2024年度VC/PE报告__财经头条_

来源：投中网

本期带来2024年度VC/PE市场报告。募资市场整体下降超四成，投资市场小幅降温，早期及战略投资数量增加。

作者丨投中研究院

来源丨超越 J Curve

核心发现

新设基金数量规模同比减少41.9%，募资市场迎来腰斩；
浙江省基金数量最为突出，北京、武汉基金数量同比逆势增加；
投资市场小幅降温，头部机构出手规模大幅缩减；
早期投资交易显著上涨，战略融资数量小幅回升；
先进制造、体育用品投资数量上涨53%。

第一部分

VC/PE市场募资分析

2024年新设基金数量跌至谷底

2024年中国VC/PE市场新成立基金共计4834支，同比下降41.9%，接近腰斩，募资市场活跃度仍在复苏阶段，基金数量降至近十年谷底。

2024年VC/PE市场新成立基金的认缴规模共计24521.9亿元，同比下降43.3%。结合市场情况来看，国资LP发力作为市场资金的主要构成，结合银行、保险资金的加速进入以及并购方式的同步进行有望为市场带来生机。

从类型上来看，2024年新成立创投基金数量2275支，占比47%，创投基金规模合计4005.5亿元，占比16%。股权投资基金规模合计10029.6亿元，占比41%，基金数量2087支，占比43%。

新成立基金数量地区分布

2024年浙江省新设基金795支持续领跑，同比去年下降43%，江苏省新设基金681支位居第二，同比去年下降43%；广东省、山东省分别新设基金610支、500支紧随其后，前四地区合计基金数量2586支，占比全国53.5%。同比去年来看，北京新设基金数量有所上涨，涨幅2%，机构及资金背景来看，国资发力显著。

市级地区中嘉兴、青岛、深圳地区持续领跑，武汉地区基金数量同比上涨1%。

基金完成募集数量规模同比再降

2024年VC/PE市场完成募集基金共计467支，同比减少8.1%，募集规模累计4133.1亿元，同比减少46.9%，大环境下LP钱袋子愈发收紧。

2024年，共计2814家机构参与新设基金，相比去年3847家减少超千家；其中35%机构设立多支基金，相比去年超四成机构设立多支基金来说活跃度有所减少，设立基金3支及以上的机构减少至15%。

2024年重点新设基金

2024年完成募集人民币基金重点案例

2024年完成募集外币基金重点案例

第二部分

VC/PE市场投资分析

VC/PE市场投资数量再度下滑

2024年，投资案例数量8435起，同比下降1%，投资案例规模10853亿元，同比减少8%。相比半年度数据情况来看，下半年投资情况有所好转，但本期投资案例数量仍然为近年最低值。

2024年，投资交易均值1.29亿元，处于近年中间水平，尽管全面恢复仍面临重大挑战，但私募股权投资交易正在稳步回升。

“TOP250”品牌旗下机构出手规模大幅缩减

2024年，“TOP250”旗下共计665个投资主体参与投资，与2023年705个投资主体同比减少6%，市场总投资机构主体5847个，头部机构占比11%，同比小幅减少；上述头部机构主体共计参与2488笔投资交易，占市场整体的29.5%；投资总规模为1944亿元，占市场整体的17.9%。市场持续降温下，头部机构出手规模大幅缩减。

2024年投资阶段占比概况

2024年VC交易数量6382起，市场占比76%，同比下降1%；VC交易规模6056.78亿元，市场占比56%，同比下降1%。本期VC市场投资均值为0.95亿元，同比下降7%。整体来看，近三年投资阶段比例几近相同。

早期投资显著上涨，战略融资小幅回升

2024年，细分交易轮次下，早期投资交易占比显著上涨，战略融资交易占比小幅上升。对比市场情况来看，项目融资角度上，初创项目受资本关注度增加，而近期的多项政策利好，以及国家培养耐心资本的大方向，推动市场逐渐向成长期延伸，战略投资趋势越发明显。

先进制造、体育用品投资数量上涨53%

2024年电子信息行业愈发火热，本期投资案例数量2568起，市场占比30%，相比去年占比34%有所下调，交易数量同比下降6%；电子信息行业交易规模2968.88亿元，市场占比27.4%，相比去年26%小幅上升，投资均值增加。

细分行业投资交易同比概况

2024年中国VC/PE市场行业分布来看，电子信息、医疗健康、先进制造行业位列前三，传统制造行业投资同比减少近四成排名下降一位；先进制造、体育行业同比增幅53%最为突出。细分行业交易规模下，排除大额案例影响，先进制造、房地产、汽车交通行业交易规模同比增幅均在三成左右，更为吸金。

细分地区投资交易同比概况

2024年中国VC/PE市场地区分布来看，江苏省案例数量1408起拔得头筹，同比增加6%，广东省案例数量1386起略次之。上海市交易规模1712.08亿元最为突出，同比下降4%。整体来看，山东、辽宁、海南等地案例数量同比逆势增加；大连新达盟600亿元融资带动下，辽宁省交易规模同比增幅较大，排除大额案例影响，湖北、浙江、海南交易规模同比显著上升。