本文原标题：《侦探投教｜养老投资不是越稳越好吗？为什么个人养老金还要配置权益资产？》
随着个人养老金制度不断发展，现在大家能买到的个人养老金基金越来越丰富。根据最新一期《个人养老金基金名录》，今年三季度个人养老金基金再次扩容，其中权益类产品占比进一步提升。
不少投资者对此有些疑惑：养老投资不是应该以"稳"为主吗？为什么个人养老金里反而会配置股票基金、指数基金这类波动较大的权益资产？
其实，这背后的核心原因只有一个——长期养老投资不仅要保住本金，更要跑赢通货膨胀。
为什么养老投资
需要权益类资产？
很多人觉得，把养老金放在银行存款或者低风险理财里最安全。
但真正影响养老财富的，并不仅仅是本金是否亏损，还有一个容易被忽视的因素——通货膨胀。
通货膨胀会不断削弱货币的实际购买力。假设未来长期平均通胀率为3%，按照复利计算，30年后的100万元，实际购买力可能只相当于今天40多万元。今天能够买到一套房的钱，30年后甚至可能只够支付首付。
（注：实际购买力=初始金额÷(1+通胀率)^年数）
因此，养老投资不能只追求"不亏钱"，还需要让资产实现长期增值，至少要抵消通胀带来的影响。
养老投资需要达到
怎样的收益目标？
今年人社部公布数据显示，我国基本养老保险基金已经连续8年实现正收益，年均投资收益率达到5.15%。
如果以此作为参考，个人养老金账户长期追求年化4%～5%左右，或许是一个相对合理的目标。
然而，目前市场利率已经明显下降，十年期国债收益率也只有1.8%左右。
如果养老金长期只投资于银行存款、银行理财等中低风险产品，要实现4%～5%的长期年化收益，难度已经越来越大。
为什么权益资产越来越重要？
正因为如此，在低利率时代，适当配置权益类资产，已经成为提高养老金长期收益的重要方式。
权益资产虽然短期波动较大，但如果投资期限足够长，优质企业创造价值的能力，也有机会不断体现在股价上涨当中，从而带来更高的长期复合收益。
养老投资本身就是一场几十年的长跑，与其过于关注短期波动，更重要的是让资产能够持续成长，实现保值增值。
当然，配置权益资产并不意味着盲目追求高风险，而是在自身风险承受能力范围内进行合理配置。
那么问题又来了：既然要投资权益类资产，为什么个人养老金重点纳入的是指数基金，而不是更多主动基金？
下一篇，我们就来聊聊：为什么指数基金会成为个人养老金的重要配置工具。
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（市场有风险，投资需谨慎！本文不作为投资参考指导，读者需要对自己的投资负责！）
