近日，京东旗下东家财富代销的私募产品——“东方价值五号基金”出现兑付问题，投资人百万“进去”，打三折“出来”。
公开资料显示，暴雷基金产品全称为“东方价值基金五号私募基金”，成立于2017年12月5日，存续期2年，总规模10.5亿元，基金认购费为1%，管理费为2%/年，基金管理人为基岩资产，国泰君安证券为基金托管人。根据合同显示，该基金将通过QDII资产管理计划，投向哔哩哔哩的IPO份额。而京东金融旗下东家财富与恒天财富均是其代销平台。
不久， 哔哩哔哩于2018年3月在美国纳斯达克上市。发行价为11.5美元/股，截至5月7日收盘，报收28.65美元/股。上市仅2年股价翻了近三倍，然而本应赚得盆满钵满的投资人现实中却血本无归。
据悉，2019年12月3日，基岩资本发布《到期清算公告》，公告显示，基金所持有仓位已于基金到期日前完成减持，并于2019年12月3日正式启动产品清算流程。但由于基金交易结构涉及跨境运作，受清算时点国内外节假日增多、年底资金出入境监管趋严等因素影响，管理人预计清算流程时间较长，预估历时约60个工作日左右。
经托管人复核，基金到期前最后一次披露的份额净值为1.3103（截至2019年11月29日）。虽然相比直接投资股票相比赚取收益不算多，但仍有盈余。没想到，等清算结束，截止到2020年4月10日，这款产品的净值只有0.315。这也意味着，仅仅三个月的时间，投资者若投资百万原本有30余万元的收益转眼就变成了只剩约30万元。
在收益方面，尽管合同中并没有明言保证收益，但基岩曾通过代销平台与投资人签署了一款补充协议。在这份协议中明确表示，“本基金与标的企业股东达成收益保障协议，在标的企业完成IPO的情况下，自基金成立日起至基金清算日开始止，其所获得的年化净回报率不低于8%/年。若基金未达成保底收益条件，则由担保方以现金予以补足”，“本基金与担保方达成协议，自基金成立起12个月内，如标的企业不能完成IPO，担保方将在一个月内以基金年化6%的净收益对基金予以现金补偿。”
披露的基金最新持仓情况和基金净值与其上次披露出现巨大偏差，这对于基金投资人而言显然难以接受。4月9日，基岩资本发布《关于公司近期网络谣言的澄清与公告》，称广州基岩资产管理有限公司及旗下基金均处于正常运营状态。当前，正与各基金销售机构及投资者进行沟通，并积极回答、解决广大投资者的疑问。
而对于出现偏差的原因，莫衷一是。有消息显示，4月13日，京东数科曾通知投资人开会。会上，基岩承认，由于判断失误，哔哩哔哩持仓一个月就给卖了。这让投资者产生质疑，“因为如果是Pre-IPO产品，它应该有个锁定期，怎么可能持仓一个月就卖了？”在他们看来，当初的“承诺”是只投向单一标的的B站，而未经客户允许未按约定使用资金，且调仓也未与投资者沟通，已经涉嫌挪用资金了。而作为代销平台的京东东家和恒天财富有没有尽职尽责也成为投资者质疑的焦点。在相关话题下，有不少投资人表示，正是有了京东大品牌的背书，才投资了该产品。
现如今，怎么处理可能是投资者最关心的话题。有消息指出，恒天财富方面给到投资者的方案是，5月中旬兑付3成本金，并要投资人签协议放弃全部权利，9月份争取兑付。而京东金融方面，则发布公告表示，“已经成立专项小组，本着客户利益最大化的原则，积极协调基金管理人和基金托管机构，督促广州基岩响应基金投资人诉求，在保障基金投资人利益前提下，对基金资产进行后续处置。”对此，一点资讯联系相关负责人，对方表示尚不清楚进展情况。但截至5月8日，尚未有具体调查结果和处理方案出炉。
值得注意的是，除了东方价值基金五号外，东家金服代销的一款同样投资哔哩哔哩的东方价值基金一号和另外一款承诺投向老虎证券IPO增发份额的东方价值基金十四号，也发生了类似的问题：基金管理人挪用款项投资其他中概股造成巨亏，最终基金无法兑付。
不得不承认，近年来京东数科旗下金融业务“诸事不顺”。去年，更陷入诺亚财富下歌斐资产34亿元踩雷承兴国际事件之中。尽管承兴国际控股的实际控制人后因涉嫌金融诈骗被公安机关采取刑事拘留措施，京东3C事业部前员工也因涉嫌合同诈骗被批捕。但具体责任归属和处理结果仍处于一场“拉锯战”之中。
