金融科技Q3增长密码:结构调优,质量增厚

金融科技Q3增长密码:结构调优,质量增厚
2023年12月06日 16:13 不甘搬砖的打工人

来源 | 镭射财经(leishecaijing)

金融科技上市公司三季度交出规模突破、业绩稳增的答卷,为四季度审慎经营、风控优化创造了空间。

从三季度业绩数据看,金融科技行业延续了前两个季度的增长势头,主要金融科技上市公司都实现业绩稳健增长,少数机构出于审慎考虑,拨备计提提高对利润产生抵消,业绩出现小幅下降。

营收利润增长背后,金融科技公司主营的促成贷款规模和在贷余额继续维持正向增长,凸显了行业资产荒背景下,头部金融科技平台的优质资产对金融机构吸引力增加。

以开放平台为支撑,金融科技的场景赋能和科技服务输出模式趋向成熟,不仅提升自身穿越周期、持续增长的业务韧性,而且进一步放大助力普惠金融高效发展的角色。

细化增长要素可见,金融科技公司业绩驱动在于结构调优和质量增厚。行业角度,奇富科技、信也科技、乐信一梯队平台收入和资产增长保持稳定,小赢科技、嘉银科技等后排玩家以较快增速追赶,行业整体结构趋向优化。

公司角度,一方面金融科技公司不断拓展科技To B、小微普惠、出海和电商业务,优化主营业务结构;另一方面,全力提优客群和资产结构,压降信用风险,以更加向好的资产质量拉动可持续增长。

三季度,金融科技上市公司纷纷深化客群经营,用户件均额度、贷款期限、复贷率以及优质客群占比,整体均维持稳定改善的趋势。

在资金成本下降的基本上,金融科技公司借助资产结构和资产质量的正向驱动力,持续压降信用风险成本、获客费用、运营成本,实现佣金收益率稳定。

至此,规模与质量的正向循环形成,让金融科技上市公司得以构建更大的业绩弹性。如得益于集团客群上浮战略的持续深入和稳健的风控策略,信也科技继续锁定优质客群,保持风险指标处于低位。三季度,信也科技优质用户占比超80%,90天以上逾期率1.67%,持续优于行业水平。

除了结构优化促成降本增效,小微普惠和消保投入,亦增加了金融科技上市公司的健康底色。普惠为基,科技驱动,助推金融科技增长动能继续强化。

调结构,稳质量

三季度经济持续复苏,消费需求回升,市场活力增加,为信贷服务市场发展带来机遇。

央行统计数据显示,前三季度,住户部门短期消费贷款新增4600亿元,同比多增3493亿元;住户经营贷款新增2.97万亿元,同比多增6584亿元。普惠小微贷款余额同比增长24.1%,比各项贷款增速高13.2个百分点。

作为金融服务实体的重要连接器,金融科技公司踩准市场节奏,业务实现稳健增长。从三季度报来看,上市金融科技公司促成贷款规模实现较大涨幅,在贷余额持续突破。

头部三家奇富科技、乐信、信也科技促成贷款量分别为1231.48亿元、633亿元、513亿元,同比增速在10%以上。相比之下,小赢科技、嘉银科技等二梯队平台促成量和在贷余额增速更高。

其中,小赢科技促成贷款量294.62亿元,同比增长48.6%;嘉银科技促成规模242亿元,同比增长62.4%;宜人金科促贷98亿元,同比增长55.56%。小赢科技、宜人金科在贷余额增速分别达47.04%、42.05%。

资产池不断扩大,为佣金收益建立前提,最终反馈到三季度利润表上。三季度,奇富科技、乐信、信也科技、嘉银科技、小赢科技、宜人金科均实现营收增长,增速靠前的有嘉银科技(64%)、小赢科技(56%)、宜人金科(56%)。

利润方面,各家公司涨跌不一。头部奇富科技、乐信利润增速较高,但不及第二梯队整体增速水平,如嘉银科技、小赢科技、宜人金科(包含三大业务)净利润增速分别达30.6%、64%、105.1%。

对比各家业绩表现,从增长指标看,小赢科技高增长态势持续,在同业中处于领先水平。二季度时,小赢科技实现营业收入12.2亿元,同比增长48%;实现净利润3.66亿元,同比增长97.25%。

拆解金融科技公司三季度利润增长,除了有促成的生息资产规模支撑,还取决于资产结构的调整和优化,以及由此所产生的质量增益。

这一季度,行业资产荒加剧,信用风险抬升,令金融科技公司面临获客和风险损失两大项成本。为了从源头应对风险,金融科技公司纷纷提升客群运营质效,资产结构分层优化,最大化促成优质客群占比提升。

同时,在获客层面,金融科技公司更加注重精细运营视角下的存量盘活,以及通过嵌入式金融、RTA信息流投放获取增量。如此一来,优质客群对应信用风险成本降低,盘活存量则直接促使获客费用、运营成本的下降。

在对客定价稳定甚至降低的情况下,基于较低资金成本、较低获客成本、较低风险成本、较低运营成本,最终换来的则是稳定的佣金收益水平。

金融科技公司资产结构的优化,从较高的贷款额度、较长的贷款期限以及高复贷率就能看出一二。三季度,奇富科技件均借款金额为8800元,平均贷款期限11.2个月,重复借款率91.5%;乐信件均金额12900元,平均借款期限13.1个月,重复借款率90.1%。嘉银科技件均金额10972元,同比增长8%,重复借款率增至71.5%。

在新增用户方面,金融科技公司强化授信用信导向,技术和场景结合提升获客转化率,进而降低获客成本。

如奇富科技在信息流的基础上,加强了嵌入式金融获客投放,三季度嵌入式金融新增授信用户数环比增长46%左右,助力单季新增授信用户数达180万人,新增用信量达到90万人,创2022年以来单季最高水平。

乐信在三季度对新客模型和策略进行重大升级,信息流获客效能比一季度提升38.5%。新客的通过率、交易用户数、促成借款额都比对照组有20%以上的提升;早期入催指标有近20%的下降。

资产端持续优化扩容,为金融科技公司跑通以量抵价通路,实现佣金收益与资产质量正向循环建立了规模效应支撑。

防风险,重效益

即便前几个季度的增长为金融科技上市公司建立了较大的业绩弹性,但审慎经营依然是各家应对未来的共识。

共识背后,是金融科技公司已从高速飞涨迈向求实求稳的高质量发展阶段。高质量发展的一个重要表征便是,科技对金融科技公司的场景融合、资金接入、运营管理的引领作用增强,既要满足降本增效需求,又能穿透风险实现质量可控。

在三季度实现营收利润增速50%+的小赢科技,其首席财务官郑富亚表示,未来仍然致力于实现收入和利润的长期平衡增长,为了实现这一目标,将在密切监测市场动态的基础上,全面考虑获客成本和风险控制,以确保收入和利润的可持续增长。

对于四季度,乐信CEO肖文杰表示,展望四季度,面对复杂、不确定的外部环境,我们将继续秉持审慎经营原则、风险管理优先,持续推动风险下降、资产质量提升,重点做好增长和资产质量的平衡。

不只是资产端风险防范前置,资金端也同样收紧风控。相比之下,金融科技公司与场景融合,对信用风险洞察最深,能在风险控制上更灵活、更主动。这也将促成金融科技公司与更多金融机构合作,进一步丰富融资渠道。

除了风控上的优化,金融科技公司亦拓展无信用风险的科技业务,以To B方式向金融机构输出自营信贷解决方案。这不仅能开辟新增长点,而且也可以加强与金融机构的合作,对资产业务形成协同。

如乐信数科业务三季度高速增长,合作交易额环比增加59%,与多家城商行、农商行合作深度加强,商业化能力进一步提升。嘉银科技帮助6家金融机构成功上线其自营业务平台,科技To B业务起色明显。

在基本盘稳定的前提下,金融科技企业更注重长期主义和商业可持续,向增长要效益。立足金融科技业务实践,三季度上市金融科技公司更加重视服务实体经济、小微普惠金融业务以及消费者保护。

完善小微金融服务,是普惠金融高质量发展的目标,也成金融科技公司的担当。三季度,小赢科技充分发挥自身的“纽带”作用,通过先后推出的“微光计划”、“赢新计划”、“城市之光助力计划”持续加大对小微企业和个体工商户、新市民群体的支持力度。

信也科技持续加大对小微金融服务业务的战略投入,进一步优化下调国内市场的平均贷款利率,以满足更多有贷款需求的小微业主和个体工商户,实现普惠金融服务的更广泛覆盖。第三季度,信也科技共服务约44.8万小微用户和个体工商户,促成贷款共123亿元,同比增长9%。

乐信普惠“小店烟火计划”通过额度高、审核快、服务好、花费省四项特色服务,缓解小微小小微企业的资金“卡脖子”难题,助力实体经济发展。目前,乐信普惠已累计为超过400万小微、个体工商户提供优质金融服务,交易额超过350亿元。

年初至今,金融科技上市公司纷纷加大消费者保护投入力度。第三季度,小赢科技通过自主核心技术积累和专项研发,构建了具有防欺诈防黑产、筑牢数据安全、高效服务客户、创新科技赋能、践行用户消保教育五个重要功能的“五位一体”消费者权益保护体系——WinPROT赢护体系。

乐信在三季度对消费者权益保护举措进行全新升级,在“5S守护体系”基础上,通过强化数据安全管理体系、提高反欺诈保护能力、加大智能客服应用、加强金融黑产打击力度四大举措,为消费者搭建起全方位的安全防火墙。

当消费者权益和企业经营效益共生共荣时,金融科技也就迈上了新台阶。

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