作者 | 周古
来源 | 镭射财经（leishecaijing）
平安普惠小贷牌照版图再次收缩。
「镭射财经」获悉，继注销湖南普惠小贷、深圳平安普惠小贷后，平安普惠最后保留的一张全国网络小贷牌照重庆金安小贷，也出现业务调整。
工商资料显示，重庆金安小贷经营范围由“全国范围内开展贷款、票据贴现、资产转让业务”变更为“在重庆范围内开展贷款、票据贴现、资产转让”。同时，重庆金安小贷可以以自有资金在全国范围内进行股权投资，股权投资余额不得超过注册资本的30%。
重庆金安小贷全称为重庆金安小额贷款有限公司，成立于2014年，系平安普惠旗下最大的一张网络小贷牌照。重庆金安小贷开业后于2018年经历三次增资，当前注册资本为32亿元。
年初以来，平安普惠已经注销另外两张全国性网络小贷牌照，彼时业内认为重庆金安小贷将是平安普惠保留的最后一张全国性网络小贷。但如今平安普惠又将重庆金安小贷的展业范围收缩，从全国性网络小贷变为地方小贷，可见小贷主体在平安普惠的业务布局中已经式微。
对于平安普惠的小贷牌照收缩，知情人士透露，平安普惠一方面顺应监管趋势，与其他网络小贷玩家一样对旗下多余的牌照进行整合，仅保留一张。
“另一方面，小贷牌照对于平安普惠等头部助贷机构而言，仍有一定意义。保留一张小贷牌照，主要的目的或是保证业务主体的合规性、调用征信以及新上线产品测试。”
此外，平安普惠把全国性网络小贷降为区域性牌照，可以缓解增资压力。网络小贷新规要求跨省级行政区域经营网络小贷业务的小贷公司的注册资本不低于人民币50亿元；区域性的门槛仅为10亿。
网络小贷新规尚未正式出台，但面对政策变动，头部助贷企业纷纷开始出手增资旗下小贷公司，使注册资本符合监管要求。据统计，京东、腾讯、美团、字节跳动、360数科、度小满、携程等平台均已对旗下网络小贷进行增资。
值得一提的是，平安普惠暂未增资网络小贷，甚至把网络小贷牌照“降级”，主要原因是平安普惠已经形成了成熟的担保助贷业务模式。陆金所控股的零售信贷业务主基于助贷模式开展，平安普惠旗下的网络小贷公司变动对零售信贷业务没有影响。
早期，陆金所控股首席财务官郑锡贵在2020年第四季度财报答问环节中就透露，公司在全国范围内拥有三个网络小额贷款许可证，这些牌照暂不在使用中。
从业务演变上看，平安普惠早就对小贷业务模式进行调整，收入由助贷驱动。自141号文、网络小贷新规等监管政策出现，小贷业务的融资、杠杆、展业范围被严管，依托小贷主体的金融科技平台，通过自有资金放贷的资产管理规模受限。
因此，头部助贷平台普遍采取轻资本的主流运营模式，由自有资金放贷转为助贷。2017年以后，陆金所控股的零售信贷不断降低自有资金放贷比例，转为银行、信托计划等资金合作伙伴提供放贷资金。
到2021年，除了消费金融子公司，陆金所控股零售信贷的新增贷款资金全部由第三方资金提供。这意味着小贷公司不再扮演陆金所控股零售信贷资金端角色。
财报显示，2021年，陆金所控股零售信贷业务资金以银行（63.9%）、信托机构（32.2%）为主。今年第二季度，公司的资金合作伙伴达到78家，比第一季度增长约10%。
依托直销渠道和融担助贷模式，陆金所控股的零售信贷资产规模持续扩大，小微金融服务能力增强。截至6月末，陆金所控股零售借款余额同比增长9.0%，达人民币6614亿元；二季度新增贷款1295亿元，86.1%流向小微企业主。
出于业务合规、体量上限、估值提升等战略考虑，其他平台企业也不得不收缩网络小贷版图，向轻资本助贷模式转型。今年以来，除了平安普惠，苏宁金服、京东科技、度小满、携程金融同样选择注销旗下多余的小贷牌照。
不过，对于缺乏银行、消金等金融牌照的金融科技企业而言，网络小贷牌照依然是它们从事信贷业务的重要载体，只是展业锚点发生变化而已。
