吉艾科技魔咒:资产负债率99% 实控人套现21亿 股价涨停又大跌

吉艾科技魔咒:资产负债率99% 实控人套现21亿 股价涨停又大跌
2021年05月18日 07:00 每日资本论

文/每日资本论

这家负面缠身的公司股价意外涨停又大跌。

5月17日,吉艾科技集团股份公司(下称 吉艾科技)股价低开且一路震荡走低。截至收盘,其股价为2.27元/股,下跌13.36%,总市值20.12亿元。而就在上一个交易日,该股以20%的涨幅涨停。股价如此波动是主力资金深度介入的开始吗?

技术面分析,吉艾科技股价从2015年6月15日摸高56元/股后,便一路下跌,直至2021年4月30日的1.96元/股。近日股价连续反弹,但从周线来看,其股价尚被30、60均线反压,股价下跌趋势放缓但依然较为低迷。

事实上,吉艾科技命运多舛。

公开资料显示,吉艾科技的前身为北京吉艾博然科技有限公司,成立于2006年5月15日,由黄文帜、高怀雪夫妇投资创立,是集油田勘探开发,高端石油装备研发和制造,石油工程技术服务与炼油炼化四位一体的国际化综合性企业集团。2012年4月10日上市,每股发行价31元。

但上市后,吉艾科技的经营业绩并令人如意。2012年至2015年,其实现的净利润分别为1.03亿元、0.73亿元、0.86亿元、0.74亿元,同比变动4.33%、-29.01%、16.78%、-13.18%,波动十分明显。2016年,吉艾科技亏损4.39亿元,这是其上市以来的首次亏损。

无奈之下,吉艾科技开始转型之路。2016年年年底,吉艾科技聘请了具有近20年从业经验的AMC行业专家姚庆为董事、总经理,建立了以姚庆为核心的AMC资管团队,大力转型AMC业务。

总体来看,吉艾科技一边将其油服行业的板块属性进一步减弱,继安埔胜利后,该公司继续剥离旗下油服行业资产吉艾天津;另一方面,AMC领军人总裁姚庆增持公司5.06%股权已顺利完成过户,姚庆完成了对市场的增持承诺。同时,公司转型AMC决心似乎更加坚决,在4.06亿元剥离吉艾天津的同时,吉艾科技同时宣布参设区域性困境企业重整服务公司。

不能不提的是,吉艾科技的一桩收购重组案。2015年4月,吉艾科技停牌,宣布花8亿现金收购安埔胜利。后者是2014年12月5日才成立的一家新公司,距离2015年4月嫁给吉艾科技仅仅5个月——核心资产还是东营齐海,它的身价已经从4个月前的1000万暴增到8亿元,增幅达80倍——这期间,它只不过是无偿获得了三家注册资本加在一起才4000美元的哈萨克斯坦公司。

彼时,部分业内人士和媒体纷纷发表文章质疑安埔胜利身价暴增暗藏玄机。

更诡异的还在后面。根据《吉艾科技重大资产购买报告书》,安埔胜利2015年、2016年、2017年实现扣非后净利润同比增长不低于15%、15%、10%,也即期间净利润不低于9443万元、10860万元以及11946万元。但安埔胜利仅仅在2015年完成业绩承诺,而2016年至完成了3211万元,为当年业绩承诺的29.56%。

怎么办呢?吉艾科技想出了一个高招,把安埔胜利卖还给原来的大股东郭仁祥。此次最终交易作价为6.14亿,再加上2016业绩不达标的赔偿款1.86亿,刚好还是8亿元。请注意,此前安埔胜利的身价就是8个亿。

表面上看,大股东了大亏,但吉艾科技的股价从2015年2月9日的18.65元,一路飙升至6月中旬的56元,大股东所持股票市值已经大幅飙升,赚的钵满。

无论如何吧,从数字层面吉艾科技的转型还是立竿见影。2017年,吉艾科技营收7.46亿元,同比大增212.91%,净利2.12亿元,同比增长148.32%。

但好景不长。2018年,吉艾科技净利润下降至1.94亿元,2019年更是巨亏11.91亿元,2020年再亏5.74亿元,两年亏损总额17.65亿元。

让投资者没有想到的是,吉艾科技的实控人却频频套现。2016年8月31日,公司控股股东、实际控制人黄文帜通过大宗交易减持2172.75万股股份,占公司总股本的5%,一次性套现约3亿元。减持之前,黄文帜持有公司28.99%股权。

接下来的一个月,黄文帜完成了所持股份的清仓计划。9月6日、8日,黄文帜通过两次在二级市场减持,分别套现约1.76亿元、1.42亿元。9月13日,其在二级市场将所持公司800多万股减持,套现约1.20亿元。

此后,黄文帜将所持股份通过二级市场减持方式全部转让给妻子高怀雪。至此,公司控股股东、实际控制人变更为高怀雪,其儿子徐博为其一致行动人。

高怀雪也不恋战,积极减持。2016年2月2日、4日,高怀雪通过减持分别套现约0.60亿元、1.80亿元。至2018年1月5日、17日,其分别向公司员工以及总经理姚庆等大规模减持,分别套现约1.17亿元、5.02亿元。2019年,为了支撑公司发展,高怀雪又减持了亿元左右,其中0.82亿元借给上市公司公司使用。去年9月至今年3月,高怀雪又进行多次减持。截至目前,其持股比降至18.70%。

2020年5月19日,高怀雪还计划将所持公司19.66%股权协议转让,以实现让出公司控制权,交易价格为5.40亿元。目前,这一计划尚未完成。

同时,2020年6月,徐博也开始减持,其在6月24日、7月13日相继减持套现0.88亿元、0.44亿元,合计为1.32亿元。徐博持股比降至5%以下,后续是否进行了减持操作,公司没有披露。

也就是说,这一家三口都在大幅度减持。据长江日报的报道称,高怀雪一家三口合计套现约为21亿元。据悉,今年3月到6月,高怀雪计划再减持不超过1%股权。

吉艾科技的财报显示,2021年一季度,其净利再亏9488.52万元,销售净利率为-396.04%,资产负债率高达令人咋舌的99.66%。此外,吉艾科技货币资金仅8246.43万元,但短期借款1.73亿元,一年内到期的非流动负债4.95亿元,资金链紧绷,流动负债超30亿元。一旦处理不当,将会对公司运营产生重大影响。

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