3月21日，陆金所控股（LU.N；06623.HK）发布2023年第四季度财务报告及2023年度业绩快报，表现出了稳健的发展态势和强劲的生长韧性。2023年陆金所控股实现营业收入约343亿元，净利润为10.34亿元。
受财报提振，陆金所控股3月21日美股收盘报4.91美元，大涨45.7%，市值28.14亿美元。
可以看到陆金所控股自我变革成效落地。这些年，陆金所控股在转折中做更难的事、走更稳的路，以自我革命、自我修炼的精神，探究“优质量、优结构”的高质量发展路径，诠释出了长期主义者的前瞻优势。
文丨财经观察站 作者：乔鑫
受财报提振 陆金所控股美股大涨45.7%
财报显示，2023年四季度，陆金所控股实现营收68.57亿元；实现净利润-8.32亿元，上年同期为-8.06亿元；实现归属于集团股东的净利润为-8.44亿元，上年同期为-8.15亿元。2023年，陆金所控股实现营收342.55亿元，净利润10.34亿元，归属于集团股东的净利润为8.87亿元。
2023年，陆金所控股积极践行金融服务实体经济、服务普惠民生的初心使命，从战略推动、资源配置、团队建设、风险管理等方面制定针对性措施，持续加大对小微企业、居民消费的金融支持力度，促进金融服务提质增效。
截至2023年底，陆金所控股累计服务约2094万客户，赋能的贷款余额为3154亿元，全年新增贷款2080亿元。2023年，陆金所控股共为15.1万小微企业主提供了无抵押贷款服务，强调融资服务结构优化，加大了对小微经济发达的地区、重点领域行业的精准支持。
走“难而正确”的路
近年来，为了适应复杂多变的外部环境，陆金所控股经历了多次重大转型：从全球最大P2P，到一站式财富管理平台，再到将发展重心转向小微信贷，以及拓展持牌消费金融业务，到如今则定位于“中国领先的小微企业主金融服务赋能机构”。
从“业务布局改革”到“队伍改革”，这都是一次勇敢的自我革命。如今，陆金所控股为小微企业主提供获取普惠型产品和服务的便捷渠道，并赋能机构合作伙伴，落实普惠金融，支持实体经济。
陆金所控股董事长兼CEO赵容奭表示，虽然新业务模式将给公司业绩带来短期压力，但就长期而言，此举有助于公司获得更大的业务自主性，并在收入和成本上都能取得更好的平衡。考虑到业务模式调整刚刚完成，今年将继续采取审慎经营策略。
2023年，陆金所控股积极应对市场环境变化，迈着“优质量、优结构”的步伐，落地四大风险减量改革举措，完成模式转型，为公司中长期的健康发展奠定良好的基础。这四项风险减量改革举措分别是调整细分市场，做强产品组合；线下服务网络区域战略调整；优化渠道战略，打造精优团队；支持重点领域行业，针对性优化风险评估体系。
陆金所控股在2023年第三季度末已完成向100%担保模式的过渡，2023年第四季度普惠新增贷款全部由消费金融子公司作为表内贷款发放，或由平安普惠融资担保有限公司在100%承担风险的业务模式下提供。截至2023年底，担保子公司的杠杆率为1.8倍，远低于10倍的上限。消费金融子公司的资本充足率为15.3%，高于监管要求。陆金所控股货币资金余额为396亿。
可以看到，宏观环境纷繁复杂，新金融企业承受转型之压，持续探究高质量发展路径，唯有自我创新才能手握未来增长引擎。
加大股东回馈 大手笔“特别股息”礼包
一直以来，陆金所控股除了致力于服务中小微为宗旨，用创新抓住转型机遇之外，对于股东回馈方面也很拼，在陆金所控股看来通过采取有力且有效的措施回报投资者，既增强资本市场内在稳定性，又充分展示了陆金所控股对未来发展前景的强烈信心。
根据陆金所控股公告称，凭借强健的资本状况及近期业务增长的可见性，公司能够进一步回应股东的持续反馈，提高股东回报。董事会已批准每股美国存托股份2.42美元或每股普通股1.21美元的特别股息，估计总规模为约100亿元。特别股息将以现金支付，为给股东提供充分的灵活性，各股东均可选择全部以股代息收取股息。
据悉，2023年中期已派发每普通股0.078美元（美股0.039美元/ADS）的现金股息，分红比例达40%。
对此，赵容奭表示，公司一直重视对投资者的回报，过去三年持续派发了常规股息。鉴于公司短期内业务审慎发展，各业务主体杠杆率较低，公司有较高的富余资本，为继续回报投资者，提高资金使用效率，董事会已批准派发特别股息。为给予股东充分的灵活性，每个股东可以选择转换为股份或者接受现金股息。
伴随时代演进，高股息资产占优日渐成为一个较长周期的现象，反映出高股息是超额表现近乎最佳的策略。从美、日、英红利时代高股息资产定价来看，红利时代重要特征表现为：发现高股息到创造高股息，企业主动分红意愿增强（尤其启动阶段低增速5-10%的企业开始增强分红），体现出高价值所在。
多位证券业内人士对此指出，此举或有助于提振陆金所控股的估值表现，令其股价更快回归合理估值水准。这背后，是越来越多全球投资机构都将上市公司利润分红与股票回购力度大小，视为上市公司长期投资价值的一项重要评估依据。陆金所控股的大手笔“特别股息”礼包，有助于全球资本重新看涨中国企业的投资潜力与配置价值。
