来源：凤凰WEEKLY财经
“协同推进降碳减污扩绿增长，加紧经济社会发展全面绿色转型”，是中央经济工作会议提到的2025年九大重点任务之一。
在加快经济社会发展全面绿色转型的工作中，丰富绿色转型金融工具是关键一环，包括鼓励银行在合理评估风险基础上引导信贷资源绿色化配置，积极发展绿色股权融资、绿色融资租赁、绿色信托等金融工具，有序推进碳金融产品和衍生工具创新。
2024年10月，中国人民银行等四部门又印发《关于发挥绿色金融作用服务美丽中国建设的意见》。从加大重点领域支持力度、提升绿色金融专业服务能力、丰富绿色金融产品和服务、强化实施保障四个方面提出19项重点举措。发展绿色金融不仅是践行国家战略、推动生态文明建设的使命担当，也是银行业优化结构、实现转型升级的关键路径。
人民银行数据显示，截至2024年6月末，我国绿色贷款余额34.8万亿元，同比增长28.5%，绿色债券累计发行3.71万亿元。作为绿色金融最大的参与主体，多家银行正在积极探索，加速布局。
“零售王”招商银行截至2024年年中绿色贷款余额4923.5亿元，较上年末增长9.96%，主要投向节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境、基础设施绿色升级、绿色服务等领域。临近年末，《凤凰WEEKLY财经》采访了招商银行，探讨股份制银行对包括绿色金融在内的ESG的理解，以及金融机构如何在绿色金融方面做出创新。
《凤凰WEEKLY财经》：一些主流观点认为ESG的实践难以平衡短期财务回报与实现长期可持续发展目标，招商银行如何看待这类观点？
招商银行：不单在绿色金融领域，整个银行业的信贷业务经营都会面临短期收益与长期发展的平衡问题。
一般情况下，金融机构常受到追求快速财务回报的短期压力，这可能导致决策时偏重短期利润。目前绿色金融和ESG投融资领域的回报周期较长，短期内财务收益不显著；加之，目前在ESG投融资实践中，缺乏内外部衡量标准和报告框架的统一披露和管理，银行在进行ESG投融资时难以有效评估其对财务绩效的长期影响。因此，面对市场波动和不确定性，决策层对ESG长期投资的信心可能不足。
虽然短期和长期目标之间确实存在一定的张力，但通过有效的管理和战略调整，银行可以在推动可持续发展的同时，实现财务利益的双赢。实际上从银行的角度，我们也要做好短期利益和长期可持续发展的平衡。我们认为“双碳”目标是未来具有确定性的、坡长雪厚的赛道，随着国家在相关领域的不断投资、投入，相关行业客户将会有很好的发展前景，这些领域中的部分资产也会成为优质资产。
具体到绿色金融领域，一方面目前清洁能源、绿色交通等行业均引起各家银行的重视，导致短期内价格竞争较激烈。虽然短期财务回报未达预期，但从长期持续发展的视角来看，这种情况是可以接受的。绿色金融领域充分享受了国家对于低碳产业的补贴政策，对于符合碳减排支持工具条件的贷款，人行有60%低成本的资金支持。同时，在“五篇大文章”所涉及的行业和领域的发展和投入，也是招行履行服务实体经济的使命所在。
另一方面，我们基于对市场的深刻认知，积极探索在竞争激烈的行业中找到“细分客群”、“细分场景”业务机会，在实现长期可持续发展的目标下获取更高的经营收益与财务回报。
以能源行业为例，尽管贷款定价快速下滑，但我们认为，能源高质量发展趋势催生了丰富的市场机会。与新型能源体系建设相配套的电力交易市场化改革、储能政策试点等，都衍生出众多业务机会。在竞争激烈的新能源电站市场中，围绕电站和电网的投资链、供应链还存在众多可挖掘的业务场景。例如，当前部分民营企业建设的新能源电站会在市场上竞争流转，我们通过前期合作先拿下这些新能源电站资产，将带来更多的后期交易机会。
因此从长期来看，综合回报并不一定低于其他业务。此外，在控制环境风险方面，我行绿色贷款整体评级显著优于对公一般性贷款，尽管绿色贷款绝对定价低于对公贷款，但由于节省了资本消耗，其实际收益并不低。
《凤凰WEEKLY财经》：目前在ESG信息披露方面还存在哪些困难？如何应对？
招商银行：目前ESG信息披露方面面临的主要困难包括信息获取和量化的复杂性，透明度与可比性的缺乏，以及内部协调和文化建设等问题。
尽管有新的政策和指引出台，由于缺乏统一的标准和框架，企业对ESG信息披露的具体要求仍然缺乏清晰的理解。导致不同企业的ESG披露内容和质量存在较大差异。这种不一致性使得投资者在进行比较时面临挑战，降低了信息的有效性。此外，随着ESG标准和法规的不断演进，对企业信息披露的合规成本和运营压力带来影响。
总的来说，尽管在ESG信息披露方面还存在一些挑战，但可通过科技赋能和加强合作，积极应对。
相比其他同业，科技赋能是招行的主要优势。比如，我们推出的新能源汽车分期产品——“e秒购车”，最快可1小时完成从申请到放款提车的全流程，提升客户购车体验。另外一个优势就是综合化，通过行内公司金融、零售金融、投行各业务板块的紧密协同，以及与招银理财、招商基金、招银金租、招银国际、招商信诺保险等子公司建立的集团飞轮联动机制，为客户提供更多的产品选择，在债券承销、跨境联动融资、自营投资、票据融资等各维度为客户提供服务。
截至2023年末，我行代销的ESG主题理财产品累计存续7只，余额37.18亿元，代销的ESG、绿色环保、新能源、碳中和主题基金存续95只，合计余额 66.34亿元。
《凤凰WEEKLY地产》：招行相关负责人曾介绍，“招行绿金规模虽然在股份行当中靠前，但是与大行相比还是有较大差距”。造成这种差距的原因是什么？如何缩短与大行的差距？
招商银行：招行绿色贷款绝对规模与国有大行相比有较大差距。但绿色贷款余额在全行对公贷款余额的占比和增量占比来看，差距并不大。
与国有大行在绝对规模上的差距主要是自身资源禀赋不同。其次，大型国有银行在绿色金融领域的投入和布局相对较早，积累了丰富的经验和客户基础。这使其在市场竞争中更具优势，能够快速响应客户需求，并提供多样化的金融解决方案。此外，大型国有银行通常具备更广泛的资源和市场网络，能够在更大范围内进行资金筹集和绿色项目融资，从而实现更大的规模效应。这种规模优势使其能够以更具竞争力的价格和条件吸引客户。
招行在绿色金融领域主要考虑以下发展方向：深入分析绿色金融客户结构，针对大型国有企业和重点基础设施项目，制定有针对性的拓客策略；优化业务结构，聚焦于具有高成长潜力的绿色产业，确保资源投入向这些领域倾斜，以提高绿色金融的整体服务能力和市场占有率；通过跨部门的资源整合和信息共享，增强各业务线之间的互动和合作，有效识别和把握绿色金融的发展机遇，提升市场影响力。
作者 | 杨依依 编辑 | 曹蓓
