盘后,突发利好

今天钢铁板块几个涨停,盘后出来新闻说,希望今年钢铁产量保持压减。产量下降是什么概念呢?

我看之前业内有一些人对今年粗钢产量的预计,是可能增长3%以上,最多可能从10亿吨增长到10.7亿吨。也就是下降几个百分点。

很多传统行业都是这样,如果供给和需求端,有百分之几的变化,整个行业的景气度就完全不一样。所以市场这么激动也是有道理的。

很多人会拿钢铁跟碳中和在一起来说,碳中和短期还是看不清楚。

但是二级市场炒主题投资者已经疯狂了,从环保到电力,各种爆炒。甚至已经出现十几个连续涨停的罕见景象。有媒体报道说,在历史上都是极其少见的了。

从主题本身的震撼度来说,我感觉碳中和应该不应该到这种高度,像之前的自贸区,免税,电子烟等逻辑都比较强,爆炒一波都能理解,一旦成功业绩爆发力太强。

这里爆炒碳中和,我感觉底层逻辑,本质上是抱团股之前的股票,持续两三年被市场边缘化,估值打到地板之后的一次反击。

从投资者结构来说,其实从2017年开始,市场就一边倒的演绎机构化的逻辑,但是中短期,抱团股的崩溃,也是机构化过程中的一个波折,这个过程中,游资对主题投资投资进行演绎也就不奇怪了。

主题投资者的核心要点,我感觉主要是:

1,对主题本身的高度的判断。简单来说,就是这个主题是不是够新颖,故事是不是够简单粗暴震撼。2019年爆炒的无线耳机,有一定业绩,但是龙头股当时爆炒那么高,主要是市场情绪,觉得这个无线耳机普及起来,市场空间够大。

2,主题投资讲究的是强者恒强。这是比较违反人性的。大部分人喜欢买便宜货,但主题投资者本质上,是一场时间周期最多一个把月的情绪宣泄。

4000多只股票,强者就是最有辨识度的,而这种强势股的价值,也就是短期的交易价值,股票本身价值,大部分情况,肯定是没啥价值可言的。

3,不提倡主题投资,但是很多高成长行业,最初都是从主题投资开始的,比如去年很多中概股的电动车,没卖多少车,市值比上汽市值还大,三五千亿市值,你说这是价值投资,肯定不是。说有多大安全边际也没有。

读者里面,专业投资者很多,分享这些,是可以多一个视角看市场。

无论投资还是投机,最重要的是,逻辑能够自恰,不要当投机当成了投资,把投机当成投资的风险,比投机本身更大。

之前我觉得游资品种会出现中期的回暖,逻辑是基于机构抱团品种阻力较大,而大部分股票位置够便宜,理解这个逻辑,就不会完全觉得游资活跃是一件突兀的事情。

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今年虽然抱团票不看好,主题投资者,很多人心脏也受不了,但是各种细分行业,高景气度的机会,肯定还是少不了,大家可以多留言探讨,后面我也会分享一些比较容易理解的高增长行业。

多说两句关于抱团股的细节,一个是公募基金发行明显已经降温了,数据有点滞后,但是在一线的朋友已经明显感觉到了,另外一个就是两融余额,下降很少,这些资金很多沉淀在抱团上。

就说这些吧

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