中国金融科技公司“信而富”于北京时间4月28日正式在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“XRF”，成为2017年首家在纽交所上市的中国互联网金融企业。
值得注意的是，信而富上市后的两个交易日较发行价均录得大幅上涨。信而富此次发行价为6.0美元，4月28日上市首日收报6.40美元，而5月1日盘中一度涨幅超过30%，截至收盘，上涨19.53%，收报7.65美元。以6美元的发行价计算，信而富两日累计上涨27.5%。
信而富起步于2001年，最初为金融机构提供信用评分与风险管理咨询服务，2010年涉足网络借贷信息中介服务，并将自己定位为一家真正推动“普惠金融”事业前行的金融科技企业，希望通过商业模式、技术、产品的不断创新，更好地服务于大众，同时接受市场的监督。
“十年磨剑终成锋”，在整个互金行业处于过渡期的大背景下，信而富率先实现了与国际资本市场的接轨，作为行业的先行者，信而富何以得到来自用户群体和资本市场的侧目？
坚持普惠金融的初心
信而富采用的“Low and Grow”战略，突出普惠性原则授信，最初向借款人提供初始金额较小、期限较短、综合费率较低的借款。一方面，低廉的费率提高用户粘性、新老用户不断增加；另一方面，借款人也受益于在信而富平台良好的信用记录，可以获得更高额度的授信。17美元（约合117人民币）的人均获客成本使得优质借款人有望获得更优惠的借款成本，享受金融服务。
招股书显示， 截至2016年末，信而富借款人重复借款率为67%，而截至2017年3月31日，该数据进一步提升，平台73%的借款人为重复借款人，用户黏性在国内互联网金融平台中首屈一指；同时，平台综合借款费率较低，2016年现金消费类借款的平均交易和服务费为1.6%，作为用户考虑的重要维度，借款成本低为平台积累了更多好的用户，未来成长性很强，为信而富持续健康发展奠定了基础。
根据用户金融需求预判业务方向
根据招股书的说明，目前信而富借款产品主要分为现金消费类借款（Consumption Loan）和生活方式类借款（Lifestyle Loan）两大类。
现金消费类借款，期限少于三个月，借款金额上限为6000元人民币（约865美元），主要用途包括购物、娱乐、日常开支等；生活方式类借款，期限为三个月至三年，借款金额上限可达10万元（约14400美元），主要用途包括大型采购、生活品质提升等。
2015年起，信而富开始大规模发展及促成现金消费类借款服务，全年累计撮合金额为3.49亿美元，2016年全年累计撮合金额约为6.12亿美元，呈现快速增长趋势。2015年Q4首次现金消费类借款人的人均借款额为71美元，在12个月后提升至148美元。
同时，公司对核心技术的迭代与创新使得授信效率大幅度提高，借款人数呈现跳跃式增长。截至2017年3月31日，信而富已为约200万借款人累计撮合借款交易笔数约1500万笔，在市场中占据领先地位。
业绩方面，信而富2016年归属于普通股股东的净亏损为4037.8万美元，而2015年为3322.7万美元；2016年，归属于普通股股东的每股基本和摊薄亏损均为2.46美元，而2015年均为2.05美元。
虽然信而富目前整体并没有实现盈利并可能继续亏损，但在专业的管理团队、先进的风控技术和丰富的金融经验的基础上，“Low and Grow”模式未来将为信而富带来营收方面的重大改变：
其一，销售成本和营销费用的大幅降低；
其二，自主把控获客与授信策略，信而富盈利模式得以预期和可持续：随着借款人数、重复借贷次数、用户的留存期限、借款额度的增值，服务费收入有望实现规模化增长，从而实现盈利。
如果说，信而富的上市可被视为市场对其阶段性成果的肯定，那么，能否坚持为用户创造价值、实现稳定增长的盈利能力、以及为股东创造可持续的收益，才是支持信而富得以长存和发展的真正核心。
作为近几年中国成长最快的一个行业，不管是业务规模、还是发展程度，互联网金融行业都迎来了接受资本市场考验的关键阶段。
对于信而富来讲，上市并非终点，而是一个新的起点，未来的路还很长。作为海外上市的中国互金公司的代表之一，更要提高自律的门槛，在信息披露、透明度、安全性、治理结构等方面为行业做出表率和为用户创造出更大的价值，彰显中国企业在互联网金融领域的国际领先地位。
（编辑助理：户庐霞）
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