前话
啦啦啦，一周一次的基金测评又来啦，是不是有点小激动嘞！
上周给大家的介绍的两只基金，都是有些偏科的“同学”，今天，小管家给大家介绍一只“德智体美”均衡发展的——南方转型驱动灵活配置混合型证券投资基金。
照旧，先上多彩智能量化模型的评分：
南方转型驱动灵活配置混合型证券投资基金成立时间较短，于2016年3月23日首次发行。其投资目标是在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究分析,力争实现基金资产的长期稳定增值。
资产配置
截止至2017年3月31日，南方驱动混合资产规模1.30亿元，其中股票占净资产84.09%，债券占净资产5.44%，现金占净比10.19%。近四个季度的基金报告显示，该基金的股票占净比每个季度都在上涨，从2016年6月30日的占净比24.10%增加到84.09%（截至2017-03-31）。
不断上升的股票占净比例，增加了混合型基金的风险，但同时也提高了该基金取得更高收益的可能性。
历史业绩
与之前介绍的高收益高风险基金相比，乍一看南方驱动混合基金的各阶段收益率会觉得有些小小的失落，但是和同类平均相比还是很优秀的。
截至2017年5月22日，南方驱动混合基金近1年的累计收益率为19.37%，沪深300指数收益率为10.58%，其跑赢沪深指数8.79个百分点，超越基准12.19个百分点。今年以来，该基金取得9.59%的收益率，同类基金平均收益率为1.16%，在同类2076只基金中排名113位。
择时/风格
从最近四个季度的投资报告中可以看出，南方驱动混合基金重仓大盘价值风格型股票。多彩智能量化系统显示，该基金β值为0.5584，表明其对整体市场波动敏感性小、涨跌幅关联性小，择时能力相较于之前介绍的基金差些。
选股能力
多彩智能量化模型为南方驱动混合基金的选股能力打了70分。下面我们来看一下在选股方面，它有什么过人之处。
南方驱动混合基金的选股投资策略是通过紧密跟踪中国经济结构转型的改革方向,争取抓住新经济成长,选择具备长期价值增长潜力的上市公司的股票。在最近的四个季度中，该基金的前十大重仓股平均收益率分别为3.54%、2.08%、9.47%和2.42%。根据2017年1季度基金报告，南方驱动混合基金重仓央企类上市公司股票，前十大重仓股中有6只为大盘蓝筹股。除华意压缩在持有的1季度中下跌1.70%外，其他股票均为正向收益。
与2016年4季度重仓股比较，2017年1季度可是大换血，前十大重仓股中仅保留了长江电力、南京银行和中国银行，其他七只股票都做了更换。
小管家秉着用数据说话的科学态度，对比了一下16年4季度被更换掉的七只股票与17年一季度新调入重仓股的股票在2017-01-01至2017-03-31区间内的收益情况，真是没有对比就没有“伤害”。
2017年1季度重仓股中，中钢国际以涨幅31.20%领跑，紧随其后的是中国化学，涨幅29.25%，北新建材以涨幅20.41%位居第三名。而被调出重仓组合的七只股票，格力电器在2017年第一季度涨幅28.76%排在第一位，其次是拓普集团涨幅10.78%。16年4季度持仓的嘉化能源和山鹰纸业在17年一季度中下跌6.97%和3.04%。最后，2016年4季度的重仓股组合和持仓比例在2017年1季度中能取得的平均收益率为2.42%，低于调仓后按持仓权重前十大重仓股季度平均收益率1.12个百分点。
行业配置
该基金行业配置方面分数与其选股能力得分相同，这是多彩测评以来第一只出现分数相等的基金，小管家也很是意外，为何会被打70分呢？
南方驱动混合基金在2017年1季度中配置了制造业、金融业、建筑业、电力行业、批发零售业、信息传输行业和水利、环境行业。其中，制造业重仓占净值比例43.45%，金融业配置比例为17.62%，建筑业占比9.97%，其余四个行业配置占净值比例13.05%。
截至2017-03-31，该基金配置的7个行业板块中，水利、环境和公共设施管理业在2017年1季度中表现最佳，上涨26.88%，信息传输、软件和信息技术服务业上涨15.82，建筑业板块涨幅13.64%，但是2017年1季度中重仓的制造业板块仅上涨8.65%，而批发和零售业板块下跌1.52个百分点。
近三个季度中，南方驱动混合基金在行业配置类别方面并未做大方向的更改，主要重仓都集中在制造业、建筑业和金融业。但是在2016年3季度中，各行业配置比例比较均衡，而在4季度中，制造业配比过重增加到53.84%。在2017年1季度中虽然下调至43.45%，但制造业占净比仍接近总行业配置一半。
风险管理
Alpha代表了基金的超额收益，截至2017-05-22，该基金Alpha数值为12.7165，战胜了同类基金平均值12个百分点，同类胜率95.87%。用过去一年的数据统计计算，南方驱动混合基金夏普比率值1.9412，同类平均值0.4907，同类胜率87.72%。其信息比率和詹森比率为1.1760和0.1202，同类胜率分别为92.74%和93.46%。该基金最近一年的最大回撤率为-5.58%，同类混合型基金平均值为-6.16%，同类胜率仅为42.62%。
— THE END —
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