影子银行的传说

影子银行的传说
2020年07月12日 13:33 图解金融

2020年7月11日,银保监会官网发布《中国银保监会新闻发言人答记者问》,集中回应了多个热点问题。

其中有一条说的是,一些高风险影子银行死灰复燃,有的以新形式新面目企图卷土重来。

那么我们今天就来复习下这想要“”卷土重来“”的“影子银行”。

江湖上一直流传着一个传说,

所以我们今天要说的是——

 哎呀呀,放错图了,

工作人员,工作人员!

大家知道,银行的主要业务是

银行的这个箩筐相当于一个大的资金池,具有滚动募集混合运作分离定价的特征。

这是银行的特许经营业务,

因而对风险控制的要求较高,

纳入银行资金池的存贷业务都要记入资产负债表

这里是简化的资产负债表,不考虑存款准备金等因素,主要是为了说明问题。

这大概是基于大家对银行老法师的信任吧。

为了维护这份信任,监管对银行登记在资产负债表中的存贷业务会有各种要求,

因为蜘蛛侠曾经说过,

所以监管对银行表内业务,有诸如存贷比、资本充足率、不良率、拨备覆盖率、行业投向限制、流动性等各类指标考核

银行就不能想放款就放款,

因而不是所有借款人的贷款需求都能满足,

于是,

简单的说,影子银行是不在银行资产负债表的存贷款项中体现,却做着银行存贷业务的“影子部队”。

我们来看看影子银行的几种表现形式:

  /1/  银行表内部分  

上面我们说过,对银行来说,会受到流动性资本限制,此时银行不能贷款给借款人,

也会受到投向行业的限制,比如限制对房地产、地方融资平台、“两高一剩”行业提供贷款的。

于是,银行与一家非银金融机构合作,

而这家非银金融机构不受额度和投向的限制,

银行就进行买入返售该机构的金融资产或应收款项投资,

这样,银行通过与非银金融机构的合作实现放款,

这种模式突破了银行表内业务的贷款限制,成为影子银行。

  /2/  银行表外理财  

这时候,银行将理财资金通过投资非标等资产投放给借款企业,

银行理财不同于银行存款银行理财的风险不由银行承担,而是由投资人承担,

可往往……

非标资产表面上不是贷款,因此理财业务不用参与不良率、存贷比等监管指标的考量,也不占用信用额度,

这样就突破贷款限制,银行达到了扩张业务的目的。

以上两类影子银行都和银行有直接关系,所以又被称为银行的影子

随着监管不断完善,这类影子业务最终投资的底层资产实现穿透式管理,和表内资产一样受到监管。

我们再来看看银行体系外的影子银行。

  /3/  非银金融机构  

券商、基金公司、信托公司等非银行金融机构不能像银行一样吸收存款

而这些非银金融机构可以发行资管产品

募集到的资金投到实际用款企业。

资管产品属于代客理财,所以投资风险理应由投资人承担的,

发行人对资管产品进行刚性兑付,使这类产品也类似银行存款,成为影子银行

  /4/  非持牌金融机构  

一些典当行、小贷公司、p2p网贷平台等机构从事金融中介活动,扩大了借贷规模。 

而且有的机构,

这样就具有与银行类似的信用转换功能,

也成为影子银行

综上所述,影子银行可以理解为,给借款人贷款,但不记载在银行资产负债表的存贷款项下,而是记录在银行同业资产应收款项类的投资下面,或者直接脱离资产负债表的理财产品非银机构放款等。

首先,影子银行分流了银行存款,影响存款稳定,继而影响央行存款准备金率等货币政策,削弱了央行货币调控能力

其次,影子银行突破了监管的限制,美化了银行表内业务。

再次,由于存在期限错配、高杠杆等问题,影子银行业务流动性风险很高,且与银行业务关联性较强

怕就怕,

一旦影子银行资金链出现问题,风险极易传导到其他金融机构,形成系统性风险

为了降低风险,监管颁布一系列政策,在银信合作、银行表外理财、资管产品打破刚性兑付等方面做出要求,对影子银行进行规范,增加监管套利成本

但不可否认,影子银行在支持实体经济方面也做出贡献,解决银行贷款无法覆盖的融资需求。

因此,在依法规范经营的前提下,影子银行可以成为金融市场的一个必要补充。

那么,

今天就说到这吧。

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