当前对冲基金面临诸多挑战，例如回报低迷、投资者需求上升，以及投资者要求采取强有力的操作模式。这些问题让人不可避免的思考：当前对冲基金所做的一切，还能否抓住市场的变化和需求？
市场压力多样
对冲基金目前的表现差强人意，还面临着来自各方面的压力。
1.股票市场上的牛市，使对冲基金的绝对回报率受到挑战。
2.在讨论对冲基金收取费用是否合理的时候，让人失望的收益结果加剧了投资者降低费率的要求。
3.现在的基金经理在设计投资组合的时候，策略越来越复杂。
4.投资者比以前有更多的选择，他们可以将资金配置到那些能满足需求的基金经理手中。
资本竞争加剧
关于对冲基金的各种报道抢占了新闻媒体的头条，使大家误认为很多资金在撤离对冲基金。其实，整个行业的资产水平保持着相对稳定，只有北美的投资者在对冲基金投资中有一定的外流。多数机构投资者认为对冲基金能继续为他们提供利益回报，并相信对冲基金仍然能够满足他们的特别需求。
据市场调查，有五分之一的北美投资者压缩对冲基金的投入，原因是对冲基金并没有满足他们高回报率的要求，因此他们正在寻找费率较低的ETF投资或者其它的投资策略。
和那些流出的资金相比，有相当多的投资者希望在未来几年能提高他们在对冲基金中的资产配置，这在欧洲和亚太地区的投资者中特别明显。在过去，这两个地区的养老金和捐赠基金投资于对冲基金的资产只占一小部分，他们希望在这方面能赶上北美的投资者，从而获利。
投资者需求变化
投资者需求继续驱动对冲基金业的调整。对于如何通过对冲基金合理配置资产上，市场上的投资者越来越精明。过去，投资者通过对冲基金取得不同的市场风险机会，现在投资者可以通过其他另类投资得到这些机会。当市场发生变化的时候，传统的对冲基金在投资者资产配置组合中的作用也会发生相应变化。
大约有一半的投资者希望能将投资转向非传统的私募股权融资和房地产，这些投资策略在其它领域很难得以复制，因此，那些能提供多样的非传统方式的大对冲基金经理们就能吸引到很多投资，而传统对冲基金将不断受到挑战。
投资者在投资对冲基金时，他们更希望对冲基金通过单独的账户来进行操作，这就是所谓的量身定制，这样的方式可以给投资者更多的透明性及灵活性。不过，量身定制只是这个游戏的名字而已，重要的是对冲基金设计的策略有独到之处而且有利可图。
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