生超高投资回报的公司。

那当前以及未来5~10年新能源投资的逻辑是什么?为何动力电池细分赛道值得重点关注?从哪些角度来筛选投资标的?在6月27日即将在成都举办的《红周刊》高端私享论坛,翟敬勇先生将和入会投资者做深入探讨。

未来5~10年智能汽车将迎来指数级别的发展

最看好动力电池细分领域

翟敬勇认为,从未来5到10年来看,投资中国的优秀上市公司和此股权的收益,要远远好过不动产。虽然当前对于投资传统产业还是新兴产业仍有争议,但翟敬勇非常明确地表示:“2021年高质量成长新经济将对传统落后产业进行全面颠覆。”突进碳达峰、碳中和已经成为全球共识,去燃油化时代和人工智能时代正在加速到来。

在他看来,新能源行业是未来几十年前景最好的赛道,2021年与人工智能相关的产业链都将是爆发年,业绩将会一个季度高于一个季度,“这是我们最近与很多相关产业的公司交流后得到的一个真实信息。”从细分赛道来看,其认为人工智能产业链主要聚焦以下三个赛道:新能源、半导体、互联网。

以新能源汽车为例,翟敬勇在调研上市公司时了解到,预计2030年国内将暂停燃油车销售,2060年中国的所有燃煤电厂都将被关停,这意味着未来十年内新能源汽车将实现对传统燃油车的全面替代。而根据预测,2030年全球的新能源汽车销量将达到3000万辆,这相较于2020年扩大十倍。

“未来的5到10年,智能汽车将会迎来指数级别的发展。”在翟敬勇看来,电动汽车作为智能汽车的过渡产品,中国在整个产业链上占据了非常好的赛道。“这得益于我们产业政策的变化,目前政策仍在加码。”

从新能源汽车细分赛道来看,其最看好的是动力电池细分领域。“首先,动力电池是新能源汽车成本最高的部件,占新能源汽车总成本的比例接近40%。其次,动力电池的市场格局已经相对稳定,国内外头部厂商占据绝大多数的市场份额。最后,我们认为电池是一切智能终端的心脏,动力电池的优劣将直接影响汽车产品和车企品牌,因此动力电池是新能源汽车产业链中最重要的环节。”翟敬勇分析说。

三个维度筛选适合投资的新兴产业标的

近年来的资本市场最大的变化就是,代表未来的好公司变得越来越贵,被投资者抛弃的公司越来越便宜,马太效应日益明显。

那在当前背景下该如何做投资?翟敬勇分享了三条经验:第一,互联网时代,好东西一定不便宜,便宜一定是有问题的。比如我们认为银行股依然不便宜,市值几万亿美金的某美股科技龙头现在依然不贵。投资者思维要变革。

第二,在未来所有的好东西都很贵的情况下,要想做好安全边际,做到用4毛钱买未来10年后1块钱的东西。简单量化一下,就是我们要买的资产10年后大概能获得150%的回报,年化复合收益率10%左右。

第三,互联网扁平化的时代,要想把握住投资机会,需要用通过长时间的对产业的跟踪和深度挖掘来了解行业和公司。

“新能源产业链上有个简单的算法,哪些行业、公司在加速扩张,就是我们要去寻找的一些标的物。具备稀缺、垄断、能够产生永续现金流的公司,则是我们寻找的潜在投资个股”翟敬勇总结说。

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