原 创 视 频
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疫情期间 劳动价值怎么补？
疫情来势汹汹，我们可以看到，原本毫不相干的行业、单位以及个体都本着联防联控的重要指导，齐心协力抗击疫情。这次抗疫，不仅是场生命保卫战，也是场经济保卫战，同时对于我们每个人都是一场幸福生活保卫战。这段时间，我们就在节目中聊聊，疫情会给我们的生活，以及经济和市场带来怎样的影响。
一只蝙蝠挥挥翅膀，就给我们的社会经济格局带来了翻天覆地的变化，大批中小企业因为停工陷入了周转危机。为了防范化解重大金融风险，央妈在2月3号、4号两天时间内连续投放了总共1.7万亿的流动性。但我们其实都清楚，流动性的投放可以救命，但不能治病。春节叠加停工，我们的生产出现了两个月的空档期，这两个月丢失的劳动价值是无法弥补的。
这就相当于一个人没什么存款，靠信用卡度日，一个月不发工资就会揭不开锅。这时候银行怕他饿死，就给他提高了信用卡额度。虽然这个月他挺过去了，但下个月的债务负担却更重了。所以我们对未来要做好心理准备了，一个是抗疫胜利后，多数企业的现金流会更加吃紧，投资者要比平时更注意规避那些有息负债过高，或者应收款过高的公司。另一个是为了防止风险，货币水龙头可能会持续偏松，物价就可能出现一定幅度的上涨。
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机会风险并存
说到这里，我们要提到一个有趣的现象。那就是疫情爆发后，餐饮、旅游这些板块都是被公认要大跌的。但事实上其中一些股票不但没怎么跌，有的甚至还出现了上涨。比如海底捞、麦当劳、中国国旅等等。
这是为什么呢？我们可以发现这些公司都是细分行业的顶部龙头，并且现金流都非常充沛。就算两个月没什么收入，他们也扛得住。所以这次疫情对他们来说，只相当于得了个重感冒，不影响长期发展。相反，这次疫情结束后，这些行业相当于又被清洗了一次，他们这些龙头的份额会更加集中。
所以我们不要觉得疫情来了，这些板块就会被一杆子打死。其实这些受灾行业中的龙头，只要现金流扛得住，就会享受到行业出清的红利，短期虽然难逃损失，但长期的路将会更加平坦。所以对于受灾板块里的核心资产，恐慌性下跌反而为我们提供了一个宝贵的上车机会。
此外，一些其他板块的估值也因疫情改变。比如马上就三月了，春播在即，买种购肥、进田下地迫在眉睫，而新冠病毒无疑给春播带来了一个大难题。如何做到防疫和春播两手抓呢？势必要往农业上投入更多的资源。
这些资源可能包括政策优惠、技术帮扶、设备支持、采购支持等等，资源上的倾斜和保供给的底线，无疑会抬高投资者对农业板块的预期。还有医药板块，在这里要给大家提个醒，医药板块的阶段顶部往往会比疫情高峰期来得要早，而现在疫情防控已经初见成效，所以大家最好还是不要再追高了。
总体来说呢，疫情会给经济带来实质性的短期伤害，加剧股市的短期震荡，并且使各行业出现更明显的分化。所以接下来的几个月，我们可以更加关注结构性的行业指数行情。上面说的都是短期投资逻辑被改变的几个板块，在接下来的节目中，我们还会讨论一下哪些行业的长期投资逻辑因为疫情产生了变化。
