经过节后一周的市场波动，相信即便是新入场的投资者，也开始思考“风险”这两个字。
因为，哪怕是沪深300这种相对稳健的宽基指数，一天的涨跌也可能超过5%。
也有很多新朋友问，有没有什么方式，可以尽可能降低波动，给基民友好的持有体验呢？
这里就给大家介绍两个方法。
一个是适合“躺平”派的资产配置，可以通过场外基金实现，并且因为不需要频繁调仓，非常适合有钱没闲的朋友。
另一个是适合“折腾”派的网格交易，通过对场内ETF做波段，低买高卖，从而降低成本。
我们先说第一个。
01
“躺平”派：大类资产配置YYDS
在金融领域中，衡量风险有一个专门的指标——波动率。
比如股票和债券，股票的波动远超债券，意味着投资股票的波动风险更高。
从图中，我们可以很明显地看到，自2009年年初至2024年8月末，股票资产（沪深300指数）与债券资产（10年期国债）的区间收益率非常相近。
但是在这个过程中，沪深300指数的波动明显大于债券。
一个上蹿下跳，如果把握不好买卖点，很容易出现大幅亏损。
而另一个则稳步向上，基本上不套人。
如果仅从“上蹿下跳”的曲线来看，可能很多投资者第一反应是，债券资产更讨喜，但正如硬币都有其两面性，股票资产的高弹性，对很多投资者具有不可抗拒的吸引力。
例如，前段时间可能很多投资者都注意到，被称为“最锋利的矛”、涨跌幅20CM的创业板指和科创50，仅仅在6个交易日里，涨幅分别达66%和59%。投资者可能在一周时间，就收获了超过一年甚至更长时间累积的回报。
所以，对于既想有机会分享股票的较高收益，又不想每天“心突突跳”的投资者，科学的资产配置还是很重要的。
就像上图中的红线一样，在加入了债券资产之后，组合收益表现变化不大，但波动明显减少，长期持有的体验也会更好。
除了债券之外，还有很多资产，可以分散投资集中于A股的风险。
比如我们还可以引入商品类的黄金和跨境的美股资产。
我们以各大类资产ETF布局比较全的广发基金旗下产品为例做组合——
A股资产，选广发沪深300ETF联接A（270010）；债券资产，选广发中债7-10年国开债指数A（003376）；美股资产，选广发纳指100ETF联接人民币(QDII)A（270042），黄金，选广发上海金ETF联接A（008986，因为成立时间较短，回测以国际黄金价格替代）。
如果在2017年年初，以风险平价的原则对以上四类资产进行配置（具体什么是风险平价可以参考之前的文章）。
效果如何呢？
我们可以下面这张图，截至9月底，组合区间收益率接近85%，远超沪深300联接基金40%的区间收益，且曲线形态也相对更加平滑。
对比高阶数据，资产配置的优势更加明显。
以月为单位，组合的夏普比率超过0.46（无风险收益以年化2.4%计算），波动率为0.01，同时最大回撤小于2%。
相比于单一的沪深300，资产组合的收益高、波动小、回撤低，基民的持有体验自然也更好。
02
“折腾”派：网格交易高抛低吸
对于熟悉场内交易的老技术派投资者而言，估计会首选用ETF进行资产配置。
就比如你买入的是创业板、科创板这些20%涨停的产品，那么通过网格交易，实现低买高卖赚差价，也是一个不错的选择。
网格交易，简单来说，就是预先设置多个买入和卖出的点位，在市场下跌的时候，分批买入，在反弹过程中再分批卖出，赚高抛低吸的差价。
我以创业板ETF广发（159952）为例，画了一个示意图，黑线是ETF净值日内走势。
可以看到，虽然当天这只ETF收平，但在日内，依然出现了不少的阶段性低点，以及阶段性高点。
这个时候，我们就可以通过低买高卖，来获取差价。
比如在红圈的时候买入，在绿圈的时候卖出，就可以赚到波动的钱，从而降低持仓成本。
举个例子，在8号当天，这只ETF以涨停价开盘，这个时候，你可以先卖出一半仓位，等到盘中下跌的时候，再把卖出的仓位买回来。
这样操作下来，相当于你不仅全仓吃到20%的涨停幅度，还半仓吃到了反弹的涨幅。
收益率会更高。
当然，需要特别说明的是，图中画的位置是比较完美的买卖点位，实际上，我们不可能做到如此精准的抄底和止盈。
我回测了一下，从2023年8月底到2024年8月底，创业板指数的区间表现是-25%，而如果通过网格策略，交易创业板ETF广发（159952），那么将会获得7%左右的超额收益。
PS：以3%为每一个网格的收益目标，初始仓位5层，每触及一次网格就交易1层的仓位。
相信大家也能感觉到，网格交易最适合的品种就是高弹性品种，最适用的行情就是震荡行情。
因为网格交易，本质上赚的是资产波动的钱，而不是资产价格上涨的钱。
除了创业板ETF之外，同样是20%涨停的科创50ETF龙头（588060），也是一个非常适合做网格交易的产品。
03
最后的话
以上我们说到的产品，基本上都是宽基类ETF。
可能有朋友问了，我买的是行业ETF，有没有比较适合的，能够降低波动的策略？
相比于宽基，行业ETF自带高β属性，本身的风险会更高一点，所以，如果大家想获得更好的持有体验，还需要判断行业的基本面以及市场情绪。
最好聚焦那些在长期需求明确景气，但短期估值调整又相对充分的行业，这样能在胜率基础上兼顾赔率，降低投资波动。
比如已经连续调整了三年多的医药行业，可以关注医药卫生ETF（159938）。
医药行业，短期来自海外的压力比较大，但长期预期是向上的。
而且，从过去的历史经验看，医药行业以趋势行情为主。
所以，对于医药卫生ETF来说，定投可能是更好的选择，在底部区间收集到足够的筹码，在趋势反转后，收益的反弹会更大。
反之，像某些夕阳行业，短期有政策支撑，但长期走势很难讲，这样的行业，其实不太建议大家长期投资。
毕竟，如果底层资产本身就一般，再好的策略也都白搭。
