终于告别股市追涨杀跌!都说基金定投不需要择时,这是真的吗?

终于告别股市追涨杀跌!都说基金定投不需要择时,这是真的吗?
2021年11月30日 14:37 私募排排网研究院

对于基金新手来说,投资入门的第一堂课就是定投。简单来说,定投就是零存整取——在固定时间,买入固定金额的基金

由于基金定投不仅不需要一次性投入太多的金额,投资者也不需要掌握太多的投资知识和技巧,只要设置好扣款日期与扣款金额,坚持定投就可以。所以对于大部分普通投资者来说,定投是最适合的投资方式。

对于定投,还有一个非常有名的“定投微笑曲线”。从曲线来看,定投赚钱的关键在于不惧“亏损”的压力,在股市相对低点买入,在下跌过程中不卖出还坚持买入,用低成本买入更多筹码。在定投过程中,切忌在遭遇市场下跌后停止定投,这是因为至此,“定投微笑曲线”已经行进一半,对于定投来说,应该越跌越买。

但是,基金定投真的是万能的吗?基金定投真的不需要择时吗?

虽然我们说基金定投就是规避主观交易带来的追涨杀跌,但是定投无需择时也是一个美丽的“误会”。

基金定投不择时,是说不需要短线择时,这是因为非专业的投资者很难把握市场的小幅波动,甚至在此过程中容易出现追涨杀跌。基金定投的方式,可以很好的避免短线择时导致的负收益。

但是基金定投本身是并不排斥择时的。在某种意义上,基金定投最终收益的高低大小,其实是非常依赖大周期级别的择时,而这个大周期的择时,主要是指何时开启基金定投

基民定投时,择时一般分为三种情况

第一种情况:在市场上涨时定投;

第二种情况:在市场下跌时定投;

第三种情况:只在市场低位(比如3500点以下、3200点以下、3000点以下)定投。

在市场上涨至高位时(A)定投,虽然由于处于股市的周期高位,投资者信心最为高涨,但是实际投资过程会比较痛苦。由于是在价格高位开始定投,导致整体成本偏高,即使卖出,实际收益率也不会太高。当股市出现回调时,亏损的时间也会比较长,一直到(D)才会回本,在此期间还需要投资者具备越亏越买的坚定理念。

如果是在B开始定投,就是在股市的相对底部区域。市场稍有回升,投资者就能盈利,并且从价格低位开始基金定投,基金定投的平均成本较低,收益空间较大。不过,由于B处于市场低迷位置,多数投资者在此位置是很难下定决心去买入的。

在A和B两处开始定投,获得的收益和投资感受会有很大不同,这是由于,投资者在盈利的心理状态下容易坚持定投,获得基金定投收益的实现率较高,而在定投出现漫长的亏损时,多数投资者会选择停止定投,甚至亏损卖出。

也就是说,并非是基金定投不需要择时,而是不需要太过于择时。在开始定投的时候,可以看一下市场现状,可以结合行业估值、指数估值去进行大周期的择时,如果指数位置已经处于历史高位,可以先做观望的,因为这将意味着需要很长的定投周期才能获得相对满意的收益。不过也不用试图在市场最低点开始定投,因为买在最低点卖出最高点,往往是难以实现的。

当下市场还在3500点,依旧处于市场低位,对于有定投计划的投资者来说,还是可以考虑入场布局。

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