文/六便士
微信公众号：投资人六便士
周末狂读半导体行业研报及相关资料，补了很多课，真真的认为这个领域的投资机会极大。
我国著名成长股大V苍蝇拍老师说过：市场的本质是供需，商业的本质是竞争，投资的本质是前瞻。
这次老美挥起的贸易大棒，直指中国制造2025计划，目的是阻止中国向高端制造业顺利转型。
笑话，能阻止得了吗？两弹一星、高铁、大飞机......哪一个不是被我们顺利突破了。
在中国实现伟大复兴的过程中，我们只有一个选择，赌国运，坚定做多。切换到A股，集成电路（芯片）行业，我认为有一个非常大的机会，核心逻辑就是进口替代。
下面做个简单科普。
半导体是常温下导电性能介于导体和绝缘体之间的材料，因其可受控制的导电性成为电路中极为重要的材料。而集成电路是采用一定的工艺，将包含常用的电子元件及布线的电路制作在半导体晶片或介质基片上，从而具有电路功能的卫星结构。
集成电路的载体称为“芯片”，而通常由于含义相近，“芯片”和“集成电路”在表达中常混用。
那么我们看看中国制造2025的十大行业是什么？
它们分别是：新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空航天设备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通设备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械。
基本上这十大行业，全部需要用到集成电路。
我们平时用的电脑、手机、家电、汽车、高铁、电网、各类医疗器械、机器人、工业控制等各种电子产品和系统，全部需要用到集成电路。
所以逻辑很清晰了，中国制造2025十大行业，全部需要用到用到集成电路系统。中国的高端制造业能不能发展好，首先要看集成电路的发展。
中国芯，命运的咽喉，怎能被美国佬给掐住？
我们来看下2017年的统计数据：
2017年，中国集成电路进口金额2501.4亿美元，出口金额668.8亿美元，贸易逆差达到1932.6亿美元，同比增长16.6%。
所以，国产替代非常迫切，这是战略任务。
国家集成电路产业投资基金这几年砸下几千亿重金，不惜成本和代价疯狂投资产业链相关企业，一期已投入1387.2亿，二期已经募资启动，预计规模达到1500亿-2000亿之间。一二期加起来，总规模预计能达到3500亿人民币。
我相信很快，我们就能大范围、多场景地用上中国芯。
那么，产业链里那个行业最受益呢？我认为是新建的大量12寸晶圆厂带来的的国产半导体设备领域的投资机会。
资料显示，预计2018-2019年硅片供需状况将更加紧张。预估2017年到2020年的四年间，将有26座新晶圆厂在中国大陆投产，成为全球新建晶圆厂最积极的地区，整个投资计划占全球新建晶圆厂高达百分之四十二（全球共62座），成为全球新建投资最大的地区。
（到2020年底预计将有17个12英寸晶圆代工厂投产，总数将达117个）
其中，晶圆厂投资中，设备占比70%，基建占比30%，而设备投资中的晶圆制造设备（Front-End）占比接近80%。
而从需求侧看，相关测算表明我国半导体设备需求高峰期出现在2018年-2019年，而2018年需求高峰最高接近2019年的一倍。
然而，产业链上需求大增，而作为原材料的硅片生产商的产能，最近几年却一直没有扩张，这就造成了供需缺口。底层逻辑是，硅片价格越涨，产业链个股就越受益。
（硅片出货量连续创历史新高，据数据，2017年三季度全球硅片出货总面积达到2997百万平方英寸（各种尺寸合计），环比增长0.64%，同比增长9.8%，连续六季度创下历史单季最高出货记录，这与半导体产业启动景气周期的时间相吻合。）
（自2017Q1起硅片连续涨价，预计涨价趋势将持续）
我在研习社讲过，戴维斯双击最大的机会有两个，一类是整个产业链爆发期，由供需缺口导致的上游企业的业绩大增和估值溢价，另一类是产业链迈向成熟期，由行业集中度提升带来的中下游龙头股的大机会。
本次硅片涨价，带来的就是第一类机会。
