期权实验室
IB最近在手机端更新了期权的很多功能,实际上都是把PC端的功能,在移动端上实现。
近期处于美股财报季,股价波动剧烈,所以我们恰逢其会地做一些介绍,并展示一些TWS的功能!
下述例子中,FB与AMZN仅为举例需要,不做买卖依据。
1.做多波动率
使用宽跨式期权组合做多波动,买入一份虚值看涨期权,同时卖出一份同时卖出一份相同行权日的虚值看跌期权。
以亚马逊为例,假如预期财报发布后,股价将剧烈波动,但不知波动方向。
则可以买入宽跨式期权。
买入一份20180824到期 行权价1920的看涨期权 (虚值)
买入一份20180824到期 行权价1720的看跌期权 (虚值)
到期收益期望:
买入这个期权组合,到期时,只要正股价格处于【1654.35,1985.65】这个区间之外,就能获利。
反之,如果卖出这个期权组合,则到期时正股价格处于【1654.35,1985.65】这个区间之内就能获利。
可用通过选择call和put的行权价来调节区间上下限。
买入宽跨式期权既可以在你重仓股遭遇暴跌时为你雪中送炭,又可以在股价暴涨时锦上添花。假如持有期间正股股价波动不大,亦可以择时平仓宽跨式期权,挽回权利金损失。实乃居家旅行必备!
2.抄底&做多
使用期权组合抄底,买入一份虚值看涨期权,同时卖出一份相同行权日的实值看跌期权。
如果你要抄底FB,假设
买入一份20181009到期 行权价200的看涨期权 (虚值)
卖出一份20181009到期 行权价165的看跌期权 (实值)
到期收益期望:
此时盈亏平衡点是164.8 ,就是说正股要跌破164.8,你才会发生浮亏。而创建这个期权组合时正股价格是171。
可用通过选择call和put的行权价来调节盈亏平衡点,期权组合将占用更少的保证金。(看跌期权将占用较多保证金)
届时如果反弹,看涨期权的时间价值也会急剧膨胀,短期表现不会逊于正股,之后可择时换回正股。
当然头铁的夹头对青睐的公司大可以直接买入正股
3.总结
以上两种期权组合是我除了直接使用call和put外比较常用的期权组合。
使用期权要密切注意流动性,期权组合亦可针对期货,且组合种类还有很多。了解更多,你需要买些相关书籍来钻研,以及多使用模拟交易来观察。
上面这个期权链在“订单输入栏”里可以调出来如下图:
移动端更加简洁:
买入股票只是一瞬间的事情,而持有则可能是数年。在持有并等待公司股票价值增长的时间里,擅长使用期权通常能较为客观地降低持有成本。
以上,祝大家发财!
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