今年真的是ETF大年。
先是8月7日，华泰柏瑞沪深300ETF成了第一只千亿ETF；再是9月4日，权益ETF总规模突破了1.7万亿；而在9月5日，华夏科创50ETF首破1000亿份，离千亿ETF就差20亿元上下。
尽管A股还在3000点附近，但是历史还在书写……
有人欢喜必然有人忧，在今年这种震荡行情下，ETF吃得满嘴流油，但是主动权益饿得面黄肌瘦，上半年规模减少了2000亿左右。
基民们的风格开始变得“自信”，背后的原因我觉得有两方面。
一方面这些年主动权益产品很多跑不赢指数，基民亏钱基金也亏钱，让韭菜们的信任感降到了冰点。
另一方面当年被套住的嫩韭菜们，经历了多年的市场摧残，已经变成了略懂一二的老韭菜。悟到了与其花钱请别人亏自己的钱，还不如自己亏的道理。
所以越来越多的人，将注意力转向了费率更低、清晰透明、交易灵活的ETF上。
与此同时，销售端同样往ETF转移。
低迷的市场、走下神坛的大佬们把客户伤了一遍又一遍。
还是ETF更香，跟踪指数，简单易懂，一讲就会，不用像主动权益产品那样得讲故事，品时间的玫瑰，做时间的朋友。还有什么自上而下，自下而上，阿尔法、贝塔、伽马……
即使亏钱了，也是指数不好。再说，亏钱就是低估，就该积累筹码嘛！
站在这个时点，我把今年和ETF的数据拉了一遍。
在前不着村后不着店的9月，看看这些“聪明钱”都去哪了，好给最后3个多月有个交代。
01
百亿ETF悲喜剧
我们先来看一下最受关注的百亿ETF图谱。
前面两个巨无霸很是突出，不管是规模还是增加值都是独一档的存在。
但更好玩的还在后面。
从总量来看，截至9月5日，百亿ETF数量来到了34只，相比年初多了5只。
其中，酒ETF、中证1000ETF、恒生科技ETF、恒生医疗ETF、港股通互联网ETF和新能源车ETF等6只成为新晋百亿ETF；而H股ETF缩水7个亿，不幸掉出。
从基金管理人角度，华夏基金坐拥9只百亿ETF，不愧为ETF领域的老大哥，易方达、华泰柏瑞和国泰分别以5、4、3的等差数列位居其后。
整体来说，不管所跟踪的指数本身是大涨大跌还是小涨小跌，这些百亿ETF规模或多或少都增加了。平均规模增长了78.37亿，中位数是58.84亿。
然而，我们也可以看到其中有5只基金呈现缩水状态，成了显眼包。
中证500ETF规模减少近31亿比较扎眼，可从净值来说今年是微微涨了0.18%。不过，这并不是南方一家的孤例，包括嘉实、天弘等中证500ETF都有减少，即使增加的几只ETF也不太多。
我猜测还是因为沪深300、中证1000，甚至未来的中证2000，风格更加鲜明，中证500在规模指数里面就显得有点鸡肋了，除非迎来像2021年那波一样的周期股行情。
除了中证500ETF，证券行业ETF同样出现规模整体下滑的情况。今年证券指数上涨了11%左右，但是相关ETF的份额都在减少，规模最大的三只ETF均下降了20亿份以上。
在这个ETF大年，还在缩水，有点点emo……
02
龙一龙二你追我赶
从今年规模增长前20的ETF看，最大的特点就是大部分资金都流入了宽基产品里，不管是弹性较大的科创50、创业板，还是压舱石般的沪深300，以及宽基新星中证1000。想必等中证2000ETF上市以后，也会有它的名字。
在市场低迷的时候，只有拿这些宽基抄底，才能让人内心笃定。
TOP20中最亮眼的无疑是华夏科创50ETF了。短短9个月，增加了467亿，要知道一家中腰部基金公司的权益ETF规模总量才百亿左右。
而沪深300作为A股旗舰、国运指数，已经成为了抄底指数的首选。TOP20榜单里有4只沪深300ETF在列，总规模增长了737.73亿，还诞生了华泰柏瑞沪深300ETF这个规模最大的非货基金。不论是外资、机构还是散户，都对沪深300偏爱有加。
另外，互联网、医药、酒等方向虽然今年表现不佳，但是这些曾经的王者还是有广泛的群众基础，大家在越跌越买地持续抄底中。
从基金管理人角度来看也很有意思。
华夏当仁不让继续霸榜，四分之一都是他们家产品，和后面的差距越拉越大。
龙二易方达也不可小觑，你看除了他们家的旗舰产品创业板ETF，入选的其他三只产品虽排不到同类第一，却能稳居第二。
华泰柏瑞的沪深300ETF是牛，但易方达身后尾随；华夏的科创50ETF是猛，但易方达身后尾随；华宝的医疗ETF是夯，但易方达依然身后尾随。
不掉队是大厂的底气。
03
市场主线的宠儿们
讲完绝对规模的增长，我们再看看今年有哪些ETF坐上了小火箭，规模增长率呲溜地往上升。
要想增长率高，必然基数得小。今年规模增长率靠前的ETF，年初的时候盘子普遍较小，平均规模只有2.25亿，最大的上证指数ETF也只有10亿出头，甚至近半产品都不足一亿。
而细看具体的产品，好家伙，今年的投资主线基本上一网打尽。
什么中特估、AIGC、机器人、QDII、红利低波……叫得上名号的都在里面。
嘉实的科创芯片ETF直接从2个亿干到78亿，飙涨近31倍，炸裂。
靠着中特估，三只央企ETF从弥留之际一下子变成了精神小伙。
而作为ETF大厂，华夏的全面布局就经常会有意外的惊喜。
游戏ETF、日经ETF、机器人ETF，只要市场主线轮到家门口，我只管涨，资金放马来。
不过，对于中小规模的ETF管理人来说，这不一定能hold住。
相对来说，像万家这样，通过国证2000ETF这样有特点的产品，一个一个打透、占坑，会是更好的方式。
在这里，我们再次看到医药的影子，尽管净值大跌20%，可大家对港股医药依然充满着热情与执着。
04
前三渐清晰，群雄仍割据
最后说说权益ETF管理人的行业格局是怎么样的？
本来想用“1超，X强，X巨，群雄”来形容当前这个ETF格局，但后面两个X怎么填，都感觉不太妥当。
再认真考虑了一下，可以相对确定地说，前三位置差不多成型。
一超这点应该不用质疑，华夏基金3874亿的规模，超过第二名一个身位，在1.7万亿的总盘子里占据五分之一。
今年权益型ETF规模增长了4364.14亿，华夏吃掉了近四分之一。
丰富全面的产品线、从上到下的执行力以及与时俱进的打法是其宽广的护城河。
而易方达作为国内规模最大的管理人，也是气定神闲，不慌不忙中和后面的公司拉开差距，自成一个梯队。
排名第三的华泰柏瑞，凭借历史上第一只破千亿的沪深300ETF，以及红利、光伏、恒生科技等把握住第三的位置，和后面几位小兄弟有了700多亿的距离。
紧随其后，国泰、南方、广发势均力敌，互有优势。而排在其后的华宝被嘉实、富国追赶得凶猛。如今的华宝主要靠着医疗、券商和银行三只ETF撑着，今年三大支柱只有第一支柱猛涨了99亿，贡献了公司规模增长100亿里的大头。这应该还和E大连续发车有着不小的关系。所以，后面三个月还得加把劲。
整体来说，ETF的马太效应还是非常明显。
这是一个比拼管理人全方面实力的赛道，从指数开发、产品申报、发行运营、交易做市等等，每一个环节都要齐心聚力，这样才会出现巨无霸的产品与公司。
最近和基金公司交流，作为当下内卷的重点，自然会聊到ETF的打法。作为第三方的观察，玩转ETF更多是一个公司的大生态，占领心智，卡住身位。
除了上面四张图，扒拉整个ETF市场还有挺多值得细细品味的地方。
比如曾经火热的MSCI中国A50ETF们，随着核心资产崩塌、外资持续流出受伤严重。还有同样投美股，纳指ETF们蒸蒸日上，而标普500ETF缩水15亿，本是同根生，相煎何太急。
好了，不管怎样，ETF的大时代就这么悄无声息地来了。
