2024年12月12日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、金融监管总局、中国证监会印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》，明确个人养老金制度将于12月15日推广至全国。
什么是个人养老金？个人养老金可以购买的产品有哪些？有何作用？如何选择个人养老金产品？
养老困局与破局之匙
当下，人口老龄化如汹涌浪潮席卷全球，我国也深陷其中。据最新人口普查数据显示，截至2023年末，全国60周岁及以上老年人口29697万人，占总人口的21.1%，占比持续攀升，老年抚养比日益沉重。
面对严峻的养老形势，仅仅依靠政府退休金养老不再能高枕无忧，借鉴欧美的养老金三支柱体系的推出宛如稳固三脚架，撑起养老保障一片天。
第一支柱公共养老金，作为兜底的基石，广覆盖却面临收支平衡难题，未来给付压力似达摩克利斯之剑高悬。
第二支柱企业年金、职业年金，是部分企业员工专属福利，但是覆盖面较窄，大量中小企业难以企及，难以成为主要来源。
此时，个人养老金作为第三支柱意义非凡。它是自主打造的养老“小金库”，补充养老资金缺口，能依自身财务状况、消费预期灵活筹备，为晚年生活添一分底气，分散养老风险。
国债、特定养老储蓄、指数基金等均纳入个人养老金产品范围。国债、特定养老储蓄都是低风险低收益的固定收益产品，而个人养老金Y份额，是专门为个人养老金投资而设立的基金份额类别，堪称个人养老金投资基金领域的“定制款”。
虽然Y份额也是基金产品的一部分，但它有着独立基金代码，净值计算也自成一派，也与基金普通份额泾渭分明，运作互不干扰。
Y类份额可不是随意能“出道”的！监管部门对于Y类份额设下了严苛的规模要求：对于养老目标基金来说，需要满足最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的条件。
除此之外，只有投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金等，以及中国证监会规定的其他符合要求的基金，才有机会纳入Y类份额范畴。
唯有实力过硬、管理得当的养老目标基金，经层层筛选、优中择优，方能跻身《个人养老金基金名录》，获许发行Y份额，成为投资者养老理财的可用工具。
投资优势与多元配置
对于投资者来说，个人养老金Y份额带来的税收优惠福利颇具吸引力。通过个人养老金账户投资Y份额，投资者能够享受每年12000元的税延额度。
这意味着什么呢？假如你原本一年需要缴纳一定金额的税款，在参与个人养老金投资Y份额后，这12000元对应的应税部分就可以往后递延，当下可支配的资金相对变多了，为个人养老资金的积累提供了更有利的条件。
Y份额在费率方面也有着显著的优势亮点。很多产品的Y份额，其管理费和托管费相较于A类份额有着较大幅度的打折优惠情况。
以东吴证券的研究为例，纳入其统计的37只Y类基金，算术平均管理费率为0.33%，算术平均托管费率为0.073%，整体费率接近五成。（A类份额为0.74%）（A类份额为0.169%）
从长期投资的角度来看，每年降低一点点费率，经过长时间的积累，能为投资者节省下一笔相当可观的成本，让养老资金能在更低成本的基础上实现稳健的增值。
除此之外，养老FOF基金采用FOF运作方式，这使得Y份额具备多元资产配置的优势。Y份额可以布局股票、债券等多元资产，这样一来它的收益来源就变得更加多样化了，不像只投资单一资产那样，收益过于依赖某一种资产的表现。
通过这种多元资产配置的方式，能够捕捉不同资产类别的投资机会，无论是股票市场的上涨红利，还是债券市场的稳定收益，都有机会把握到，从而更利于养老资产实现稳健增值，为投资者的养老生活提供更坚实的资金保障。
自2022年11月个人养老金制度落地以来，个人养老金基金Y份额产品已初露锋芒，成立以来不少产品都斩获正收益。
截至2024年12月15日，全市场244只Y份额中，147只成立以来实现正收益，占比超五成；198只今年以来实现正收益！
从业绩数据来看，养老目标基金Y份额成立以来平均收益率为1.62%；今年以来平均回报达到4.83%。
整体而言，尽管市场环境存在一定波动，但Y份额产品在成立后的这段时间内，已经展现出了一定的收益能力，且随着市场变化和产品的不断发展，未来也有望持续为投资者的养老资金实现增值。
从不同类型产品来看，偏股型和偏债型Y份额呈现出各自的收益特点。
偏债型Y份额产品在过去市场波动中，由于债券资产相对稳定的特性，发挥了“压舱石”的作用，为组合收益提供了较为稳定的基础。而偏股型Y份额产品则展现出更好的弹性，在市场上涨阶段贡献更多收益。
将养老FOF-Y份额与普通基金对比来看，在2023年1月1日至2024年9月30日期间，偏股型养老FOF基金相较于偏股型基金表现出更低的平均波动率和更高的平均收益。
普通偏股型基金平均年化波动率为20.97%，平均年化收益率为-5.58%；同期偏股型养老FOF基金Y份额平均年化波动率12.24%，平均年化收益率为-2.96%!
这体现出养老FOF基金借助分散投资和资产配置，在降低波动方面起到了积极作用，能为投资者提供更好的持有体验，也更契合养老投资长期稳健的需求。
投资者可以根据自己所处的人生阶段、风险偏好以及投资目标等因素，综合考虑选择偏股型或者偏债型的Y份额产品，合理规划自己的个人养老金投资组合。
购买渠道和整体收益
那么如何才能购买个人养老金Y份额呢？
首先要开通个人养老金账户。大家可以在指定的金融机构进行开通，以某银行APP操作为例，可在银行APP首页或者相关金融服务板块中找到“个人养老金”专区。
进入专区后，按照系统提示提交个人信息，像姓名、身份证号、联系方式这些都是必填项，可能还需要绑定一张本人名下的银行卡，用于后续的资金缴存和交易操作。开通好个人养老金账户后，就可以挑选合适的Y份额产品了。
那该怎么选才合适呢？这就得结合自身的风险偏好和养老规划来综合考虑。
如果你是年轻人，距离退休还有较长的时间，风险承受能力相对较强，就可以适当多考虑一些权益类资产配置比例较高的产品，像部分养老目标基金中的积极型产品，权益投资比例最高可达80%左右，长期来看有可能获得较高的收益。
而对于那些临近退休的朋友来说，风险承受能力通常会随着年龄增长而降低，选择稳健型的产品则更为妥当。例如一些配置权益类资产比例在30%以内的养老目标基金，或者是具有保底收益的个人养老金保险产品等，能更好地保障养老金的安全性，让养老生活无后顾之忧。
政策风向是Y份额投资“指南针”，监管会动态调整个人养老金基金名录、销售机构名录，投资者需持续关注，紧紧跟住政策步伐，方能稳占先机，适时微调投资布局，在变幻风云中锚定养老财富坐标。
在证监会发布的最新名录中，富国基金旗下的富国沪深300指数增强Y、富国中证500指数增强Y、富国中证红利指数增强Y、富国创业板ETF联接基金Y和富国中证A500ETF发起式联接基金Y以上5只产品被新增纳入。截至目前，富国基金旗下共有11只产品被纳入个人养老金基金名录。
个人养老金账户封藏岁月长，恰似陈酿美酒需耐心等候。Y份额投资绝非朝夕之功，市场涨跌是常态，面对短期市场波动要能坚守住自己的投资策略。
只有能够始终坚持长期投资信念，任它风吹浪打，稳坐楼台，方可得复利厚赠，于暮年畅享财富硕果！
（市场有风险，投资需谨慎！本文不作为投资参考指导，读者需要对自己的投资负责！）
