文丨刘增禄
本周的A股市场，走势颇为让人心凉，周四、周五持续回撤，大V、小散们纷纷怒其不争。
分析原因或主要有二，一是身为本轮中国资产反弹的领头羊，港股延续调整趋势；二是光伏未能有力的承接地产这些高位品种的资金，缺少轮动的接力盘。但往好了想，如此急跌主力出不来，后面就大概率还要拉回去。
与此同时，近期多家国际投行纷纷发表了对A股市场的积极观点。
5月20日，高盛研究部最新股票策略报告表示， 将MSCI中国指数12个月目标位从60上调至70；将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点，并对科技、媒体、通讯等TMT行业维持了“增持”评级。 高盛认为，经济具有韧性，估值依然较低，宏观、住房和资本市场方面政策支持等因素将使得中国股市表现强劲。
摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝也在刚刚举办的2024年全球中国峰会上表示，对MSCI中国指数目标点位的基本情境预期是66点，沪深300指数的基本情境预期是3900点， 目前中国股票的性价比正处于改善之中，不少上市公司在过去一年降了成本，盈利和现金流有所好转，资本开支增速下降，今年是业绩恢复期，资产价格的稳定会有助于恢复的持续。
同样对A股市场表示看好的还有瑞银证券中国股票策略分析师孟磊，他认为，目前A股市场已对经济发展具备更高的战略重要性，新质生产力和自主可控的全面发展离不开股市更强有力的融资支持，受全球资金净流入带动， 中国股市已迎来反弹，预计A股相对于其他新兴市场的估值折价将收窄。
各方外资发声看好的同时，也正在用真金白银对A股进行积极“投票”，据Wind数据统计， 今年以来，北向资金已净流入A股927.23亿元，远远超过了2023年全年的净流入额。
年内，A股两次探底，自2月6日开始，成功走出了一波不俗的反弹行情，而伴随此轮行情，全A市场65家公司股价翻倍上涨，519家公司股价涨超50%，涨幅超30%的个股则多达1599家。不少外资也借此斩获了不菲的浮盈。
如光刻胶概念股宝丽迪，本轮反弹以来股价累计涨幅已超200%，且观察显示，外资QFII巴克莱银行有限公司、高盛集团均在一季度末以新进姿态现身于公司前十大流通股东（见图1），而二季度以来，公司股价也已实现翻倍上涨，此次精准建仓可谓赚得钵满盆满。
同样在一季度被素有“中东富豪”之称的科威特政府投资局新进重仓的深南电路，2月6日反弹以来，股价也已累计上涨超80%（见图2）。
虽然QFII二季度的持仓还要等上市公司中报发布后才会清晰，但结合北向资金的动向，外资的最新投资偏好已有所体现。
以最新持股情况统计，相较一季度末，北向资金对近1500家公司进行了增持 ，其中149家公司的持股占流通A股比重较一季度末提升了超1个百分点。
其中，华明装备被加仓的最为明显，5月23日北向资金持有公司股份1.36亿股，较一季度末增持了4350.33万股，最新持股占流通股本的比重较一季度末提升了5.73个百分点。而翻看公司股价表现，也是一路上扬，并于5月13日盘中刷新了历史高点（见图3）。
且不仅北向资金积极加仓，5月份以来，还有多家公司得到了券商的一致看好，并给出了具备较高上涨空间的目标价。统计显示， 北向资金最新持仓比重较一季度末提升1个百分点以上的公司中，共有22家券商最新目标较当前有30%的上涨空间 （见附表）。
如伯特利，北向资金最新持股4864.51万股，最新持股占流通股本比重较一季度末提升了1.15%，5月2日，华泰证券分析师宋亭亭在研报中表示，公司一季度营收、归母净利润稳步增长，合资、海外车企业务取得重要突破，看好公司保持优异订单开拓能力，在手订单释放推动营收增长。给予公司82.05元的目标价，较当前具备翻倍上涨空间。
5月9日，国联证券也发布了关于伯特利的研究报告，表示公司线控底盘升级清晰，产能释放节奏明确，参照可比公司估值，给予公司2024年30倍PE，目标价82.03元。同样较当前股价有翻倍上涨的空间。
天风证券则对立讯精密给出了63元的目标价，较当前股价亦有接近翻倍上涨的空间。且结合北向资金动向，最新持有公司股份46469.58万股，较一季度末增加了9699.2万股，持股占流通股本比例提升了1.35%。
（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）
