上一篇我们说了部分港股的妖股行情，今天我们来聊一聊大A股。
这两天的大A股，涨势迅猛，上证指数重回3000点，向3100进发。而50ETF的涨势则更胜一筹，已经突破3.1的阻力位，5日20日均线已突破120日均线，仍有继续上行的趋势。市场情绪高涨的同时，50ETF的隐波也随之上升。（如下图）
有人跟期爷说，这两天买方太爽了！ETF期权主力合约都暴涨！到底有多爽呢，下图是今天（7月2日）50ETF期权成交截图。左边的认购全线上涨，最高的3400购涨幅1800%，3300购涨幅504%，买到就是赚到。市场大涨投资者情绪也高涨，右边的部分认沽期权隐波飙升，随之而来，部分认沽期权不跌反而也上涨了。
还有人说，不知道多少人能拿得住，要是我昨天就跑了。是的！期权买方，拿得住的才是最王道，不然都是马后炮。买方是真心不好做，大多数行情，买了归零；赶上大行情，买了又拿不住......这是很多期权交易者的困扰。很多投资者害怕错过这波涨幅，担心买错了下跌，买对了又拿不住；想要加杠杆，又害怕行情突然反转，不加杠杆又心有不甘。到底买还是不买？什么时候买？买期权还是买正股？要不要加杠杆？我太难了......
有没有什么办法，既能够赚到涨幅？又能够有效止损？还能安全地加杠杆呢？
期爷是保守派，卖沽是肯定要做的，在稳定赚取期权现金流的同时，我们再来玩花的。备兑开仓是价值投资者的最爱，持股每月备兑收期权金，月回报2%并不难。但劣势在于卖购的行使价变相止盈，吃不到张超的利润；而且买入正股占用现金量大，资金利用率并不优异。
为了相对安全地加杠杆，我们可以买入时间价值趋近于零的认购期权代替正股，同时备兑。下图的2700购、2800购和2900购的时间价值都趋近于零。原本3万块只能买入1张期权合约的50ETF正股，现在最多可以买入10张期权合约的2800购，原来3万块才能赚到的涨幅，通过买入实值购3000块就可以赚到了。但要防止下跌的风险，不宜满仓，可根据实际情况和自身风险承受能力适当加杠杆。
有经验的投资者会问，那万一下跌，跌破买购的行使价了怎么办？为了更加安全地加杠杆，我们在买入时间价值趋近于零的认购期权代替正股且备兑的同时，买入认沽做保险，组成一个安全加杠杆的“领口策略”。
具体应该如何选择认购认沽的行使价呢？我们可以“买入风险最小的2900购代替现货+卖出3200购备兑+买入3000沽保险”。这样我们花了2100元就可赚到正股3万块才能获得的涨幅利润，既可以吃到3.2以内的涨幅，又可以赚钱买保险，还可以适当多做几张，变相加了杠杆，获得正股的几倍的利润。当然，如果发生大跌，跌穿2.9，我们仍然有大概每张1000元的风险。如果想再降低风险，还可以在合约行使价上去做调整，这部分留作业给大家头脑风暴，欢迎留言，说说自己的方案和看法哦！
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