终于官宣!阿里巴巴即将回归港股IPO,打新你准备好了吗?

终于官宣!阿里巴巴即将回归港股IPO,打新你准备好了吗?
2019年11月14日 18:30 远见财讯

文/ 王婷

导语:阿里巴巴回归香港IPO,打新你准备好了吗?

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阿里即将回归港股

今年从6月开始,

阿里巴巴回归港股的传闻,

一直不绝于耳,

而这一次“官宣”终于来啦!

11月13日晚间,阿里巴巴集团在香港联合交易所官网提交初步招股文件。据招股书披露,阿里巴巴集团本次发行将包括5亿股普通股,以及可额外发行最多7500万股普通股新股超额配股权。本次发行将包含国际发售和香港公开发售,计划募资规模为100亿~150亿美元(约780亿~1170亿港元)。如这一目标顺利实现,则阿里将成为港股历史上第二大IPO交易案,仅次于友邦保险。

此外有媒体称,阿里巴巴将推进香港IPO,计划周五(11月15日)开始接受投资者认购,11月20日定价,可能筹资多达150亿美元。花旗、摩根大通和摩根士丹利将参与发行。若本周四通过上市聆讯,最快周五接受认购,11月20日定价。

同时,阿里巴巴集团的美国存托股将继续在纽交所上市并交易,每一份美国存托股代表八股普通股。此次上市完成后,集团香港上市股份与纽交所上市的美国存托股将可互相转换。

早在今年6月17日,阿里巴巴曾发布公告抛出拆股计划,方案将普通股数量从40亿股扩展至320亿股。7月,阿里巴巴董事会同意了这项方案。与拆股一起,阿里巴巴将普通股与美国存托股份(ADS)的比率由现在的1:1变为8:1。

从股价的角度看,由于两个市场的股票可以互相转换,且1股美股可以换成8股港股,通过市场机制自身的调节,港股股价理论上会在美股股价的1/8左右。另一方面,受美股和港股的交易时间和交易成本不同(港股交易成本一般相对美股较高)等因素影响,两地股价的实际关系可能会出现一定幅度的偏差。

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阿里前景依然光明

如今阿里巴巴通过四大业务板块的布局,已经构建出了完善的商业操作系统。

(图片来源:华盛证券)

近期大家都在说,中国的互联网产业已经进入下半场,而人口红利逐渐消退。对于目前的电商行业而言,用户移动流量的增长越来越难。但对于阿里来说,或许他自有一套解决办法。

方法一:三四线城市下沉

在2019年8月,阿里聚划算就同时宣布退出四个针对下沉市场商家的运营工具,帮助商家去触达5亿下沉市场用户。通过数据和技术支持,从生产阶段就给与商家更容易产出适销对路的商品;在销售阶段,通过算法帮助商品精准地触达客户;同时平台也坚持超过百亿补贴,来协助打造百万款的“裸价”商品。

从效果上来看,阿里的下沉效果逐渐显现。据阿里发布的2019财年业绩,淘宝、天猫过去一财年新增超1亿用户,为品牌和商家带来超过9000亿增量生意。这其中,77%来自于下沉市场。

淘宝对下沉市场的加速渗透,是阿里核心电商业务高速增长的重要引擎。

方法二:构建更全面的阿里服务生态

2018年8月8日阿里巴巴推出了88VIP会员计划,淘气值1000以上的超级会员可以88元办理88VIP,普通会员需要888元。

(图片来源:华盛证券)

88VIP让高端用户更多地在阿里生态内流转。数据显现88VIP导流作用明显,根据阿里巴巴2018年投资者大会披露,每100位88VIP会员让优酷新增38位用户,饿了么新增32位用户,淘票票新增27位用户。

方法三:淘宝直播

淘宝直播现在已经成为阿里通过内容生态提高用户黏性的重要手段,诞生了以薇娅、李佳琦等千万级别带货的大主播。

(图片来源:华盛证券)

2018年淘宝直播数据显示,2018年淘宝直播月增速达350%,日均直播场次超6万,日活跃用户800-1000万,带动超千亿GMV。目前淘宝主播月均开播人数高达3万左右,注册主播超过10万。商家自播的成交金额占店铺的总成交金额 70%,进店转化率超65%,共有81名淘宝主播年引导销售额超过亿元,月收入达百万级的主播数量上百。有多个淘宝直播间购物额达到千万级,人均剁手2400元。

方法四:阿里云

阿里云成立于2009年,至今已经服务了200多个国家和地区的超过230万个客户。

(图片来源:华盛证券)

2018年阿里巴巴占全球IaaS市场份额7.7%(排名第三),占亚太区IaaS市场份额19.6%(排名第一)。根据 IDC 数据,2019Q1阿里巴巴占国内IaaS市场份额的 43.2%。阿里巴巴已经成为国内第一,全球领先的云计算龙头。

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券商打新准备就绪

阿里巴巴的确认回归,

瞬间让市场沸腾了起来,

而各方资金也开始摩拳擦掌,

做好了打新的准备。

孖展即保证金交易,属于杠杆式交易。投资者可以通过这一方式向券商或银行借钱,以支付利息的方式加杠杆打新。举例来说,某投资者仅有1万资金,但可以通过孖展借来9万,相当于放10倍杠杆,总共可投入10万进行打新。

为迎接这一巨无霸的回归上市,早有券商摩拳擦掌备战打新。据悉,目前已有5家券商共预留660亿港元孖展额度,其中辉立证券、耀才证券各预留200亿港元,信诚证券预留140亿港元,富途证券预留100亿港元,以及时富证券预留20亿港元。

具体而言,港股目前打新可大致分为两种方式:普通认购和银行融资认购。

以富途证券为例,普通认购包括现金认购和富途融资认购,可免50港元手续费,先收后返。而富途融资认购包括未交收金额(当日卖出股票,资金尚未到账)和持仓股票抵押(支持美股或A股的持仓股票跨市场抵押),年化利率6.8%,借款1万日息为1.86港元。

普通认购的又可以作为本金向银行融资借款认购,最高10倍杠杆。据悉,目前传统券商的融资年利率一般为8.6%,富途证券进行银行融资认购年利率可低至1.6%起。

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