气候变暖,“碳中和”成国际发展共识!投资该怎么做?一文读懂!

气候变暖,“碳中和”成国际发展共识!投资该怎么做?一文读懂!
2022年12月07日 15:50 财富大侦探007

以新能源车、光伏、风电、储能为代表的“碳中和”主题,无疑是2019年以来这一轮结构性牛市的佼佼者。截至2022年9月末,储能、光伏、新能源车、风电指数自2019年以来的累计涨幅分别为363.2%、234.9%、196.7%、179.8%,新能源主题指数同期涨幅186.6%,表现远好于同期沪深300、中证500等主流宽基指数。

数据来源:wind,数据区间2019.01.01-2022.09.30。储能产业、光伏产业、新能源车、新能源、风电产业分别指中证储能主题指数、中证光伏产业指数、中证新能源汽车产业指数、中证内地新能源主题指数、中证风电产业指数。指数的过往表现并不预示其未来表现,也不构成对指数基金业绩表现的保证。

碳中和为什么会这么火呢?

从历史经验来看,一个板块要成为持续多年的投资主线,往往需要多个条件共同推动。碳中和之所以受到投资者的追捧,成长为当前A股市场的主流板块,主要是因为其既是全球的战略,也是我国的战略,是天时、地利、人和等有利因素共振的结果。“碳中和”,是指给定区域内直接或间接产生的温室气体排放总量,通过节能减排、植树造林等途径,抵消所产生的二氧化碳排放量,实现二氧化碳“零排放”的目标。

气候危机下,“碳中和”是全球大势所趋

之所以会提出“碳中和”目标,最直接的原因之一是为了应对全球气候变化。在过去100多年,人类的生产经营活动严重依赖于石油、煤炭等化石能源,这增加了大量的温室气体排放,使得全球温室效应增强。据英国石油公司(BP)发布的《世界能源统计年鉴2019》数据显示,自 1906年到2005年间,全球平均接近地面的大气层温度,上升了0.74摄氏度。

随着全球气候变暖,温室效应给人类带来了一系列的挑战和风险,比如说冰层融化、海平面上升、海洋过热和频繁极端天气等问题,而这些负面影响正在由自然逐步扩散至人类自身。

为了更好的应对气候变化这一问题,全球各国陆续建立合作机制,以管控“碳排放”。在2015年12月,近200个缔约方在巴黎气候变化大会上达成《巴黎协定》。同时,包括英国、法国、德国、加拿大、日本、中国在内的30多个国家,出台了本国碳达峰或者碳中和的政策目标,且大多目标定在2050年。

数据来源:中国碳交易网,上投摩根整理,截至2021年2月

碳中和是我国重要国策之一,支持政策密集出台

作为全球第二大经济体,我国是重要的碳中和推动者,近几年持续贡献着“中国智慧”和“中国力量”。在2020年联合国大会上,国家领导人提出了“2030碳达峰”、“2060碳中和”的目标,体现了我国实现碳中和目标的决心。从中国自身的视角出发,推进“碳中和”有着深远的实际意义。因为碳减排能够优化我国的能源结构,不仅能从根本上提高能源安全,还能实现产业结构升级。

因此,当前碳中和已经上升为我国的重要国策之一,并得到了全国自上而下的积极响应,各项支持政策密集出台。在这其中,既有中央层面发布的顶层设计,也有新型储能、能耗双控等产业政策,还有绿色债券、碳市场、碳减排等金融领域政策。

数据来源:平安证券

发展前景广阔,多项细分领域据全球第一

在多项政策和技术进步的共同推动下,我国在包括风电、水电等在内的可再生能源,实现了快速的发展。据国际可再生能源机构署 (IRENA)统计,2019年末我国陆上风电、太阳能光伏、水电累计装机规模,分别占全球总量的34%、35%、27%,均居全球第一。

此外,交通运输是减少碳排放的重要环节,在加速电动化的政策驱动下,新能源汽车销量进入了爆发式增长期。据工信部数据显示,2021年新能源汽车销售完成352.1万辆,同比增长1.6倍,连续7年位居全球第一,是新能源汽车第一大消费国。

鉴于世界各地区也需要可再生能源技术和设备来实现“净零排放”,凭借着较为先进的技术和较低的成本,我国将在全球能源转型中发挥关键作用。摩根大通认为,中国有望成为清洁能源转型大潮中的最大赢家之一,在可再生能源制造和关键环节的供应链上均占据主导地位。以新能源转型相关专利数量和接近两倍于美国的投资金额来衡量,中国也是全球能源转型投资和创新路上显而易见的领导者。

资料来源:世界经济论坛

上投摩根中证碳中和60ETF

把握碳中和时代红利的投资利器

由于碳中和涉及众多的行业和板块,需要有相当专业的知识,对于普通投资者而言,研究门槛较高。不过,想要把握 “双碳”经济的投资机会,其实可以借道门槛相对较低的ETF,通过投资一篮子股票的方式,来分散风险。

这其中,12月12日起重磅首发的上投摩根中证碳中和60ETF(认购代码:560963),值得重点关注。该基金是上投摩根依托外方股东摩根资产管理的全球资源,以全球化视野把握中国投资机会,携手指数编制权威机构⸺中证指数公司,打造上投摩根首只ESG主题基金,也是首批中证碳中和60ETF。

上投摩根中证碳中和60ETF紧密跟踪中证碳中和60指数。该指数选取沪深市场上60只对碳中和贡献较大的核心股票,既包括清洁能源与储能等深度低碳领域相关的个股,也囊括火电等高碳减排领域相关的个股。

从行业分布来看,中证碳中和60指数紧扣碳中和主题,实现了对碳中和受益产业链的广泛覆盖,不仅包含新能源相关上下游产业链,比如新能源电池、风电、光伏、新能源汽车等行业,还包含火电、水电、基建等旧产能减排突出的上市公司,充分兼顾了新能源和旧产能减排,具有鲜明的特征。

从收益来看,中证碳中和60指数过往表现优秀。中证碳中和60指数自基日(2017.6.30)以来年化收益率为13.63%,年化夏普比率0.64,显著超越同期碳中和主题指数和主流宽基指数,更具投资性价比。

从盈利预测来看,行业的较高增速,再叠加扎实的企业基本面,奠定了中证碳中和60指数成份股相对较高的业绩增速。根据Wind机构一致预测数据, 2022年、2023年、2024年中证碳中和60指数成份股主营业务收入、归母净利润、每股盈利同比均保持两位数增长,具备较高的成长性。

在能源转型和产业转型的当下,碳中和无疑是未来几年产业重点发展方向,也将会是资本市场持续关注的赛道,是一个不可忽视的长期投资机会。作为首批中证碳中和60ETF,上投摩根中证碳中和60ETF是投资者一键拥抱绿色中国,把握“碳中和”红利时代的投资利器。

(市场有风险,投资需谨慎!本文不作为投资参考指导,读者需要对自己的投资负责!)

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