港新|兑吧集团IPO,互联网广告分发商高速增长

港新|兑吧集团IPO,互联网广告分发商高速增长
2019年04月26日 20:15 时间指数

是一家中国线上业务用户运营SaaS供应商及领先的互动式效果广告平台运营商,按2018年的收入计,本集团占中国整体移动广告市场的0.3%。

联席保荐人︰招银国际、汇丰

按每手400股,入场费3272.65元

兑吧主要业务收入来自于用户运营SaaS平台业务及互动式效果广告业务。兑吧的毛利率从2016年的78.3%降至2017年的 37.5%及2018年的 37.7%,对此,公司解释称,下降主要由于从媒体供应商采购的头部及腰部APP用户流量的比例增加。

2016 年、2017 年及 2018 年,公司前五大客戶分別占总收入的比例为31.5%、45.9%及59.3%。目前在行业内处于绝对的优势地位。

截至2018年12月31日,已接入我们用户运营SaaS平台的移动App数目超过14,000个,服务的移动App用户数目超过13亿人。

58个日活跃用户数超过9百万人的App

89个日活跃用户数为1百万人至9百万人的App

246个日活跃用户数为50,000人至1百万人的App

根据艾瑞咨询的数据,截至2018年12月31日,在2018年12月中国日活跃用户数排名前100名的移动App中,有53.0%的移动App使用我们的用户运营SaaS平台。

截至2018年12月31日,我们在4,065个内容分发渠道(主要包括移动App)上投放互动式效果广告,且于2018年,我们的互动式效果广告业务服务的终端广告主(通过广告代理商客户或直接客户)为2,938名,月活跃用户数为284.7百万人,日活跃用户数为20.5百万人,广告页面浏览数为14,523.8百万次。

2018年实际亏损2.91亿,主要是发行的可赎回优先股会于上市前转换成普通股,其公允价值的增长被确认为公允价值亏损,金额为4.52亿。这是一次性的。

实际上公司业务是相当赚钱的。本质上这个商业模式非常赞,增速相当给力。目前无有像样的竞争对手,且因公司移动广告市场份额仍较低,可见未来有一段着实不短的高速增长期,估值着实便宜,建议申购。

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