跟着名人买私募易中招?

跟着名人买私募易中招?
2017年10月30日 00:18 财闻快享

日前,在周杰伦杭州演唱会上,公开Diss前男友的小仙女,据说是个网红。

一夜增粉二十几万,很是让人艳羡。

一时间,沉寂多时的“网红经济”,似乎又走入了大众的视野。

笔者并非追星族,但却时刻关注着“新事物”。

比如,十年前,盛极一时的聊天室;现如今,各大平台的视频直播。

前不久,一段视频直播,引起了笔者的兴趣。

视频中,股市“名嘴”严为民,分享了所管理红林2号私募基金投资失败的心路历程,因为该产品成立仅半年就清盘了。

严为民何许人也?

提起严为民,不少资深股民或许还能记起这个名字。

毕业于西南财经大学财政专业的他,98年便成为证监会授牌的首批证券分析师。

但真正被大家所熟知,还是源于其高调、激情的“嘴上功夫”。

2005年11月28日,严为民在中央人民广播电台的节目中提出“中国股市的财富第五波来临,上涨周期55个月,上涨幅度3.2倍”的言论;

2006年1月,严为民在山东卫视提出“资产投资”的观点,全面推荐商业股;

2006年9月,严为民率先提出“期指受益板块”,全面推荐控股优质期货公司的上市公司;

2011年7月11日,严为民通过微博高调宣称,正策划发行管理型私募基金,名称就叫“吾股丰登一号”,意味着其正式宣布进军私募界。

在当时,市场人士就对严为民从股评家转型私募这一做法并不看好。

现如今,终于得到了验证。

短命的产品

这只成立仅半年就清盘的产品,正是公司旗下的红林2号

根据基金业协会数据显示,红林2号成立于今年2月15日,从时间上看,恰巧是上证指数接近年内高点的前夜。

似乎严为民特别看好当时的行情,红林2号很快就出现在四家上市公司一季报的十大流通股东中。

杭钢股份:196.25万股;

高新发展:189.03万股;

西昌电力:442.48万股;

四川美丰,529.35万股。

粗略估算下,红林2号合计持有近1.5亿的股票市值。

通常情况下,私募选择重仓某些股票,是与其投资理念和风格密切相关的。

据称,严为民多年始终坚持投资16字箴言:买入不急、卖出不贪、止损不拖、品种不散。

前三项笔者无从考证,但“品种不散”4个字,体现的很充分。

红林2号的四只重仓股中,有三只是四川本地股,这一点在红林旗下的其他产品中也得到了体现。

此前,红林1号重仓的四川双马、吾股丰登2号重仓的岷江水电,都是四川本地股。

更有意思的是,严为民就是四川人,重仓自己家乡的股票,这一点颇有些耐人寻味。

私募圈中,重仓行业板块的情况比较多见,像这样重仓某一地域的并不常见。

严为民,也算是开创这一领域的先河了。

根据相关数据显示,红林2号产品净值在今年3月24日达到高点1.0343后,便开始一路向下,最终因跌破止损线,提前清盘。

除了红林2号,公司旗下正在运作的产品还有两只,分别是吾股丰登1号和红林1号,但今年以来的表现也并不理想。

不知道,这样的表现,是否符合“降落伞原理”风险控制系统的要求。

直播分享失败

与大多数私募不同的是,通常情况下,产品非正常原因清盘,都会选择低调处理。

而严为民却反其道而行,选择了高调现身。在直播中,他对旗下的红林2号清盘进行了反思。

对此,网民也是褒贬不一,有吐槽的,有批评的,也有表示理解的。

跟着名人买私募易中招?

在投资界,那些能说会道的“股市名嘴”,就像是名人一样,身后簇拥着大批的粉丝。

那些重量级的、有影响力的人士的名字,可以为私募基金吸引更多的资本。

对私募基金公司来说,这些有分量的名字就是吸引资本的能力。

芬兰奥卢大学博士后研究员Juha Joenväärä和布法罗大学管理学院的金融学教授Cristian Ioan Tiu一起进行了名人对私募基金公司的影响的研究。

他们调查了17766个目前正在运行的和已经关闭的基金公司,研究了它们在从1994年1月起到2013年9月的数据。

利用哈佛心理学词典,来检索那些与经济和政治相关的重要人物的投资。

这两位研究人员将这些姓名按照重要性、影响力、权威性、美誉度进行分类排列。

研究显示,那些有名人参与的私募基金更能吸引投资者,即使一些私募基金的收益表现并不出色,但是因为有名人的参与,而仍能够继续吸引资金的投入。

平均每增加一个重要性、影响力、权威性因素,每年就可以为普通的私募基金增加资金227120美元,起到巨大的吸金效应。

他们还发现,通常有名人参与的私募基金使用的操作策略,都不是特别复杂,而且在提现程序方面也更简单。

尽管那些有名人参与的私募基金,能吸引更多投资者的参与,但是这些基金的回报率却不高,而且波动性很大。

在所有有回报的私募基金中,有名人参与的公司的回报率,反而比那些没有名人参与的公司低1%,有时候甚至比那些没有名人参与的公司低5%。

参与投资私募基金的人,大都是经验丰富的人士,而且大部分还是机构投资者。

按理来说,他们应该能在投资过程中,避免这种受他人影响的行为决策偏差。

但是,两位研究者发现,这种跟随名人进行投资的现象仍然广泛存在。

研究还显示,当投资者被这些重量级人物的名字吸引并愚弄时,他们会立刻因为收益目标没有实现而对这些基金公司进行惩罚,采取的第一个行动就是要求退出投资。

在很多情况下,如果投资者在某只私募基金中,看到重量人物的参与,即使他们不马上参与投资,也会对这些基金公司及其操作方向,操作策略和收益表现进行关注。

在中国的基金业,特别是私募业,各个公司都在尽最大的努力,去争取那些有分量人物的参与,有些名人被邀请为名誉理事,或者通过名人与私募公司的互动,扩大影响吸引注意力。

市场上关于名人的动态,也是投资者特别关注的方向。但是,作为一个独立投资者,特别要警醒以名人为指向标的的投资思维。

这些名人所走的道路,投资者并不一定都清楚,投资者也不能保证这些名人,会一直与某家私募或者基金公司合作,这个时候的盲目跟从,是可能吃大亏的。

对这些基金公司来说,这些名人名字起到的广告效应,是他们更加追求的,基金公司也只是想利用这些大名字来吸引更多的资金而已。

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