◎作者 | 牛叫兽
最近银行理财亏损事件影响不小，打破了很多人“银行=保本”的认知。
其实正如我上周的文章提到，债券是会波动的，所以投资债券的银行理财波动亏损也是十分正常的事情。
但这次波动之所以引起这么多人关注，主要还是因为很多买理财的人都是奔着【银行理财应该会保本】的预期才买的，结果却是天天亏，内心自然是很难接受。
那么，保本理财是不是真的已经完全绝迹呢？
当然不是。
在《月亏4%？银行固收理财也亏钱了？！》最后一部分我们就分享了三类当前依然能保本的产品，而且是白纸黑字写在产品说明书那种，今天给大家介绍其中一种——各大银行都有的结构性存款。
它最大的特点就是保本，也就是优先保障本金安全。选择得当的产品，一般可以拿到3%左右的收益率，有一些最高收益率甚至到12%。
另外，这一类产品因为属于银行的自有产品，部分银行也允许质押。在个人急需用钱时，也可以质押手上的结构性存款，避免提前强制赎回损失了利息。
在银行理财都出现亏损的情况下，银行的结构性存款已经是当下最有确定性的保本产品。它一向是上市公司疯抢的产品，甚至有企业贷款买结构性存款，借机套利。
如果仔细研究条款还会发现有些甚至“变相保息”，非常适合有保本需求的智友。也正是因为这样，银保监会多次发出政策，要求收紧这类产品，严查机构资金套利。
所以，站在我们个人角度，这一类产品，其实是买一款少一款。未来的监管要求会更严格，拿到的收益也更低。
但是我相信绝大部分人买银行理财前，都不会去看产品说明书，也就并不能发现这一类保本产品。
我们要做的，就是带你读产品说明书，找出安全、性价比高的产品。
今天的文章末尾，会分享一批经过我们八大维度筛选出的结构性存款，彩蛋不要错过，着急的智友可以直接拉到文末查看。未来我们会定期在朋友圈和社群中更新产品信息。
什么是结构性存款呢？
简单来说，就是把定期存款的一部分利息拿去买“彩票”，如果中奖就能拿到存款利息+奖金，如果不中奖也就是亏点票钱，但本金和部分存款利息还是可以拿回来。例如下图。
（手气差就是105元，手气好就是110元，反正怎么着都有赚头）
假设我在银行存钱，一年收益率6%，存100元一年后拿回本息合计106元。但是我拿到钱很开心，决定赌一把，从6块钱的利息中，拿1块钱去买彩票，中了就赚5元；不中奖，就是只是1块钱票钱没了。
这时候我的收益就分为两种情况：如果手气好，我就能赚到105元本息+5元彩票奖金；如果手气不好，那最差还是能赚到105元本息。
所以，无论哪种情况，都保证了我的本金100%还在，并且还是能拿到一部分利息的。
这就是结构化存款的意思，“彩票”指的是挂钩股票指数或者黄金、汇率的期权，所以这只神秘的“彩票”，押注的不是球赛或者号码，而是股市或贵金属、汇率的涨跌幅。
工农建中交这些国有行，以及招行、平安等等全国性股份制银行，都有结构性存款产品。在银行APP的【存款】或者【定期】模块中就能找到【结构性存款】，跟其他存款相比，结构性存款有几个明显特征。
下面我们结合某家银行的结构性存款产品概要来说明一下：
特征：
① 在产品名字或条款内会注明挂钩什么资产标的，例如上图就是挂钩黄金价格走势。
② 清楚写着“本金保障”或者“保本”。
③ 收益在区间内浮动，一般会分成两档或三档。
④ 有投资门槛，普遍是1万元起步，也有部分是5万元起步。
⑤ 有投资期限，基本在30天至一年左右，期间不能赎回或抵押，但有部分银行支持抵押。
⑥ 风险等级为“R1”或“低风险”级，这一点没有在上图表明，不过会在产品说明书或产品页有展示。
这里需要提个醒，不过也有一些R2甚至R3级的结构化理财，但是那些不是银行的存款产品，而是银行理财，明确说“不保本”，要注意区分，别搞混淆了。
虽说结构性存款是当前为数不多的敢承诺保本的产品，但是也不能看着哪个收益率高就随便买。
因为结构性存款的收益是分档或者波动的，拿到手的不一定是最高收益，也可能是最低档的收益。所以买结构性存款一定要看懂产品说明书。
看懂产品说明书，你才能找到不仅保本，甚至还能大概率保息的产品。
我举一个例子，下图是某家大银行的结构性存款产品说明书，我把重点用红框标记出来。
这款结构化产品挂钩国际金价并将存款收益率分成三个级别，分别是1.95%、 3.05%、3.2%，半年后根据国际金价的涨跌确定收益率，具体条件是这样：
① 如果半年后国际金价跌穿600美元/盎司，那最后只能拿到年化1.95%的利率；
② 如果半年后金价下跌，但是没有跌穿600美元/盎司，那最后能拿到年化3.05%的利率；
③ 如果半年后金价不仅没跌甚至上涨，那就能拿到年化3.2%的最高收益率。
很明显，这个条件关键点就是国际金价会不会跌穿600美元/盎司，因为只要不跌穿600美元，最后要么年化收益率拿到3.05%，要么拿到3.2%，区别都不是很大。
那国际金价会不会在半年内跌穿600美元呢？这个问题可能要被笑掉大牙了，我们直接来看一张图。
从2000年至今，唯一一次国际金价跌穿600美元是发生在2006年9月底，随后最高飙升到1900美元+，之后花了3年才跌到1000美元左右，现在又涨到1700美元附近。
那现在再回头看前面说的条件，国际金价半年内会不会跌穿600美元呢？概率太太太太太低了。
这就意味着，这款结构性存款将非常大概率触发3.05%或3.2%一档的收益率，所以这款产品就是既保本又“接近保息”。
同类产品还有很多，主要集中在股份制商业银行中。我们扒完了六家国有银行，九家上市股份制银行的所有结构性存款产品，按照我们严格的标准，筛选出了部分产品。
不得不说，这上百份产品说明书，真的是难啃的骨头。几句话解释不清楚，而且，好的产品常常一上架就售罄，上面这张表也需要不断更新。
尤其是在这个保本产品越来越少的时代，很多人都非常着急。所以，我们决定组建一个银行、券商的保本产品分享社群，带大家分解各类银行理财的产品说明书。
为了让这个社群更纯粹，减少小广告的干扰，我们设置了一个小小的门槛，付费9块9即可加入社群，入群即可查看我们定期筛选的产品，还有我们为你准备的理财干货大礼包。
