作者简介
玉麒麟（笔名），中国人民大学法律硕士、MPA，曾长期从事证券稽查一线执法，主办或参与办理多起证券市场大要案件，荣获“优秀调查组长”称号，后调任某国有证券公司担任合规总监、首席风险官及总法律顾问，现主要从事上市公司、私募基金的合规咨询及风险管理相关工作。
这是董秘学苑为会员提供的又一份“知识大餐”——稽查执法实务问答。
这份问答来自于董秘学苑顾问法律专家，长期从事证券稽查一线执法，主办或参与办理多起证券市场大要案件，荣获过“优秀调查组长”的玉麒麟（笔名）的工作总结，独家首发董秘学苑，每周刊发1-2问。
在玉麒麟看来，稽查人员在办案中难免会遇到各种疑难问题，而同样或类似问题在以往的调查、处罚或司法判例中可能已有涉及。为方便大家快速查找相关问题答案、参阅既往案例，他以近年的司法裁判文书、行政处罚决定书和相关案例解析为基础，从中梳理提炼出九大类 102个问题，并按照案件类型进行分类整理，形成了《稽查执法实务问答》（第一版）。
需要特别指出的是，《稽查执法实务问答》所涉问题答案虽然简要明确，但因有的问题本身争议较大，因此针对问题的回答并非唯一或标准答案，董秘学苑整理并面向会员发布《稽查执法实务问答》的初衷和本意也只是为董办人员合规管理提供便利和参考，因此在对照或引用过程中还需结合各家不同情形具体分析灵活使用。
此外，董秘学苑还收集汇编了调查或内审复核的常用模板，以期提高证据调取和证据分析的效率，一并供参考使用。会员可免费获取。
第一篇：内幕交易篇（共五问）
²问1：法定内幕信息知情人可否认定其当然知悉内幕信息？
玉麒麟：法定内幕信息知情人是指《证券法》明确列举的知情人，具有获知内幕信息的优势地位，但这并不代表其当然知悉内幕信息，且不同内幕信息知情人知悉的时点不一定相同，因此，仍需结合法定内幕信息知情人的履职背景及参与情况等，综合判断其是否知悉以及知悉的具体时点。
值得注意的是，在缺少直接证据证明法定知情人知悉的情况下，可以综合法定内幕信息知情人的身份、是否具有获知内幕信息的便利条件以及内幕信息与其相关程度等，认定其“应当知悉”。
²相关案例：
吴国彪内幕交易案（证监会处罚决定书〔2017〕107号）
学苑补充：董秘学苑翻阅公开资料发现，关于此次案件，证监会对外公布的口径是：张艺林、冯某灵系海南瑞泽新型建材股份有限公司（以下简称“海南瑞泽”）筹划非公开发行股票事项这一内幕信息的知情人。在内幕信息敏感期内，张艺林控制使用“符某某”证券账户买入“海南瑞泽”157200股，没有违法所得。吴国彪是冯某灵的外甥，在内幕信息敏感期内，吴国彪和冯某灵存在通讯联络，吴国彪和张艺林存在接触，后吴国彪控制使用“曾某某”证券账户买入“海南瑞泽”175000股，获利约123万元。张艺林、吴国彪的上述行为违反了《证券法》第73条、第76条规定，依据《证券法》第202条规定，我会决定对张艺林处以60万元罚款；对吴国彪没收违法所得约123万元，并处以约371万元罚款。
²相关处罚决定见下图：
