这两天最重要的事情,可能就是“适时降准“了。
可能看大盘指数没什么大的变化,但市场风格已经有点微妙,比较明显的是券商股一度暴涨。
实际上,金融指数已经四连阳,银行,券商里面一些大盘股已经涨了好几天了。
这个时候,金融股动,除了消息面催化,也有天时的关系。
之前有人统计过,每年年底,低估值蓝筹最容易有行情。原因也很简单,各大机构干了一年,有点业绩的,都希望稳住收益,这个时候,波动小,估值便宜的蓝筹,就容易成为躺平的选择。
另外,每年底正好可以布局第二年春季的政策预期,稳经济搞基建,是每年底的常规节目。
截至12月2日,中证银行指数市盈率5.28倍,市净率为0.63倍,已低于去年最悲观情境下0.7倍左右的市净率水平,分位点触及历史极限低位(0.17%),意味着指数市净率低于2013年上市以来99.83%的时间。
有一个数据也容易说明问题,自9月至今,A股规模最大银行ETF(512800)份额加速攀升,区间合计“吸金”超21亿元,基金最新规模超100亿元,为A股规模最大银行类指数ETF基金。9月这个时间,恰好就在新能源的主升行情,休息附近。
历来,都是金融地产一动,大家就容易不爽,因为这些板块的行情,以风格运动居多,而且他们一涨,就容易引发别的板块失血。可以去翻翻中证1000这个小盘股指数,在金融股启动后,连续调整四天了。
说这些只是描述一种客观现实,选择具体方向,还是要看行业景气度本身,去博弈一种短期的风格变化意思不大。
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最近网上流行一个帖子,说的是,一个年收入20万的股民,投资11年,从几万炒到1000万,现在又跌回300万的事情。
从内容看,应该中间加了一些钱,本金应该不止几万。满手大蓝筹的他,1000万资产的高点,正好在今年初茅指数登顶的时候。
多少估计加了点杠杆,遇到今年地产,金融股比较惨,跌到300万也正常
。
这个案例,其实看上去没什么特别的。
有两点,我觉得可以引以为戒的,就是大公司,不一定波动小。很多人认为,蓝筹就是稳赢,于是拿长线加杠杆。去看看今年的阿里,美团,万亿级,跌幅都不小。
第二点就是,当下这种结构行情里,大盘风险不大。风险主要来自涨得多的板块,景气度反转。少一点躺赢的想法,密切跟踪才是硬道理。
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