中新经纬10月28日电 (李自曼)周四(10月29日)，科创板新股钶锐锶将开启申购。
根据上交所披露的发行安排及公司招股意向书，钶锐锶股票代码为688827，网上申购代码为787827，缴款日为11月2日。本次公开发行1712.86万股，占发行后总股本的25.00%，发行后总股本6851.43万股，发行价格为45.37元/股。
招股意向书显示，钶锐锶成立于2016年3月，注册地在深圳，主要生产经营地位于东莞谢岗，主营全直驱数控机床及中高端数控系统类产品。
根据弗若斯特沙利文报告，该公司2024年全直驱数控机床销量在国产厂商中排名第一；2025年在中国高端数控铣床市场占有率为2.21%，在国产高端数控铣床市场占有率为11.61%。该公司服务客户累计超700家，包括富士康、长盈精密、立讯精密、欣旺达、兆威机电、安费诺、发那科机器人、日本沙迪克等。
财务方面，据钶锐锶招股意向书披露，2023年至2026年上半年，钶锐锶营业收入分别为2.53亿元、3.17亿元、4.09亿元及2.48亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为3390.93万元、5976.74万元、7426.19万元及5182.32万元，主营业务毛利率分别为44.75%、48.84%、52.24%、52.60%。
从终端应用领域看，招股意向书显示，该公司数控机床终端应用领域主要为消费电子、汽车和航空航天，报告期各期，来源于前述领域的收入占数控机床收入的比例分别为70.74%、73.12%、69.56%和63.98%。
业绩预期方面，招股意向书称，钶锐锶预计2026年1月至9月实现营业收入3.5亿元至3.7亿元，同比增长28.52%至35.86%；预计归母净利润6800万元至7800万元，同比增长37.65%至57.89%；预计扣非归母净利润6900万元至7900万元，同比增长42.95%至63.67%。钶锐锶指出，上述数据为初步预计数，未经审计或审阅，不构成盈利预测和业绩承诺。
募投项目方面，招股意向书披露，本次募投项目总投资10.31亿元，拟投入募资7.19亿元，用于数控机床生产基地建设、新一代智能化数控系统研发建设、数控机床整体加工解决方案研发及补充流动资金。
招股意向书同时提示多个风险因素。综合公司公开披露的风险因素来看，其业绩可持续性面临下游集中且新领域支撑不确定、高毛利率难维持、应收账款与存货占用资金、关键部件依赖境外供应、全直驱机床及PWM型数控系统(脉冲宽度调制数控系统)渗透率低、客户开发周期长等考验。
例如，招股意向书提到，目前，消费电子和汽车行业已由高速扩张阶段步入增速趋缓的平稳增长区间，未来若上述核心下游应用领域出现需求萎缩、产业发展进度不及预期的情形，可能导致公司数控机床市场需求下降，该公司经营业绩可能出现无法持续增长甚至下滑亏损的风险。
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