厦门银行IPO过关，台湾富邦蔡家兄弟苦守12年瓜熟蒂落_

等待2年多，IPO顺利过关，厦门银行是2020年以来A股第一家获批上市的银行股，并且是A股市场上首家具有台资背景的银行股，其上市动态备受两岸台商圈及金融界关注。

自投资厦门银行以来，台湾的富邦蔡家已苦守12年，如今“瓜熟蒂落”，非常圆满。

厦门银行将成为A股市场首家台资背景的银行股

厦门银行股东结构，图片来源工商时报

历时两年零七个月，厦门银行闯关A股成功。

7月16日，证监会网站发布的公告显示，厦门银行首发获通过，也将成为2020年A股首家上市银行。不过，也有个小小的波折，证监会发审委依然有若干问题需要厦门银行作补充说明，例如华福厦门银行1号定向资产管理计划涉及的诉讼纠纷等。

资料显示，2019年，厦门银行资产总额2469亿元，负债2313亿元，全年净利润为。此外，2019年厦门银行的贷款余额为1,050亿元，存款规模1368亿元，不良贷款率1.18%，拨备覆盖率274.58%，资本充足率为15.21%；此外，该行2019年利息收入94.11亿元。

据了解，厦门银行于2017年12月1日首次披露招股书，并于2018年10月9日进行了预披露更新。招股书显示，厦门银行拟于上交所上市，发行完成后总股本不超过31.67亿股。与去年浙商银行等银行股的上市火热相比，今年银行股IPO显得冷清多了；不过，厦门银行成功过会后，仍18家银行在排队，且均是中小银行。

厦门银行此番成功过会，最受注目的无疑是该行的台资背景。从该行的股权结构来看，第一大股东为厦门市财政局，持股20.21%；第二大股东，是来自宝岛台湾的富邦金控，占股比例为19.95%。

厦门银行的第三大股东是北京盛达兴业房地产，持股10.65%；福建七匹狼集团持股8.90%，为第四大股东。第五、六、七大股东分别为厦门港务海润通资产管理、佛山照明和大洲控股集团，持股比例分别为4.99%、4.62%和4.21%。

富邦金控董事长蔡明兴

台湾富邦集团的蔡家，是“富过三代”金控豪门，现由蔡明忠、蔡明兴兄弟掌舵。通常来说，外人会喊蔡家兄弟的哥哥、台湾大董事长蔡明忠为“大董”，弟弟、富邦金控董事长蔡明兴为“二董”。

一旦厦门银行正式上市，将成为A股市场首家台资背景的银行股，自然引起两岸金融界及台商圈的高度关注。

2008年，富邦金控（亦简称“富邦金”）透过子公司富邦银行（香港），间接持股厦门银行。这在当时，也引起轰动效应，首开台湾金融机构参股大陆商业银行的先河。更值一提的是，厦门银行于2008年成功引入具有台资背景的富邦银行（香港）有限公司作为战略投资者，也是首开两岸三地（陆港台）金融业合作先河。

顺带提及，当时掌舵富邦金的是蔡家大哥、时任台湾富邦金控董事长的蔡明忠。

2018年12月1日，台湾富邦金控首次以直接股东的身份入股厦门银行，并与厦门银行在台北签署战略合作备忘录。此前，富邦蔡家兄弟完成了一个“截弯取直”操作。富邦金控于当年11月30日完成受让其全资子公司富邦银行(香港)所持有的厦门银行19.95%的股份，取代以往通过第三地子公司间接参股的方式，直接成为厦门银行的第二大股东。

台湾大、富邦集团董事长蔡明忠

台湾富邦金控改用直接入股后，厦门银行也就成为大陆首家台资背景的城商银行。

台湾大、富邦集团董事长蔡明忠当时表示，富邦金控以直接参股厦门银行取代间接参股，为双方的战略合作写下新篇章。他期许双方持续维持良好的合作关系，相信奠定在过去的成功基础上，下一个十年，双方的合作成果将更加丰硕辉煌。

很多人也许不晓得，富邦金控是2008年正式以间接方式入股厦门银行，事实上，蔡明忠、蔡明兴兄弟“登陆”西进的计划还更早；富邦金入股厦门银行的计划在2005年已经谈好了，但用了三年时间才获批。换句话说，此番厦门银行IPO上市，富邦蔡家等待的时间不止是12年，而是长达15年之久。

不少人有个疑问，当时蔡明忠为什么不直接控股厦门银行，而是屈尊甘当“老二”呢？

姑且说个政策背景，十多年前一直率领富邦金控忙于在大陆攻城略地蔡明忠曾介绍说：那时大陆对包括台资在内的外资参股金融业有严格的限定，银行业方面，单一外资机构参股不得超过20%；人寿保险方面，单一外资机构不得超过50%；同时规定，一家外资金控公司只能参股一家大陆金融机构等。

富邦蔡家：谁言江山不能换着坐？

富邦金控董事长蔡明兴（左）获辅仁大学名誉商学博士

今年6月底，富邦金控董事长蔡明兴获天主教辅仁大学颁发名誉商学博士学位。在辅仁大学颁授典礼上，蔡明兴兄弟的母亲、富邦集团老总裁夫人蔡杨湘薰，蔡明兴的哥嫂、富邦集团董事长蔡明忠与富邦慈善基金会执行董事陈蔼玲，以及两个妹妹儒记投资董事长蔡明玟、富邦慈善基金会执行长蔡明纯；此外，蔡明兴夫人、富邦艺术基金会执行长翁美慧，以及蔡明兴独子、富邦育乐董事长蔡承儒夫妇等家族成员均到场。

家和万事兴，家和也是制造首富家族的源动力。富邦蔡氏家族，是台湾家族企业成功代际传承的标杆，兄弟合作无间，联手打拼天下。当年，蔡明总、蔡明兴兄弟的父亲蔡万才（原名蔡万财），也是兄弟创业的典范。

富邦集团的创办人蔡万才、蔡杨湘薰夫妇，育有2子2女，分别是蔡明忠、蔡明兴兄弟和蔡明玫、蔡明纯。

台湾金融界，有“吴辜蔡花”之说，也就是这四家掌控了台湾大部分的金融业。“花”指的是外资花旗银行，事实上本土金融巨头就是“辜蔡花”金融家族。其中，新光吴家旗下有新光、台新两家金控，台湾辜家旗下有中信、开发两家金控，台湾蔡家则握有富邦、国泰两家金控；由此，足见蔡家在台湾金融界的地位有多高了。

1979年，台湾蔡氏家族将“国泰集团”分家，兄弟中排行老四的蔡万才执掌“国泰产物保险”,由此建立了富邦金融集团，他也是国泰集团的创办人之一。

蔡明忠、蔡明兴兄弟和父亲蔡万才的合影

2014年10月5日，富邦集团创办人暨总裁蔡万才安详辞世，享年86岁；蔡万才是台湾第一代企业家中的代表性人物之一。

蔡氏家族最初的家底，是国泰集团创始人、被誉称“台湾金融家”蔡万春和弟弟蔡万霖一手创下的。早年，年仅16岁的蔡万春和8岁的弟弟蔡万霖，从苗栗县竹南镇初到台北谋生，身上除了一块干粮，就仅有一枚银元，蔡氏家族的基业是一枚银元闯出来的。蔡万春、蔡万霖兄弟，祖籍福建晋江。

恰逢1960年台湾开放民间保险业之机，1962年成立的国泰人寿成就了日后的“蔡家王朝”。由蔡氏老兄弟俩创办的国泰集团，经过十余载的耕耘, 实力迅速壮大,经营领域遍布金融、保险、交通运输、建筑、广告、塑胶、租赁、纺织、食品饮料、电器电子、工程等众多行业；至1977年底，其资产总值超过王永庆家族的台塑集团，成了当时台湾第一大企业集团。

然而，在开疆拓土时，蔡氏家族的大家长蔡万春不幸患病，难主大局，蔡氏后代也曾经一度步入传承歧路，分产也变为无奈的选择。在大哥蔡万春的要求下，蔡氏家族开始了“第一次分家”。

当年，国泰一分为六，老三蔡万霖分得了国泰人寿等企业，号称“霖园集团”。其他的国泰产业，则由其弟兄及子侄们均分。蔡明忠的父亲蔡万才，兄弟中排行老四，执掌的是国泰产物保险，也是四房兄弟中家业分的最少的一房，台湾的富邦金融集团即由此裂生而来。

国泰金控

2020年已跨过了半年时间，据最新半年业绩报，台湾十大金控公司上半年获利最多的是国泰金控，其次是富邦金控。从营收结构来看，台湾金控公司获利的来源主要来自二部分：寿险公司和银行。

国泰金和富邦金，均是蔡氏家族的堂兄弟成员在掌舵。今年2月，位于台北敦化南路、四维路圆环处的“霖园大厦”，是蔡家发迹的“起家厝”，已决定改建，未来这里将是一座地上22层的豪宅大楼。如今，国泰金控的掌舵人，是蔡万霖之子蔡宏图。

顺带提下，蔡明忠的祖父蔡福安，育有5子2女，子孙枝繁叶茂，然蔡福安的祖上，人丁不旺，三代都是单传。蔡家第一代创业主要是四个兄弟：即蔡万春、蔡万霖、蔡万德、蔡万才。

国泰分家后，蔡万春之子蔡辰洲负责的“十信”（台北第十信用社），因资金链和债务卷入台湾史上规模最大的“金融风暴”，劫后的蔡辰洲死在监狱里，名下产业大都倒闭，蔡万春打下的江山也付诸东流。

老三蔡万霖因“第一次分家”而逃过一劫，后来利用金融和地产双引擎发力，低谷里爬起来的蔡氏家族，再度恢复了元气，多次成为台湾首富。

早期的台湾，很多人认为，金融业是玩钱的游戏，不如做实业实在。“十信”，是蔡万春第一次踏足金融业，时间是上世纪50年代，后来才和林顶立、张传祥三人合伙，于1961年创办人寿保险公司——国泰产物保险公司，第二年蔡万春、蔡万霖兄弟又创办国泰人寿，由此奠定蔡家的金控根基。最早时，蔡万春在资生堂做事，出来单独创业也是从实业起步，和蔡万霖兄弟俩合办“大王酱油厂”，并积累下不少资本。

蔡明兴独子、富邦育乐董事长蔡承儒、郑舒秦夫妇一家人

到富邦金控董事长蔡明兴独子、富邦育乐董事长蔡承儒这一代，台湾首富蔡家已“富过三代”。

豪门多是争产内斗，但从富邦蔡万才到二个儿子蔡明忠、蔡明兴兄弟的接棒，我们看不到别人家那种你死我活的争权、争产风波，反而传承有序，过程“风轻云淡”。目前，富邦集团第三代人如蔡承儒等已逐渐进入接班梯队。传承无止境，那从富邦蔡家这里，可学习到什么呢？

传承自古多歧路，事实上，大家长蔡万春主导国泰集团时，因不幸患上中风，无法主持大局，才坚定将国泰“一分为六”。产业盘那么大，分起来难免有大有小、顾此失彼，当年分家也并非一团和气，个别闹得关系不好的兄弟家人，至今仍互不往来。

分产时，老四蔡万才分得的是最少的一份。有了第一次分产的“前车之鉴”，蔡万才后来在处理自己家业分配上，十分谨慎，且严肃对待。

富邦集团每逢年会或集团有办什么重大活动时，“大董”蔡明忠、“二董”蔡明兴常常是双双到场，身穿同款衣服，兄弟兴致时也会双双热舞，炒热了现场。如此举动，让人感受他们兄弟合作无间、没有障碍。

蔡明忠（左）、蔡明兴（右）出席集团年会

把优秀传下去，是一波说传承布道的理念。在很多相关文章里，我们一直倡导有多子嗣的企业主，可在传承布局上选择“分工分业不分家”模式。

富邦蔡家作为台湾首富家族，为了家业的永续传承，蔡万才一直要求两个儿子持股，而且管理也要讲究平均。蔡家除了运行“平均哲学”之外，还采用了诸如“搭电梯”、“家族办公室”等传承路径，代际接棒非常顺利，让富邦系企业发展有了个好根基。对一代企业家蔡万才，我们不光欣赏他敏锐的商业眼光，传家之道也是他人生的另一门艺术。

2014年10月5日，86高龄、但身体向来硬朗的富邦集团总裁蔡万才骤逝，令富邦员工及各界都感到相当意外。当时台湾舆论指出，富邦资产高达5.26万亿，如何做到顺利传承，对蔡明忠、蔡明兴兄弟是一大考验。

对于外界担忧的接班问题，其实老蔡事先早有安排，蔡家兄弟“不分家”，施行“共有、分治”。由于蔡万才突然辞世，来不及完成分家的规划。曾有传言说，老蔡本有意参考美国洛克斐勒家族的做法，将财产交付信托来管理；但老蔡在家业传承大计上，实际上已设立了一套“不分家”机制。

富邦集团老总裁蔡万才

财经名嘴黄世聪曾如此评价蔡万才的二个儿子：“蔡明忠负责细微执行的部份，人家说他是蔡科长。他凡事都要管的非常细致、细微，所以他对下属也比较严苛，以他这种个性比较适合在金融业发展或是证券业。蔡明兴是比较活泼奔放的一个人，所以他愿意给属下更多发挥空间。”

一个严谨，另一个浪漫，“分工分业”，让个性大不同的两兄弟各自发展，对家族企业的长久发展，也是个好事。

分工分业不分家的模式，不分家是前提，那如何做到“不分家”，关键在于所有权的分配及配置路径上。

蔡万才生前，于2012年找来了曾在高盛、花旗私人银行部门任职的汪弘钧，交代的任务就是操盘这家以蔡万才英文名字缩写为名的投资公司，仿效国外富豪的“家族办公室”，替富邦来运筹家族资产。当年他设立家族办公室，目的是让家族的资金统一来投资、运作，以达到“不分家”意志。

家族办公室最早起源于古罗马时期，现代意义上的家族办公室则出现于19世纪中叶，其核心目的就是如何管理和保护自己家族的财富和广泛的商业利益。尽管蔡万才利用“家族办公室”，是为了“不分家”但设立蔡万才投资公司，客观上解决了家族资产保值增值问题，在更高层面，对于实现财富顺利代际传承时，进一步扩大财富的辐射效应。