◎作者 | 宇庭
这周一，央行公布了新一轮的LPR利率，1年期和5年期的贷款利率都保持不变，分别是3.85%和4.65%。
对比一下历史数据，可以看到两个关键点，一是最近两个月LPR利率都维持不变，二是目前贷款利率处在一个较低位置。
这两个信息对我们个人有什么影响？
最直接的影响，就是我们既要迎接央行大宽松带来的通货膨胀，同时还要忍受低利率带来的低投资回报。
你想一想，双重因素叠加之下，手上的钱，更不知道该怎么办了。
（中国人民银行官网）
LPR利率反映的是银行贷款市场的利率，比央行的基准利率更接近市场实际情况。
上一次降息，是在今年3月，全国复工开始，一年期和五年期LPR贷款利率降幅都是最近一年来最大，因为市场普遍需要宽松环境，来刺激经济复苏。
到了6月份，除少部分地区还有疫情之外，全国绝大部分城市都已清零，下调防控级别，改为适度防控，生产活动逐步恢复。所以央行宽松步伐略有放松。
原以为央妈为了帮扶企业，先撒钱给银行，银行再放贷给企业，但实际效果并不明显，速度也慢。所以央行到了6月份，便不再像3月份一样开闸放水，而是直接给中小企业提供贷款。
但央行暂停宽松，绝不意味着以后要走回加息通道，而是在为以后的政策留出空间。从长期来看，利率是波动下行的趋势。
这一点从十年期国债收益率就能看出来。过去几年来，央行慢慢放水养鱼，最直观的表现，就是十年期国债收益率，从2018年的3.9%跌到了近期最低2.4%。
即便没有疫情，利率下行，也是长期趋势。
去哪里找到一个能够锁定较高利率的产品，也成了机构资金和家庭的痛点。
上周我在给大家拆解银行结构性存款的时候，原本为了流动性考虑，我个人会更喜欢中短期的产品。
但市场并不是像我想的这样，许多银行中长期产品，例如183天的，365天的这种持有时间更长的银行结构性存款，反而更容易售罄。
其实就是大家想在当下利率下行的情况下，提前锁定一个较高的利率。
上周2020年的陆家嘴论坛发布，银保监会主席郭树清在论坛上的发言，也有一些值得注意的信息，也是不断在给我们的财富规划提醒。我放出来三段文字，大家可以体会一下。
建议大家三思而行，应当为今后预留一定的政策空间。中国十分珍惜常规状态的货币财政政策，我们不会搞大水漫灌，更不会搞赤字货币化和负利率。
尽管目前主要经济体物价总水平上涨还不明显，但考虑到国际供应链恢复还需要较长时间，要素成本会进一步上升，加之各国持续刺激需求，货币派生机理变化，通货膨胀也有可能卷土重来。
此外，还需要考虑的是，大规模刺激政策将来如何退出。进入的时候，四面八方都欢欣鼓舞，退出的时候可能将十分痛苦。2008年的“量化宽松”刺激政策到现在为止还未完全消化。
全文在央行的官网上有。这种场合下的发言，高层都比较谨慎。结合这个尺度，再去看郭树清的发言，一是告诉我们，中国和其他国家还有很明显的利差，细水长流，也是为了未来的苦日子，留出宽松的空间。
此外，也再次强调，要警惕通胀卷土重来，并且目前还没有退出大规模刺激政策。这种情况下，把钱存在银行或者余额宝，其实就已经在亏钱了。
一场突入起来的疫情，大家的抗风险能力更低了。
如果你什么都不做，当各类培训班变着法子收费，当看病越来越难，房租房价越来越贵的时候，光是这三座大山变大的速度，就是工资增长远远跟不上的。
但如果你选择过去躺赚的银行理财产品，就很有可能变成躺亏。例如我们前段时间的文章里提到的《月亏4%？银行固收理财也亏钱了？！这几个问题没弄懂，真的会当韭菜》。
连过去变相保本的银行理财都出现亏损，最根本的原因还是两点。一是市场利率不断下行，为了让资产收益和借贷成本相匹配，银行存款和理财产品的收益也只可能越来越低。
尤其是银保监会要求打破刚兑，并规定2020年底，所有理财产品都要变成“净值型”，这意味着，以后大家打开银行理财产品的收益界面，也会像每天看到基金净值一样。
所以，我们要做好准备，告别闭眼就能买、流动性好、收益又高的银行理财产品。
此时，明确写明保本、同时可以在到期之前质押，预期收益率还不错的结构性存款，就成了机构资金疯抢的产品。对于大多数企业和家庭来说，这是目前宏观环境下仅剩不多的资产安全垫。
但在打破刚兑的政策逐渐严厉起来后，这样的产品，只会越来越少。
6月12日，北京银保监会就证书出台通知，要求辖区内的银行严控结构性存款的总量和增速，并确保新发行的结构性存款杜绝“假结构”问题。这也是监管部门首次正式通告，要求银行限制结构性存款的发行规模。
所谓的假结构性存款，相当于一个较高收益的存款产品。银行设计的产品规则，能够确保在99%的情况下，投资者都能拿到最高档或者次高档的收益，在3%-5%之间，这也是远远高于存款利率的收益。
在低利率时代和打破刚兑的政策下，像银行结构性存款这样的保本产品，只会越来越少。且买且珍惜。
我们筛选了部分结构性存款的清单
