4、5月份,美股上市公司将频繁发布财报。
如果你认为某公司财报将出乎预料,也许你可以这样操作。
1.牛市看涨期权
以FB为例,FB将于4月24日盘后公布财报。
此时构建一个牛市看涨期权用于做多如下:
那么在4月25日时,正股跌涨对应该牛市看涨期权组合盈亏如下:
盈亏平衡点=买入call行权价-权利金
最大回报=卖出call行权价-买入call行权价-权利金
最大亏损=权利金
跟裸买195行权价的call相比,相当于舍去了正股涨至205之上时的盈利。
2.熊市看跌期权
或构建一个熊市看跌期权用于做空如下:
那么在4月25日时,正股跌涨对应该牛市看涨期权组合盈亏如下:
盈亏平衡点=买入put行权价-权利金
最大回报=卖出put行权价-买入put行权价-权利金
最大亏损=权利金
跟裸买165行权价的put相比,相当于舍去了正股跌至155之下时的盈利。
通过调整call和put的行权价以及到期日期,可得到最佳风险回报比的期权组合。
4000520066 欢迎批评指正
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