现金贷整顿新规落地，互金平台闻声开始调整业务。据悉，目前部分涉及现金贷业务的平台正在压缩存量业务，着手向场景分期贷款转换。
北京一家中型互金平台负责人对新浪财经表示：“严格来讲，我们是一家从事主营电商分期业务的金融科技公司，而不属于现金贷。目前公司正在压缩现金贷业务占比。”
关于现金贷业务占比，他补充道：“占总业务的40%。此外，现在监管规定更倾向于网络小贷场景化，虽然没规定现金贷是否也要场景化，但场景肯定是以后的趋势。”
那么，现金贷尝试“场景转化”现实吗？回归“场景贷”后又将面临怎样的挑战？
1现金贷曾是一门难做的生意
事实上，回顾网络小贷历史，现金贷并不像近两年这般受市场追捧。相反，现金贷曾是一门难做的生意。
从时间轴来看，现金贷在中国最早出现大概是2013年左右。彼时，第一批从事现金贷的互金平台当初也没能在市场引起广泛关注，如2013年9月成立的“手机贷”和2014年11月的“现金巴士”等。
紧接着到了2015年，现金贷迎来真正的爆发。当年，腾讯QQ推出 “QQ现金贷”、蚂蚁金服在支付宝试运营 “借呗”，微信则开始尝试 “微粒贷”。
2016年，现金贷业务如雨后春笋般涌现。
2017年，从事现金贷业务的互金平台则迎来上市潮。
为何企业蜂拥而至，突然盯上“现金贷”这块蛋糕？不少业内人士将其归为“高利率覆盖高坏账”盈利模式的可复制性。
“现金贷暴利是因为终于找到了一种强有力的流量变现模式，许多人看到了商机蜂拥而至，其中也不乏大平台。但这是打擦边球，早晚有被监管的一天。大家都知道现金贷会有这一天，只是没想到这么快。” 一家位于上海的正着手转型的现金贷机构负责人对新浪财经如是表示。
他还补充解释，2015年之前现金贷不如场景贷发展的好，其根本原因是现金贷风控比场景贷难做。场景贷至少有资金流向，用户清楚自己在做什么，会对还款能力稍作估计，另一方面贷款平台也好监控。但现金贷资金流向不透明，平台风控很难做。
一边在纠结获得优质客户难，一边在忍受坏账。渐渐地，有人发现现金贷抛开风控后获客容易、流量极大，于是有玩家开始放弃风控，放开限制迎接涌入的流量，形成新的暴利变现模式——“巨大客流x高利率＋暴力催收＝分母掩盖分子＝暴利”。
现如今，整顿新规靴子落地，面对监管内容对场景的指向性，有场景借贷平台的尝试压缩现金贷业务比例，无场景的极力寻求场景合作。
另一方面，依托于电商场景的分期与现金贷平台迎来短暂的红利期。那么，现金贷的场景化建设到底要经过哪些考验？
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强生态链壁垒：
蚂蚁花呗、京东白条难以复制
现金贷的场景化建设，本质上是“消费场景+网贷”。一方面，与现有场景合作存在一定难度，需要产品有独占性优势，且利润分成方面十分被动。另一方面，若开辟新的网贷场景，必须先形成购物场景再对接网贷场景，从实操层面而言更加复杂。
更重要的是，以天猫、京东商城、苏宁商城为代表的电商已形成强生态链壁垒，后来入局者难以突破或复制。
例如，京东商城的京东白条、唯品会的唯品花、苏宁商城的任性付、聚美优品的颜值贷、网易海购的网易去花，均是电商平台为旗下网贷产品提供消费场景且引流。此种模式，不仅省去广告成本，还能形成深层次相辅相成的品牌影响。
布局场景网贷/分期，形成“电商平台——消费需求——分期/现金贷——电商平台”的网贷生态链，是一个持续投入形成的闭环，场景壁垒非常高。
新规出台之后，场景化贷款平台若继续做分期电商尚有一番生机，但无网贷场景的平台若想重建建立场景，并非易事。
此外，场景化只是开端，整个消费网贷生态链是“场景获客——风控——放贷——收款——场景获客”的闭环。场景获客之后，更重要的一环是风控筛选优质客户，风控不到位带来的场景消化不良或将埋下更严重的问题。
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生态链下半场：
场景在前 风控在后
解决场景获客流量问题只是第一步，场景客户还款能力参差不齐。百度小贷的亏损就证明消化场景流量并非易事。
据百度旗下重庆百度小贷提交给交易商协会的《重庆百度小额贷款有限公司2017年度第一期资产支持票据募集说明书》，2017年1-6月，发起机构实现营业收入4.01亿元，净利润-4464.65万元。
其中，逾期率偏高的是旅游、医美和家装地产。旅游分期业务贷款余额合计3.8亿元，逾期率高达5.88%；医美分期业务贷款余额合计4.4亿元，逾期率达到4.87%；家装地产分期业务贷款余额合计2.7亿元，逾期率为3.33%。
场景化之后，还需用严格风控去筛选过度借贷，筛选出有足够还款能力的白名单用户。风控环节若不能平衡收入与坏账，场景带来的用户流量将变成负担。
上述上海某平台现金贷平台负责人谈到，机构之前几乎没有风控，只是在一家风控机构有挂名合作。但现在监管对利率明确设限，平台不得不做风控控制坏账。
另一方面，新规又严禁核心业务外包。无疑，这让许多现金贷机构不仅面临着场景问题，还面临技术和成本的双向难题。
显然，目前大部分现金贷机构最关心的还是生存问题，许多机构都在尽量寻找场景撇清现金贷身份。场景化是返回2015年的分叉路原点，若重新选择场景化转型，则场景布局、风控布局的系列问题将接踵而来。场景化转型是否现实还需现金贷们自己定夺。
本文编辑：张琳珮
