01
整体趋势
上周降准也没能拦住市场的调整,政策也许会影响短期走势但是无法改变中长期趋势,所以真正的市场底往往都会在政策底之后出现。
之前和同事开玩笑说这波搞不好会来个抓人底,毕竟救市的力度和15年已经很接近,再跌就该抓人了。果然周末严重处罚了两个在减持新规后不开眼的,我乐家居那边没一罚二,东方时尚直接新仇旧恨一块算,警察来了dei走。
这种简单粗暴的震慑,应该吓跑了不少空头。现在仅剩的问题就是砸盘的外资了。好在外资从上周三开始净流出逐渐减少,今天上午已经开始大幅流入,指数反弹的力度强了很多。
在创业板跌破2000点,深证回踩前低的位置,不是市场底也很近了,越跌抄底的人越多,所以不用太在意最低点在哪,这里应该重点关注什么方向先于大盘启动了。
1.1全球规模指数表现
上周美国公布的经济数据是支持的加息的,不过外围市场好像已经免疫了,走势震荡向上为主。A股虽然还在调整,但是外资流出减弱,加息预期对市场的负面影响在弱化。
那正常预期是下次加息市场不跌甚至反弹,不加息全球市场就该持续走强了。
1.2 恐贪指数
上周恐贪指数回升至28.42,可以看出随着指数下跌市场恐惧情绪反而在消散,越来越多观望的资金已经开始入场抄底了。
1.3 股债性价比
上周万得全A风险溢价3.12%,股市依然处于高性价比投资区间。之前提示过要小心债市的调整,最近债市持续放量调整,理财类产品表现普遍不佳。
02
ETF规模变动与成交情况
上周百亿ETF共32只。
上周ETF规模普遍缩水,百亿ETF又少了两只。只有几个医药产品出现了逆势上涨,主要是走势超跌加上受到外围医药股大涨刺激,持续性有待观察。
2.1 规模指数ETF:
前两周表现不错的中证1000,上周出现了明显的资金流出,不过走势依然很稳。主要原因是成分股中包含大量科技品种,近期华为概念持续发酵,不少个股位置较高,止盈压力较大,但是资金不断挖掘低位国产替代的高端制造和电子行业,为中证1000提供了有力支撑。
创业板依然是市场的宠儿,越跌流入越多,还是上周那句话希望大家早点回本吧。
科创50受到中芯国际持续调整的影响走势不佳,市场一面担忧被制裁一面持续抄底,多空博弈比较激烈,我的建议对于科技行业的投资还是尽量以趋势投资为主。
2.2 主要行业及主题ETF:
上周金融、医药方向有利好刺激,表现还不错,但是持续性不好说,对指数也没有明显的提振作用。
成长方向的科技+新能源,在整体下跌中波动不大,表现尚可。
消费类还是不温不火,茅台+的火爆并没有点燃市场的热情。
旅游行业的金九银十行情还在持续当中。
2.3 其他ETF:
上周原油和黄金价格持续上涨,刺激了避险与周期方向的走强。目前,美国通胀问题短期很难解决,今年能不加息就不错了,降息是很难的。所以大环境没有改变前,资产配置上一定要有对冲的策略。
03
基金公司ETF规模排名(剔除货币与债券类)
上周基金公司排名没有变化。头部管理人受到市场影响比较明显,最可惜的就是华夏科创50ETF在份额破千亿后,净值就持续调整,规模最高时只差几亿就能破千亿大关,看来喜报还得等等才能发出来了。
易方达作为榜眼,虽然有没爆款产品,但是布局广泛,这波靠着创业板和医药方向的强势表现抗住了市场的调整。而且最近易方达开启了降费模式,给卷上天的ETF市场再加了一把火,看来并不甘于老二的位置。
华宝和华安继续你追我赶,嘉实连续两周净值缩水,开始有点掉队了。
上周科创100ETF上市赶上了市场调整,整体还在成本线附近震荡。中证2000ETF这周要上市了,节点还可以,希望能主动表现表现带领多头打一把翻身仗。
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