民间智慧 | 人工智能到高潮了吗

民间智慧 | 人工智能到高潮了吗
2023年03月25日 16:43 红刊财经

红周刊 主持人 | 尹星

恒指反转了吗

主持人:泛舟再次提前一个多月预判了指数的阶段低点,与以往不同的是,这次对象是恒生指数。

泛舟:沪指、恒指甚至于纳斯达克运作的本质都是相仿的,指数的波动从来都是比板块及个股更容易判断。如果能把个股做精了,同时多学习些宏观及趋势的知识,此时再去预判指数的趋势就是降维打击了。

主持人:你把判断恒指趋势的过程以及其未来你认为的趋势和大伙聊聊呗。

泛舟:2月初恒指差不多在21800一线的时候,我在微博上写了篇关于下一次恒指何时会出现向上拐点的策略。文章内给了一个恒指中性波动区间,其下轨是18860点,本周一恒指击穿18860点,最低下探至18829.11点,在18860点下方运行大致20分钟左右就展开回升,此时我的观点是,先去20000-21000点区间之后再观察。

主持人:18860点难道不会成为这轮恒指反攻的起点么?

泛舟:当时设定这个点位时,硅银、瑞信都没出事。这是一个恒指正常技术性自由落体的极端点位,但当前遇到了欧美引发的金融危机,且后续应该还会持续发酵。此时就不能去断言这就是一个最低点,只能先判断会有一次较大力度的反抽。而且按照指数波动的原理,大多数的下行都分两到三段,当下恒指只完成了一段,先让其运行到20000-21000点区间后再判断吧。这么一个波动,指数短期内也有6%-10%的上升空间了,对应部分行业或者ETF仅四个交易日上涨都不止10%了,一步步来,不急。这些波动都是阶段性的,趋势上就是牛市,在整个牛市的过程中,会有多次这样的波动,都是给没上车的投资者一次机会,或者已经在车上的人通过部分仓位的交易做出超额收益。

主持人:那么A股呢?本周的反弹是否预示着调整结束?

泛舟:我首选的判断是,调整没有结束,这里的反弹和恒指一样,都是可以预期的,最难预测的不是反弹的起点,而是这轮反弹是什么级别的上涨。我觉得沪指或者中证500之前的回踩太浅,下蹲幅度不够,同时周期太短,无法形成强有力的上涨态势。但是考虑到当下是牛市的初期,其实大伙有没有想过,即便你买在了反弹的起点,后续还会有一次震荡,你的买点也会是阶段的低点。大伙又不是职业玩家,别刻意强求最低点,这么说吧,即便给你买到了最低点,你的收益也不会比晚你一周两周入场的职业玩家高。买在趋势起点区域,能卖在头部区域,对于绝大多数人来说,已经足够了。今年对我来说最坚持的观点就一个,现在是牛市初期,有震荡就买,大跌大买,就那么简单。

主持人:你有一句话我很同意,对于大多数人来说,看准指数就足够了,跟着指数的波动投指数etf或者基金就完事了。但能判断指数的波动谈何容易啊!

泛舟:没事,大致的区间我会在这里和大家交流,判断指数的方法,这次4月来北京还会跟大家当面细聊,指数的预测不难。

TMT板块4月面临较大压力

主持人:本周加息落地,加息周期结束的预期更加明确,市场围绕60日线震荡转强,形势逐步变得乐观起来。

海风若雨萧萧:2月以来,美联储“鹰派”控通胀,释放给市场的信号是,基准利率会抬高到6%,并且斜率也会抬升到0.5%/次。但是近期的银行系统动荡导致美联储被动向市场注入大量流动性,他们既要控通胀,又要防风险,实在是太难了。他们在那瞎折腾,导致了美元/美债收益率下行,对于A股来说,外部压力就小了许多,加上政策面释放了降准的利好,市场转暖也就水到渠成。

主持人:当前市场主线倒是挺清晰,还是上周萧萧聊到的两条线,一条线是“中特估”价值蓝筹线,主打低估值央企(一带一路)负责搭台带节奏,另一条线就是数字经济成长线负责带人气。

海风若雨萧萧:本周的电信运营商没有等到4月就出现了明显的超买修正,市场转攻人工智能线,尤其是与“数字中国”主题高度重合的算力和数据通信、芯片等方向,主打20年以来一直处于调整态势的TMT板块。2月我们就聊过,2023年环境类似2019年,目前看,市场几乎就是在复制2019年5G的炒作路线,沿着数据+通信的各个方向展开。像PCB印制电路板这样雪藏已久的板块都能重出江湖,可见产业链的扩散是非常快的,这种快速的扩散,主要是转向低位的电子科硬件为主。一般情况下,主题板块炒作多以三个月为限,人工智能板块从2月到现在已经两个月,从最初的炒数据模型再到炒算力、芯片再到炒AIGC的落地应用,产业链的上下游轮动基本轮了一遍,TMT板块单日成交量占比40%,板块已有过热迹象,4月有可能面临着较大的调整压力。

市场盯着人工智能反复挖掘

主持人:本周人工智能AI算力芯片出现主升,骄阳怎么看待?

骄阳:看看鸿博股份、拓尔思、浪潮信息的周线,10周线都是绝对支撑,肯定是继续看涨的,如果没有利好,本周可能是震荡修复10天线压力,下周加速上涨,但是突发利好,直接人家就涨了。从这点来说,10周线战法对于绝对核心板块的作用是巨大的,盯住这条线,每年抓几只牛股其实不难。从KDJ指标来说,是我们一直说的-10左右的买点条件,例如鸿博股份,你看看是不是这样?所以它们的上涨,除了基本面持续催化,技术面也是叠加得非常到位。

主持人:年后来看,市场就是盯着人工智能反复挖掘,别的板块都基本沦为绿叶,经过这波的算力加速,很多股票很难下手了,后面要用哪种思路去把握机会?

骄阳:人工智能这波炒作的顺序是,训练数据,模型算法,算力。首先说这三块,我们之前说过,大涨过后还会有机会,出现一波明显调整是好事情,类似这次。现在重申,如果再次调整下来,有技术结构条件的依然是机会,比如云从XX,去看看60天线,还有多少天支撑,就会明白后面的机会在哪里,不是吗?再看看类似XX曙光这样品种的走势,下面半年线很快就会上穿年线,这种结构配合巨量和无法改变的基本面趋势,重新调下来会没有机会吗?所以核心这几块还会有机会,惟一的问题是相对高,很多人会觉得不好下手罢了。再说说其他的,CHATGPT的本质是调用市场已有的数据,把这些数字的文字理解直观化,转化为图片以及视频,来解决实际问题。这样对相关的解码芯片和解码软件进行适配就是必然的。这个过程的核心是芯片的需求量和软件的功能问题,还有安全性。这个过程所涉及到的芯片,存储,数据中心都会受益。不少相关品种翻开图形看都是底部位置,很多都是底部放量刚突破年线跃跃欲试的样子,难道资金会视而不见?要知道,这波人工智能参与的资金量之大可是历史级别的,本身这波算力加速后,很多股票都不会是顶部,何况底部趴着相关明确受益的,所以等这波核心方向短期加速结束后,分流出来的资金肯定会去挖掘底部细分,甚至说,踏空资金提前去挖掘。

主持人:半导体板块周五大部分调整,又让人想起“渣男”的属性,不会结束了吧?

骄阳:说半导体不好的,要么是拿错了品种,要么是买了前期涨幅较大的,本周恰好遇到了人家周线回调。其实周线回调到位的,恰好也是下周新的开始。所以说,再好的板块节奏踏错了也很难受。就如这波算力龙头鸿博股份,要是买到前高上,不也得跟着3周被套20%?

主持人:按照你的计算,指数还有3周左右就会出现趋势性反转条件,现在除了当下几个已经起来很多的热点,还有没有底部趴着的板块?

骄阳:还有一个面板,确定性比较强,从目前的研报分析看,都觉得二季度是底部起涨的开始,这个板块核心就4只票,从这4只票的走势上看,都是底部刚刚反转的走势。面板业绩受价格影响的弹性是很大的,一旦大的指数环境彻底改变,再叠加本身困境反转的基本面,机会可能也不小。

(本文已刊发于3月25日《红周刊》,文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。

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