中新经纬7月5日电 (马静)5日，开源证券和华宝证券同日披露IPO招股书，前者拟发行不超过11.53亿股，登陆深交所，后者拟发行不超过13.33亿股，登陆上交所。
据中新经纬不完全统计，目前共有10家券商开启IPO之路。财信证券、华宝证券和开源证券这三家现均已披露招股书，首创证券为预披露更新状态，渤海证券为已反馈。此前，信达证券已于6月30日成功过会。
开源证券拟登陆深交所，保荐机构为民生证券
据开源证券IPO招股书披露，本次拟发行不超过11.53亿股，占发行后公司总股本的比例不超过20%；拟上市地点为深交所，保荐机构为民生证券。发行募集资金总额扣除发行费用后，全部用于补充公司资本金，增加公司营运资金，发展主营业务。
开源证券成立于1994年2月，注册资本46.14亿元。总部位于陕西省西安市，在北京、上海、深圳设立三大区域管理中心。下设90家分支机构，下辖长安期货、开源思创、深圳开源、前海开源等6家控、参股子公司。目前已完成证券、基金、期货、私募股权投资等多业态金融控股布局。
开源证券控股股东为陕煤集团，持有58.80%的股权。陕西省国资委拥有开源证券股东陕煤集团、汇通投资的实际控制权，并通过陕煤集团、汇通投资间接拥有开源证券59.84%的表决权，为实际控制人。
值得关注的是，开源证券也是广东市国资委的投资标的。股权穿透结果显示，持有开源证券13.79%股权的第二大股东金盛瑞泰，实际为广州市国资委控制，其持有金盛瑞泰73.38%的股权。
那么，受国资青睐的开源证券近年业绩如何？招股书显示，开源证券2019年至2021年营收从20.84亿元增长到27亿元，净利润从4.07亿元增长到5.33亿元。不过，从增速来看，虽然2020年营收和净利润同比增速分别为36.06%和48.71%，但这种增长势头到2021年并没有保住，2021年营收和净利润分别同比下降4.76%和11.93%。
从行业排名来看，开源证券近三年的资本规模和资本实力有所增长，但营收和净利润排名不甚匹配。2021年其营收在全行业排名第45名，净利润为58名。净资产收益率(ROE)是衡量券商盈利能力的指标之一。据招股书披露的数据，开源证券自2019年至2021年，加权平均净资产收益率(采用扣除非经常损益后归属于普通股股东的净利润口径)从6.99%下滑至4.53%。
开源证券总资产等五项指标在全行业的排名 来源：开源证券招股书不过，开源证券在以新三板业务为主的投资银行创新业务、债券承销业务、资产管理业务等新兴业务领域具有显著优势。根据股转系统公布的数据，2018年和2019年，开源证券新三板挂牌项目行业排名第一。2019年末、2020年末和2021年末该公司持续督导公司家数排名分别为第2名、第2名和第1名。
此外，虽然在2021年券业大丰收的背景下，开源证券营收和净利润同比增速双双录得负值，但公司分类评级结果有所上升。招股书显示，开源证券2019年至2021年的监管评级分别为B类BB级、B类BB级和A类A级。
华宝证券拟登陆上交所，或向战略投资者定向配售
与开源证券不同，以上海为大本营的华宝证券IPO地点选择了上交所。招股书显示，华宝证券本次发行股数不超过13.33亿股，发行比例不超过发行后总股本的25%，保荐机构为中金公司。发行募集资金在扣除发行费用后，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，支持公司业务发展。
此外，和开源证券的发行方式不同，华宝证券称，将根据业务合作和融资规模的需要，可能在A股发行时实施战略配售，将部分股票配售给符合法律法规要求并符合公司发展战略要求的投资者，具体配售比例和对象，届时将结合其与监管机构沟通的情况，根据法律法规要求及市场状况确定。
华宝证券成立于2002年，注册资本金人民币40亿元。是中国宝武旗下的证券公司。华宝证券在全国设有25家分支机构，其中在北京、湖南各设1家分公司，在上海、北京、重庆、浙江、广东、江苏、福建、四川、湖南、湖北、安徽等地设有23家营业部。
中国宝武通过华宝投资、华宝信托间接持有华宝证券99.6614%的股份，而国务院国资委持有中国宝武90%股权。
华宝证券的主营业务包括财富管理业务、证券自营业务、资产管理业务、投资银行业务等。2019年至2021年，分别实现营收6.87亿元、7.75亿元和10.39亿元，2020年、2021年同比增速分别为12.88%、33.99%。在2019年至2021年证券公司分类评价中分别被评为B类BBB级、A类A级和A类A级。
划分业务看，华宝证券靠“行情吃饭”的特征非常明显，收入主要依靠财富管理业务和证券自营业务。其中，财富管理业务主要包括传统证券经纪业务、信用业务等。2019年至2021年，财富管理业务收入占同期公司营收比例分别为40.96%、57.76%和59.99%。证券自营业务在2019年-2021年的收入占同期公司营收的比例分别为45.74%、23.72%和30.45%。
华宝证券各营业收入近三年占营收比重 来源：华宝证券招股书近三年，华宝证券资产管理业务占营收的比重则从13.43%下降到7.16%，投资银行业务占营收的比重从0.29%上升到2.69%，相对来看，这两项业务仍有较大的拓展空间。
不过值得一提的是，虽然华宝证券的资本规模、资本实力以及营收等指标在整个行业只排在75名前后，但其信息技术投入排名较为亮眼。根据《证券公司2021年经营业绩排名情况》披露，华宝证券2021年度信息技术投入金额为2.70亿元，在105家参与排名的证券公司中排名第28位。
得益于此，华宝证券在量化服务业务方面形成了优势。2019年、2020年和2021年，该公司在上交所ETF期权经纪交易市占率中，分别位列证券公司第8名、第4名和第2名。华宝证券在招股书也提到，将运用本次募集资金加大科技投入，强化科技对公司业务发展的支撑作用。(中新经纬APP)
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责任编辑：李中元
