目前，养老金融已成为一个流行术语和热门话题，并得到了我国政界与学界的普遍认同。但关于这一概念的内涵和外延却仍存在一定的不确定性，还需要进一步探讨并达成共识。
养老金融是一个“中国化”的全新概念。很显然，养老金融不是简单的“养老+金融”，当然，养老金融也不能等同于西方流行的教科书《养老金金融》（pension finance）。究竟该如何定义“养老金融”？
2016 年 3月 31 日，由中国养老金融 50 人论坛与中国保险资产管理业协会联合举办的“关于金融支持养老服务加快发展指导意见”政策解读专题研讨会召开。在会议上，中国养老金融 50 人论坛秘书长、中国人民大学教授董克用发表了题为《金融支持养老服务业需要把握三大抓手》的主旨演讲，他指出：第一个抓手是金融对养老产业的支持；第二个抓手是金融参与养老金体系建设；第三个抓手是对老年人金融服务的支持。实际上，这既是董克用教授对“金融支持养老”政策的精准解读，同时也是他代表中国养老金融50人论坛对“养老金融”这一概念做出的正式界定。
2016年12月10日，中国养老金融50人论坛发布我国首部《中国养老金融发展报告 2016》（蓝皮书），在该报告中，董克用教授与孙博博士对“养老金融”的定义架构，作了进一步完善与规范：养老金融是指围绕社会成员各种养老需求所进行的金融活动的总和，包括三方面内容：一是养老金金融，指为储备养老资产进行的一系列金融活动，包括养老金制度安排和养老金资产管理；二是养老服务金融，指为满足老年人的消费需求进行的金融服务活动；三是养老产业金融，指为养老相关产业提供投融资支持的金融活动。这是国内专家第一次对“养老金融”给出的正式定义。
孙博博士还另外撰文指出：“养老金融不仅涵盖养老金金融，还包括养老服务金融和养老产业金融，三者都是养老金融的组成部分，但是各有侧重：养老金金融的对象是养老资金，目标是通过制度安排积累养老资产，同时实现保值增值；养老服务金融的对象是老年人，目标是满足其年老后的金融消费需求；养老产业金融的对象是养老产业，目标是满足养老产业的各种投融资需求。”（摘自孙博文章《应对老龄化需要大养老金融思维》）
此外，也有专家提出采用“老龄金融”替代“养老金融”的主张。不过，我认为，“养老金融”应该包含了“老龄金融”，或者说，老龄金融只是养老金融的一个组成部分。
实际上，“养老”是一辈子的事情，它贯穿着人与家庭的整个生命周期。养老金融既是人们从摇篮到天堂的养老储蓄过程，也是“以养老为目的”的家庭投资与家庭理财的过程，同时，它也是一种养老保障的广义保险机制。因此，养老金融涵盖了缴费储蓄、托管投资、年金及老年保险等多种金融行为。而“老龄”则仅指人生的最后一个阶段，即老年人阶段，比方，人们在年满60周岁以后，才步入老龄阶段。很显然，养老金融包括了老龄金融，或者说，老龄金融是从属于养老金融的。因此，养老金融与老龄金融不是一回事，也不能划等号。
“养老金融”这一概念的英文表述为：ageing finance或aging finance。
所谓“老龄金融”，是指专门针对老年人口或老年用品提供的金融服务，英文可表述为old age finance。
中国养老金融50人论坛核心成员、清华大学杨燕绥教授建议：按照个人生命周期重构养老保障机制，她主张养老保障安排应当尊重个人生命周期，按照先买房、后存养老金的顺序制定家庭成员养老计划。杨燕绥教授的这一观点，实际上也支持了养老金融应该包括老龄金融的观点。
截至2014年底，我国60岁及以上老年人总数占全国总人数的15.53%，65岁及以上人口占10.06%。人口结构决定我国现已进入加速老龄化阶段，居民养老的结构性需求迅速增加。加快发展养老产业，已成为我国深入推进经济结构调整，积极应对人口老龄化的重要举措。而养老金融作为支持养老产业发展的重要一环，面临着新的发展机遇，未来的发展空间巨大。
不过，中国特色的“养老金融”究竟会是怎样的？这仍有待中国“养老金融”实践来作出进一步探索和思考。这是一项前人没有做过的事情，需要我们去探索、归纳、总结、提炼，并反过来指导我们的养老金融实践。
【本文来自微信公众号“点理财订阅号”】
